М.Видео — российская сеть по продаже электроники и бытовой техники.
❗Информация в статье не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Ритейлер сегодня предлагает десятки тысяч наименований аудио/видео и цифровой техники, мелкой и крупной бытовой техники, а также аксессуаров.
Из основных конкурентов М.Видео можно выделить DNS и Ситилинк. Конкурентов не много — и это основное преимущество компании.
В начале своего пути, компания поглощала мелких конкурентов, а после серьёзно нарастила онлайн продажи, это стремительно отразилось на капитализации компании в прошлом году.
Драйверы роста:
✅Уровень проникновения рынка бытовой техники и электроники в России по-прежнему ниже, чем в развитых странах. В ближайшие 5 лет рынок может вырасти на 60%.
✅Развитие собственной мобильной платформы OneRetail позволит в будущем существенно увеличить объем онлайн-продаж.
✅Компания активно сотрудничает с партнерами в плане логистики и использует 55 тыс. пунктов выдачи заказов.
Стратегия компании:
- В 2025 году оборот составит 1 трлн руб, что предполагает двузначный ежегодный темп роста.
- В течение 3-х лет планируется открыть до 500 магазинов. Компания планирует расширить географию присутствия на 100 городов.
- Рентабельность по EBITDA будет находиться в диапазоне 5-7%.
- Капитальные затраты будут менее 2% выручки. Платежеспособность должна составить менее 2х.
- Компания будет направлять не менее 100% консолидированной чистой прибыли по МСФО, если платежеспособность менее 2х.
Финансовые показатели на 2020 год
- Выручка — 418 млрд руб;
- EBITDA — 48,6 млрд руб;
- Чистая прибыль — 10,3 млрд руб;
- Чистый долг — 40,5 млрд руб;
- Свободная наличность — 7,44 млрд руб;
- Рентабельность (ROE) —30,7 %.
Что мы имеем?
✅Одна акция "М.Видео" стоит 655 руб. (на 18.05.2021).
✅Аналитики с различных брокерских площадок спрогнозировали цены "М.Видео" на год вперед:
✅За 2020 год компания "М.Видео" выплатила дивиденды в сумме 38 руб на акцию ≈ 5,8% годовых.
✅Дивидендная доходность "М.Видео" на 2021 год: по общей оценке, компания выплатит 79 руб на одну акцию.
Сколько можно заработать, если вложить в "М.Видео" 300 000 руб?
❗Все цифры изложенные ниже рассчитаны приблизительно.
Итак, имеется 4 прогноза аналитиков, по которым акции "М.Видео" будут стоить: 1100 руб, 850 руб, 1029 руб и 940 руб, следовательно:
👉Средняя цена акции на 2021 год: (1100 + 850 + 1029 + 940)/4 = 979,75 руб. Получается, что рост стоимости акций "М.Видео" составит около 49,58% годовых.
👉Если компания будет платить инвесторам 79 руб на акцию, то дивидендная доходность в 2021 году составит примерно 9% годовых.
👉Общий доход с инвестиций в "М.Видео" за 2021 год = дивидендная доходность + доход от роста стоимости акций = 49,58% + 9% = 58,58%.
Чтобы подсчитать чистую прибыль, необходимо учесть налоги на прибыль с инвестиций, они составляют 13%.
👉Чистая прибыль = 58,58% - (58,58%*0,13) ≈ 50,96%.
👉Заработок за год = 300 000 * 0,5096 = 152 880 руб.
👉Заработок в месяц = 152 880/12мес = 12 740 руб.
Ставьте палец 👍 если статья была полезна для Вас. Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить следующих статей.