Renaissance Technologies является одним из крупнейших и одним из самых выдающихся хедж-фондов мира, основанный математиком Джеймсом Саймонсом ещё в 1982 года.
Стоит отметить, что флагманский фонд компании Medallion Fund показывает феноменальные результаты, являющиеся чуть ли не лучшими в мире на долгосрочном горизонте:
Благодаря т.н. форме 13F, которую обязаны подавать в SEC все институциональные инвестиционные менеджеры, управляющие активами на сумму более $100 млн., можно узнать состав портфеля Renaissance Technologies на конец каждого квартала.
Достаточно удобно это делать на этом сайте. Так что же я сделал?
Я создал тестовый портфель, в который включил топ-10 позиций Renaissance Technologies на конец каждого квартала за последние 5 лет. Соответственно, датами ребалансировки у меня были даты подачи формы 13F хедж-фондом.
Например, то что было в портфеле на конец 1Q 2020 года - мы узнали только 14 мая 2020 года, т.е. спустя полтора месяца. Тем не менее даже такой лаг в следовании за хедж-фондом позволяет получать приемлемые результаты.
И вот, например, какой состав портфеля был на конец 4 квартала 2020 года:
Как видно, на протяжении последних 5 лет такой портфель с ежеквартальной ребалансировкой стабильно обгоняет индекс S&P 500 и в 2020 году разница в доходностях доходила аж до 50% (!!!) при схожей волатильности:
Такая симуляция лишь подтверждает тезис, что для обыгрывания рынка не нужно постоянной торговли и ежедневых манипуляций с портфелем.
Одним из главнейших составляющих успеха - правильный выбор кандидатов на включение в портфель, при этом, как видно, даже при кол-ве акций в портфеле всего в 10 штук удается достичь приемлемой диверсификации.
