Давайте посмотрим, кто такая компания Intel сейчас и что можно от нее ожидать.
Сразу скажу, что я планирую в ближайшее время закрыть всю позицию по Intel.
Корпорация Intel - крупнейшая в мире компания по производству полупроводников и основной поставщик микропроцессоров и наборов микросхем.
Но Intel постепенно сокращает свою зависимость от прежней бизнес-модели, ориентированной на компьютеры и переходит в бизнес, направленный на развитие искусственного интеллекта и автономного вождения.
Итак, позитивные моменты
- На дата центры Intel в 2020 году приходилось 48,6%, то есть это основной источник дохода.
- Компания также продолжает сохранять доминирующую долю рынка микропроцессоров на потребительском и корпоративном рынках.
- Основное внимание уделяется центрам обработки данных и облаку, где Intel делает все возможное, чтобы сохранить свою долю рынка и прибыльность. Intel инвестирует в энергонезависимую память.
Если раньше основное внимание уделялось созданию лучших вычислительных чипов и получению от них максимальной прибыли, то теперь Intel предпочитает сосредоточиться на ассортименте продукции, ориентированном на различные сегменты рынка.
- Приобретение израильской компании Mobileye поможет Intel быстро выйти на рынок технологий для автономных автомобилей, на котором в настоящее время доминируют такие компании, как NVIDIA и Qualcomm. Благодаря приобретению Mobileye Intel получит доступ к технологиям, связанным с камерами, автомобильными сетями, сенсорными чипами, картографированием дорог, облачным программным обеспечением, машинным обучением и управлением данными.
А вот негативные моменты
- У Intel появляется конкуренция на рынках серверов, систем хранения и сетевых технологий.
Серверный сегмент всегда приносил значительную прибыль, а мощная архитектура Intel всегда считалась превосходной.
- Сейчас ARM является конкурентом для Intel в быстрорастущем сегменте микросерверов и еще хуже то, что конструкции ARM были приняты некоторыми конкурентами Intel.
Кроме того, приобретение NVIDIA ARM Holdings может помочь покупателю предоставить полную связку CPU-GPU (грубо говоря, это процессор в компьютере и видеокарта вместе), что является препятствием для Intel. Альянс NVIDIA с IBM, вероятно, усилит конкуренцию в сегменте ускорителей HPC (High Performance Computing - высокопроизводительные вычисления) и это еще один альянс конкурентов против Intel.
- Компания уже столкнулась с жесткой конкуренцией со стороны AMD на рынке коммерческих компьютеров.
- У Intel проблемы с чипами на базе 7-нм техпроцесса. Компания обнаружила дефектный режим в техпроцессе 7-нм, который привел к снижению производительности.
Зато у AMD все супер, в настоящее время она использует 7-нм техпроцесс Тайваньской компании Taiwan Semiconductor Manufacturing по производству полупроводников, что позволяет ей быстрее поставлять свои передовые 7-нм чипы для рынок.
Кроме того, AMD стремится предоставить архитектуру ядра «Zen 4», которая в настоящее время находится в разработке, с использованием передовых 5-нм техпроцессов. Если это произойдет, то Intel может лишиться еще какой-то части клиентов.
- Intel получает значительную часть доходов (79%) из-за пределов США и колебания валютного курса может негативно сказываться на прибыли компании. К тому же, идет торговая война между США и Китаем, которая может оказывать давление на Intel.
- Отмечается вялый спрос на центры обработки данных на корпоративных и государственных конечных рынках.
Результаты отчетности и рейтинги
Intel отчиталась о результатах за первых квартал 2021 года и цена с гэпом свалилась вниз.
Основная причина - продажи центров обработки данных снизились на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Bank of America сохраняет медвежий взгляд на Intel.
По рейтингу Zacks на ближайшие 3 месяца стоит «Продажа», на 6-12 месяцев «Нейтральный» и целевая цена 70 долларов.
