Отраслевые циклы (Часть 1)
Добрый день, друзья. Сегодня поговорим на тему циклических акций и как постараться вовремя определить цикл в отрасли. Но давайте сначала подумаем, почему образуется цикл:
Фаза восхода
Пусть у нас есть компании, которые производят определенную продукцию или сырье. Если начинает расти спрос на их продукцию, то в какой-то момент компании не могут удовлетворить его полностью в моменте, поэтому цена на продукцию начинает расти, а предприятия инвестируют в расширения производства. Но стоит помнить, что ввод новых мощностей может растянуться на год-два, в зависимости от отрасли.
Фаза пика
При сильном росте на продукцию компании, покупатели начинают искать альтернативу, либо предпочитают найти альтернативу, как, например, ранее платиновые катализаторы были заменены палладиевыми. Запасы у производителей начинают расти в этой стадии, но переход на альтернативу или отказ от продукции покупателями, тоже происходит не сразу, а может растянуться на год-два.
Фаза рецессии
У компаний начинается ввод в эксплуатацию новых мощностей, при этом ситуация уже такая, что их продукция уже не пользуется высоким спросом, а запасы на высоком уровне. Поэтому, в эту фазу наблюдается стремительное падение цен на продукцию/сырье компании.
Фаза дна
Цены на продукция находятся около своих минимумов, что увеличивает привлекательность ее использования как альтернативы. Запасы у компаний находятся на минимуме, а многие представители отрасли были вынуждены закрыться. Далее, цикл повторяется.
Подобным циклам подвержены разные бизнесы, от металлургов и нефтяников до производителей полупроводников. Единственное, что стоит инвестору делать в таких компаниях – не держать акции в фазу пика. В следующей части разберем практические примеры.
Хотите лучше разобраться в инвестировании? На бесплатных онлайн-консультациях мы подскажем, что конкретно для вас будет работать на фондовом рынке. Записывайтесь, консультация займет всего пол часа.