Найти тему
Маэстро кризиса

Аргументы в пользу дефолтов по ипотечным кредитам.

Многие мои читатели ставят под сомнения возможность значительного обвала рынка недвижимости из - за дефолтов по ипотеке. Обычно для защиты позиции применяются следующие аргументы:

  • Массовых сокращений не будет,
  • В России много бюджетников, которые сохранят рабочие места,
  • Всегда найдется тот, кто купит по высокой цене.

Давайте разбираться по пунктам.

Фото из интернета
Фото из интернета

С первым пунктом я полностью согласен. Действительно госсектор занимает по некоторым оценкам 70% экономики. Упор делается на сохранение занятости в ущерб эффективности.

Ко второму пункту тоже особых претензий нет. Я и сам всегда говорю, что Россия - страна бюджетников и это является существенным якорем, удерживающим недвижимость от срыва в пропасть.

Сокращение штатов. Фото из интернета
Сокращение штатов. Фото из интернета

Но если объединить эти два пункта и посмотреть чуть шире, то можно заметить несколько существенных нюансов о которых обычно молчат:

  • Несмотря на то что по некоторым оценкам 70% экономики приходится на госсектор, непосредственно в бюджете и госкорпорациях занято от 25 до 40 % трудоспособного населения. Уже не так много. Чем занимаются 60-75 %? Частый сектор, ИП, теневая экономика, т.е. эти люди в группе риска.
  • Бюджет может и застрахован от ковровых сокращений, но премии в кризис там режут будь-будь. А на премию может приходится до половины зарплаты, а это существенно влияет на способность погашения ипотеки и особенно на фоне растущей продуктовой инфляции.
  • Разводы, болезни и форс-мажор. Почему-то никто не учитывает, что даже платежеспособным людям при стабильной работе могут внезапно понадобиться деньги. Например, семья разводится и ипотечную квартиру продают. Человек может заболеть и внезапно потерять возможность обеспечивать кредит. Таких случаев миллионы.

Третий пункт вообще не выдерживает критики. Это аргумент рафинированных идиотов. Аргумент примерно следующий: " Феррари же покупают по любой цене. Те у кого нет денег на Феррари пусть ездит на Форде."

Это Роман Абрамович. Он на свои карманные деньги может купить целую новостройку; вот только она ему даром не нужна. Фото из интернета
Это Роман Абрамович. Он на свои карманные деньги может купить целую новостройку; вот только она ему даром не нужна. Фото из интернета

Квартиры - продукт массового производства с высокой стоимостью. Сравнивать квартиру и Феррари - некорректно.

Феррари производят несколько тысяч в год на весь Мир. Это товар нишевой. Квартиры- товар массовый. В одной Москве их десятки тысяч. Москва классный город, но это всё-таки не Монте- Карло.

Ведь нет такого количества богатых людей, кому они нужны. Кроме того, какой богатей будет скупать каморку в быдло-человейнике на бичовой окраине? Такие люди покупают такую же нишевую элитную недвижимость.

Быдлятник в ПИКовской многоэтажке богатым людям даром не нужен. В этом - то и отличие Феррари от квартиры. Грубо говоря: квартира - это продукт созданный для бедных по цене Феррари.

Феррари. Фото из интернета
Феррари. Фото из интернета

Весь спрос на эти квартиры обеспечен нищим населением, которое едва способно наскрести на первоначальный взнос, что делает рынок очень неустойчивым.

Подведем итоги: сильный госсектор действительно способен удержать рынок от срыва в пропасть, но сильно влиять на устойчивость цен он неспособен.

Низкая платежная дисциплина россиян, их патологическая финансовая безграмотность, падающие доходы, продуктовая инфляция и зыбкое состояние экономики представляют серьезную угрозу не только для рынка недвижимости, но и для всей российской экономики в целом.

История показывает, что рынок не прощает дилетантов, а обвал случается тогда, когда все указывает на бесконечный рост.