📝 Nvidia опубликовала отчет за 1 кв. финансового 2022 года (закончившийся 2 мая 2021)
🔹Выручка $5.66 млрд (прогноз: $5.41 млрд) (+84% г/г)
🔹Выручка сегмента Gaming $2.76 млрд. (+106% г/г)
🔹Выручка сегмента Data Center $2.05 млрд. (+79% г/г)
🔹Операционная прибыль $1.95 млрд. (+100% г/г)
🔹non-GAAP EPS: $3.66 (прогноз: $3.28) (+103% г/г)
💥Росту результатов способствовала неожиданная динамика во всех операционных сегментах NVIDIA. В то время как аналитики ожидали снижения спроса на процессоры, используемые в играх, выручка от этого сегмента подскочила на 106% до рекордных 2,76 миллиарда долларов. Сюда входят продажи графических процессоров GeForce RTX и GeForce GTX, игровых устройств Shield и подписок на облачный сервис GeForce NOW.
💾 Выручка центров обработки данных была столь же высокой, увеличившись на 79% в годовом исчислении до 2,05 миллиарда долларов. Сегмент профессиональной визуализации, хотя и намного меньше, сделал свое дело, обеспечив рекордную выручку в 372 миллиона долларов, что на 21% больше.
Операционные расходы также были значительно выше, но они увеличивались медленнее, чем рост продаж, что привело к увеличению прибыли.
🔬Затраты на исследования и разработки (НИОКР), а также общие и административные расходы (SG&A) выросли на 57% и 77% соответственно, при этом общие операционные расходы увеличились на 63%. При этом свободный денежный поток NVIDIA составил 1,56 миллиарда долларов.
💭 Менеджмент ожидает, что уверенный рост компании продолжится. В предстоящем втором квартале руководство прогнозирует выручку в размере 6,3 миллиарда долларов (плюс-минус 2%), что представляет собой рост на 63% в годовом исчислении.
⚠️ За несколько дней до презентации отчета, 21 мая, совет директоров Nvidia одобрил сплит акций компании в соотношении 4:1. После сплита количество акций увеличится в четыре раза, а их цена пропорционально уменьшится. Рыночная капитализация компании не изменится. Ценные бумаги Nvidia начнут торговаться по новым ценам с 20 июля. Окончательное решение о сплите будет принято на собрании акционеров 3 июня.
🔴 В настоящее время акции NVID торгуются с форвардным P/E 47, причем при прогнозном росте прибыли в 15 и 18% соответственно в следующие два года, FWD будут 40.7 и 34.5. Выглядит достаточно дорого.
💪🏻 NVIDIA - гигант на рынке полупроводников, темпы роста ошеломительные несмотря на кризис производства полупроводников. Игровой сегмент и сегмент ЦОД по прежнему остаются главными драйверами роста. Автомобильный сегмент составляет небольшую часть общего дохода NVIDIA, но поскольку гонка за автономное вождение продолжается, здесь есть большие перспективы.
⚙️ Одним из катализаторов, который может обеспечить дополнительный потенциал роста, является растущий спрос на новые процессоры NVIDIA для майнинга криптовалют (CMP). NVIDIA недавно запустила эту новую линейку чипов, чтобы защитить свой игровой сегмент от потенциальной волатильности, если спрос на криптовалюту упадет, как это было в 2018 году.
💰NVIDIA расширила свой бизнес в области центров обработки данных, купив год назад производителя сетевого оборудования Mellanox, а в настоящее время пытается купить Arm Holdings, чтобы стать крупнейшим в мире разработчиком мобильных чипов.
📈 Продажи графических процессоров для игровых центров и центров обработки данных будут продолжать расти в течение многих лет, поскольку видеоигры и облачные сервисы становятся все более востребованными. NVIDIA также может ослабить Intel на рынке серверов с ее новыми ЦП для центров обработки данных на базе Arm.
🚩В долгосрочной перспективе акции NVIDIA выглядят очень интересно. Но по текущим ценникам дорого, это одна из тех бумаг, которые я с удовольствием подобрал бы на коррекции. Скоро будет сплит. Перед ним цену могут немного разогнать наверх, но, возможно, после сплита, это движение отыграют обратно и цена немного спустится. С учетом сплита, здесь может появиться возможность набирать NVIDIA если в портфеле много свободного кэша. Если кэша не много, я бы подождал коррекции для покупок. Сейчас в портфеле акций NVIDIA не имею. Но очень хочется.
Подписывайся на мой Telegram:
✅ https://t.me/InvestDim , там мы ежедневно знакомим вас с новыми компаниями, публикуем отчеты, новости и актуальные мнения по фондовому рынку
Подписывайся на YouTube канал:
✅ https://www.youtube.com/channel/UC2_Ws59NmsOfyCRIw9ElpWQ?sub_confirmation=1, там вы найдете больше подробных разборов компаний и полезные обучающие видео по инвестициям
#NVDA #Nvidia