Рынки продолжают оставаться сильными: локальные продажи быстро выкупаются, а негативных новостей практически не приходит. ФРС по мнению инвесторов как бы ждет когда инфляция ускорится, вакцинация идет полным ходом, отчетности радуют - в общем полная гармония.
При этом по нефти еще и в Ливии Национальная нефтяная корпорация объявила форс-мажор в порту Эль-Харига (приостновила добычу в отсутствии помощи от ЦБ страны).
Но.......
Всегда везде есть но .... Вроде бы ситуация мега позитивна для акций, но все прекрасно помнят, что в ситуации сильной паники - обычно рынки обычно в последствии растут, а в ситуации эйфории соответственно наоборот.
Я думаю все прекрасно понимают что рынки живут ожиданиями, а не текущей ситуацией, которая мегапозитивна. В контексте же ожиданий стоит обратить внимание на следующие моменты:
- еще месяц назад рынки начали закладывать в цену инфраструктурный проект, который по предварительным данным должен был составлять 2-3 млрд.$, сейчас же вероятно превышения его 800 млн.$ крайне низка
- в Китае падает денежная масса и постепенно разворачивается кредитный цикл, что не есть гуд
- для доллара картинка остается неплохой в свете ускорения экономики и уже довольно интересных доходностей по облигациям. А соответсвенно цены на сырье и развивающиеся активы могут оказаться под давлением
- инфляционные ожидания продолжают демонстрировать существенный рост, а значит рост доходностей и негатив для рынка акций не за горами
- про инфляцию стоит также отметить, что цены растут повсеместно и довольно сильно, что в последствии скажется негативно на розничных продажах (чем выше цены, тем меньше спрос - это классика)
- ну и не стоит забывать про близкую к максимальной загрузку портфелей у пенсионных фондов и многих хедж фондов. Навес этих бумаг в любой момент может привести к довольно сильной коррекции.
В целом именно новостных поводов для продаж пока немного, но под тяжестью купленных активов с возможным желанием зафиксировать прибыль рынок может скорректироваться в любой момент. Сам снова переориентировался в нейтральное положение, т.е. больше кэша, меньше акций.#торговыйплан
