Дефицит полупроводников продлится как минимум до конца года. И это оптимистичная оценка: например, аналитики JP Morgan ждут окончания дефицита не раньше чем через полтора года . Так что если вы собирались собрать новый компьютер или купить игровую консоль, придётся подождать пока цены восстановятся до вменяемых значений.
Беспрецедентное расширение производства - ответ на массовую нехватку чипов. Ведущий производитель полупроводников TSMC потратит $100 млрд на расширение производства до 2024 года. Для понимания масштаба: это почти пятая часть всей капитализации компании. Второй рекордсмен по капитальным затратам - Samsung. Компания потратит $116 млрд до конца десятилетия на новые заводы по производству чипов. Замыкает тройку Intel, который потратит $20 млрд на строительство двух заводов в Аризоне.
Собственное производство полупроводников станет вопросом национальной безопасности. Нехватка чипов совпала с обострением геополитического противостояния Китая и США. Обе страны теперь планируют инвестиции на десятки миллиардов в развитие производства полупроводников на своей территории. Эксперты относятся к этим планам со скепсисом, потому что США, ЕС и Китай догонят TSMC (Тайвань) и Samsung (Ю. Корея) по объемам производства не раньше 2026 года, в лучшем случае . Тем не менее, тренд на “импортозамещение” вряд ли сбавит обороты в этом десятилетии.
После кризиса могут появиться два независимых технологических лагеря. Западные страны уже отказываются от китайского оборудования в таких отраслях как 5G из-за вопросов безопасности, поэтому взаимный отказ от использования остального западного и китайского оборудования - лишь вопрос времени. Развитие технологий искусственного интеллекта только ускорит этот процесс, потому что у ИИ огромный потенциал не только в гражданской, но и в военной сфере. В какой-то момент Запад и Китай могут стать технологически независимыми друг от друга, что негативно скажется на стандартизации оборудования в будущем.
Полупроводниковая отрасль уже не будет прежней. На восстановление уйдёт немало времени, политика будет играть б о льшую роль, а Тайваню и Южной Корее будет сложнее сохранять нейтралитет между США и Китаем в технологической сфере. При этом не видно, что отрасли грозит перепроизводство: спрос на полупроводники точно не перестанет расти всё десятилетие. Для нас, инвесторов, это отличная возможность для инвестирования.
Что нужно знать инвестору об инвестировании в полупроводники? Об этом мы поговорим в следующей части цикла.
Больше информации, обзоров и новостей на нашем Telegram-канале @investorylife.