Инфляция – одна из главных тем, обсуждаемых сегодня инвесторами.
С одной стороны, заклинатель рынка Пауэлл убеждает всех, что инфляция в США, как максимум, ненадолго превысит 3% и дальше вернется на круги стоя.
С другой стороны, продолжают расти цены на коммодитиз, что неизбежно сказывается на компаниях.
С апреля прошлого года медь подорожала в 2 раза, нефть – в 2,6 раза, американский бензин – почти на 50%, пшеница – на 40%, сахар – на 60%, хлопок – на 50%...
Перечислять можно бесконечно.
В целом сырьевой индекс Bloomberg с прошлого апреля вырос на 45%.
Рост цен на сырье и транспортировку приводит к тому, что компании вынуждены перекладывать ценовое давление на конечного потребителя.
В последнее время о повышении цен объявляют крупнейшие американские компании, такие как Procter & Gamble, Kimberly Clark, Whirlpool и т.д.
Даже легендарный Уоррен Баффет не обошел эту тему стороной.
На вчерашнем ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway он назвал инфляцию в США «значительной» и прокомментировал тенденции следующим образом: «У людей есть деньги в кармане, и они платят более высокие цены... это почти покупательское безумие»
Судя по тому, что стоимость commodities продолжает расти, компании и дальше будут повышать цены и, в конечном счете, это будет увеличивать потребительскую инфляцию в том числе и в США.
Более того, как справедливо отметил «Оракул из Омахи» серьёзная доля населения готова платить, несмотря на рост цен, что может оказать еще большее инфляционное давление.
Опасаться бесконтрольной долларовой инфляции пока нет смысла. Тем не менее, предпосылок для ускоренного роста цен в ближайшие месяцы все больше.
Выводы?
1. Продовольственная инфляция пока не замедляется и продолжает перекладываться на потребительские цены.
Так что, несмотря на убедительные речи от регуляторов, инфляция в мире может подрасти сильнее, чем многие ожидают. А значит, регуляторы могут начать сворачивать стимулы раньше, что может привести к серьезным коррекциям на рынках.
2. Думаю, на сегодняшний день, стоит отдавать предпочтение тем компаниям, которые могут без значительного ущерба переложить растущие ценовые затраты на потребителей.
Самый удачный пример таких компаний – это сектор потребительских товаров и фармацевтика. Если рост цен не будет превышать «разумные» границы, многие из таких компаний смогут не потерять прибыль (или даже заработать 🧐).
_________________________________________________________________________________________
Друзья, подписывайтесь на наши каналы в удобных для вас соцсетях:
Telegram , Instagram , Youtube , FaceBook , Twitter , VK
Знакомьтесь с актуальной информацией и задавайте вопросы.