Недавно сообщили, что на Аляске при крушении вертолета погиб самый богатый гражданин Чехии, миллиардер Петр Келлнер
Форбс оценивал состояние Келлнера в 13 млрд долларов США.
Петр Келлнер активно вел бизнес в России. Ему принадлежал электронные ритейлер "Эльдорадо", проданный Гуцериеву, а также банк Home credit, специализирующийся на розничном кредитовании.
Мне стало интересно, как же Петр Келлнер получил свое состояние.
В открытых источников его называют "соучередителем и главным акционером" PPF group.
Аббревиатура PPF мне показалась знакомой. И действительно она расшифровывалась, как «První privatizační fond», или по-русски "Первый приватизационный фонд".
Да-да. В Чехии также была приватизация, она началась даже раньше, чем в России. Также в Чехии выдавали ваучеры, только в отличии от России их нельзя было продать,- только обменять на акции приватизируемых предприятий или вложить в "фонды", аналогичные PPF.
При этом в 90-е чешскую приватизацию приводили в качестве успешного примера создания среднего класса мелких собственников через такие фонды.
Я подумал - вот наверно Петр Келлнер собрал чешские ваучеры в PPF, вложил в приватизируемые предприятия, сам стал миллиардерам, а простые чехи, создавшие своим трудом эти предприятия получили "прибавку к пенсии".
Но все оказалось совсем не так.
Да, PPF действительно собрал существенное количество ваучеров, чему в немалом способствовала агрессивная реклама за деньги государственного стекольного завода, выступавших учредителем фонда
To succeed in the privatization, PPF needed money for an advertising campaign . It obtained the capital from state-owned glassworks Sklo Union , which was also based in Teplice. Štěpán Popovič , board member of Sklo Union,[14] formally introduced Kellner to the board, which in turn approved a CSK 20 million investment in the form of capital increase and debt financing.[15] [16] In November 1991 registered capital of PPF was increased to CSK 6.6 million (US$226,000) and Joudal was replaced by Jaroslav Přerost, who was at the time CFO of Sklo Union
Получается, что начальные условия были:
- Первоначальный капитал от Sklo Union
- Сотни тысяч ваучеров от граждан Чехии.
А на выходе к концу 90-х:
- 90% всего капитала PPF у Петра Келлнера.
Какое такое может быть?
Википедия об этой претурбации совершенно умалчивает.
Только некие косвенные сведенья:
о перерегистрации инвестиционного фонда в обычное акционерное общество и какие-то махинации через взаимное владение акциями:
On 17 June 1996 the first wave fund was transformed to a standard holding corporation (PPF IH). The transformation took place just two weeks before 1 July 1996, when the Act No. 142/1996 made the transition to a standard corporation much more complicated.[20] As a result, PPF IH was not subject to regulation of investment funds anymore. To push the transformation through, PPF used cross-shareholdings. For example, industrial company TMP where PPF was the largest shareholder acquired in March 1996 shares of the fund, only to sell them for a lower price after the extraordinary general meeting losing CZK 96 million (~US$2.5 million)
Также о сокращении уставного фонда на 90% с выплатой акционерам:
In September 2000 registered capital of PPF IH was decreased by 90% and CZK 1.77 billion (~US$45 million) was distributed among its shareholders (CZK 500 per share, meaning CZK 15,000 per voucher book)
Также в 90-е PPF получил полный контроль над основных чешским государственным страховщиком Česká pojišťovna- прибыльной компаний. Сперва получив при приватизации за ваучеры 20% капитала, впоследствии Česká pojišťovna увеличила уставной капитал, а государственный чешский банк не стал выкупать эмиссию, в итоге страховщик ушел PPF, которую саму к единоличным рукам прибрал Петр Келлнер.
Вот как описывает получение контроля над PPF Келлнер в интервью Форбс:
Фонды, которыми управляла PPF, как, впрочем, и все остальные, выпускали ценные бумаги. Их покупали и продавали на торговых площадках и внебиржевом рынке. Зачастую, скупив за бесценок акции фондов, можно было получить контроль над их активами гораздо большей стоимости. Ян Ваноус, в середине 1990-х глава исследовательской компании PlanEcon, занимавшейся изучением экономик Восточной Европы, говорит, что тогда в Чехии эту схему активно использовали рейдеры.
Именно чтобы помешать рейдерской атаке, как теперь объясняет Келлнер, он сам скупил акции своих фондов. «Я бросил все деньги, которые у меня были, и в конце концов мы обыграли рейдеров. В течение примерно полутора лет мы довели свою долю до 70% [акций фондов]», — рассказывает бизнесмен. После чего PPF объединила фонды в холдинговую структуру.
Как я вижу, что кто-то называет покупателей акций на открытом рынке - рейдерами, а сразу понимаю, что это жулик, пытающийся обосновать свое мошенничество.
А чем Келлнер лучше, так называемого "рейдера"? НИЧЕМ!
Ситуация скорее была следующая:
Фонд PPF, собрав ваучеры и обменяв их на акции предприятий, никаких дивидендов вкладчикам фонда не платил, поэтому они торговались дешево на открытом рынке. Вместо этого Келлнер выводил прибыль фонда себе в карман и за счет нее скупал акции фонда. Проведя в итоге "уменьшение капитала" он получил полный контроль.
Так из управляющего Келлнер стал полноценным хозяином
Это примерно, если бы в США Vanguard, Blackrock, Statestreet стали владельцами акций американским компаний, отобрав у вкладчиков управляемых ими фондов.
Это и есть разница между капитализмом метрополии и периферийным капитализмом.
Но на этом деятельность Петра Келлнера не закончилась. Поняв, как можно присваивать имущество при приватизации, будущий миллиардер обратил внимание на Россию, где возможностей большей, а процессы шли позднее.
Здесь Келлнер поучаствовал в создании ваучерного фонда "Петр Великий".
Результатом стало создание нескольких чековых фондов, из них самый известный — «Петр Великий». Фонды собрали у населения и компаний, по оценкам Ячника, около 100 000 ваучеров (для сравнения: крупнейшие фонды привлекали миллионы приватизационных чеков); ваучеры затем обменивались на акции государственных предприятий — так фонды приобрели доли в 130 российских компаниях. Объем активов под управлением фондов Келлнера в середине 1990-х годов составлял, по разным оценкам, несколько сот миллионов долларов. Чего тут только не было: акции предприятий энергетики и связи, бумаги «Газпрома» и доли в компаниях вроде Челябинского завода профилированного стального настила и павлово-посадской швейной фабрики «Игла».
Конечно объем собранных ваучеров не так велик, но несколько сот миллионов долларов на средину 90-х годов - сумма немалая.
Куда же делись эти активы?
Осели в нужных руках!!!
При этом, если в Чехии вкладчики фонда PPF получили где 15 000 крон, или 700 долларов США, то в России вкладчики "Петра Великого" получили "уши от мертвого осла":
Это называется "периферийный капитализм" второго рода.
Общество и экономику нужно реально очистить от уродливого наследия 90-х!!!