Однозначного ответа на этот вопрос не найти, придется постоянно куда-то перераспределять свой депозит, чтобы быть в тренде и получать максимальную возможную прибыль.
В последние месяцы можно было наблюдать ротацию денег в индексах. Например, возьмем противоположные индексы - это Nasdaq (технологический сектор) и Dow Jones (реальный сектор).
На графике выделил область, где можно наблюдать ротацию денег из Nasdaq в Dow Jones. Я ощутил это на себе, у меня есть позиции в компаниях из индекса Nasdaq и Dow Jones.
Ротация началась с того, что Nasdaq уже был ну прям сильно перекуплен и ограничения пандемии в США начали ослабевать, происходит вакцинация, то есть все идет к тому, что оффлайн жизнь восстанавливается.
Грубо говоря, можно установить такую зависимость:
- Если ситуация с коронавирусом улучшается, то Dow Jones будет расти лучше Nasdaq
- Если опять будут разговоры про локдауны, то Dow Jones будет слабее Nasdaq, как мы уже это видели в период пандемии.
Сейчас опять возникают опасения по поводу 3-й волны коронавируса. В Европе проблемы с вакцинацией. На графике можно увидеть, что по всему миру количество новых кейсов в день приближается к историческому максимуму.
Пока что не наблюдается, что эти негативные новости сказываются на показателях фондового рынка. В США недавно раздали «вертолетные» деньги населению, часть из которых пошла в рынок и еще все таки рынок живет надеждой на "reopen", то есть на продолжение открытия всех видов бизнесов.
Доходность 10-летних облигаций США (TNX) продолжает расти. В начале этого стремительного роста, примерно с февраля 2021, это был негатив для Nasdaq, так как повышение доходности может спровоцировать повышение процентных ставок. Даже обещания Джерома Пауэлла (главы ФРС США), не повышать ставки в 2021 году точно, не обнадеживали инвесторов, которые наблюдали безостановочный рост доходности облигаций и хеджировали свои капиталы. Сейчас рост доходности продолжается, но рынки уже не так обостренно реагируют на это.
Из последних событий - это инфраструктурный план Байдена, который помимо выделения денег на развитие различных секторов инфраструктуры, предложил увеличить налоги для бизнеса с 21 до 28 %. Напомню, что в 2017 году Трамп эти налоги понизил с 35 до 21 %. Вот такие «качели».
Ну и, естественно, это негатив для всего бизнеса, особенно для компаний, которые входят в индекс Nasdaq.
Сейчас рынок обманчив, он растет без объемов. На движениях вверх по определенным бумагам я понемногу сокращаю свои позиции.
Как я уже говорил, у меня есть компании из Nasdaq, Dow Jones и S&P. Компании из Dow Jones добавил только в марте и хорошо, что сделал это, так как они вытягивали мой портфель, когда Nasdaq сливался.
Ну и я ожидаю текущего развития ситуации с коронавирусом. Если в США будет стабильно проводится вакцинация и 3-я волна коронавирус там не возникнет, то оффлайн жизнь будет возрождаться и компании из Dow Jones будут «на коне». Если будут опять проблемы с коронавирусом, то компании-бенефициары пандемии из Nasdaq могут пойти к новым максимумам.
Я придерживаюсь варианта, что будет продолжаться reopen и Dow Jones будет догонять Nasdaq по доходности, которую он потерял в период пандемии.
Вот и ответ на вопрос, куда инвестировать при различных вариантах развития ситуации.