Сообщения о том, что знаменитость стоит почти 7 миллиардов долларов, основаны на волшебных представлениях о продажах, которых еще не существует. Вот почему в настоящее время он стоит менее одной трети этой суммы.
В среду несколько СМИ сообщили, что Канье Уэст - самый богатый темнокожий человек в Америке, состояние которого составляет 6,6 миллиарда долларов. Эта новость появилась после того, как Bloomberg сообщил, что его бренд кроссовок Yeezy, а также Yeezy Gap, который еще не продал ни одной строчки одежды, имеют совокупную стоимость 4,7 миллиарда долларов. В публикации упоминается, не вдаваясь в подробности, дополнительные 1,7 миллиарда долларов в активах.
По нашим расчетам, это неправда. По оценкам Forbes, его состояние составляет менее трети этой суммы, или 1,8 миллиарда долларов. Это большой скачок по сравнению с майом прошлого года, когда Forbes впервые оценил его собственный капитал в 1,3 миллиарда долларов, но далеко не так много, как предполагаемые 6,6 миллиарда долларов. Роберт Ф. Смит из Vista Equity остается самым богатым чернокожим в США, состояние которого оценивается в 6 миллиардов долларов, а Алико Данготе из Нигерии с состоянием 11,8 миллиарда долларов является самым богатым чернокожим в мире.
Заоблачные оценки - это последняя из попыток Уэста раздуть свой собственный капитал - в прошлом он говорил, что Forbes «намеренно пренебрежительно относился ко мне».
На самом деле ничего личного. В статье Bloomberg цитируется отчет UBS о его бизнесе - тот же документ, который Forbes видел в начале этого месяца. Банк сделал ряд предположений, основанных на прогнозируемых будущих доходах, особенно для Yeezy Gap, который еще даже не запущен. Банковские документы, подобные этому, хорошо известны тем, что рисуют будущие оценки по наилучшему из возможных сценариев.
Гораздо более обоснованные цифры Forbes основаны на старомодном представлении о текущих доходах, а не на теоретических ожиданиях в будущем. Yeezy Gap не принес никакой прибыли, не говоря уже о прибыли. Кто знает, будет ли эта линия популярной? Возможно, еще одна звезда хип-хопа создаст следующие модные кроссовки через год или два, и Yeezys будут старыми новостями. То же самое можно сказать и о Yeezy Supply, платформе электронной коммерции West. Он возлагает большие надежды на то, чтобы превратить его в модное направление - сейчас он просто покупает его обувь.
Что касается кроссовок Yeezy, то они безумно хорошо продаются. В прошлом году выручка компании выросла на 30%. и его последний ограниченный выпуск, 450 в Cloud White, был распродан менее чем за минуту. Аналитики, с которыми мы беседовали, согласны с тем, что бизнесу еще предстоит рост, и если это произойдет, его собственный капитал будет продолжать расти. Но даже в этом нет 100% уверенности, поэтому пока мы придерживаемся цифр 2020 года.
Forbes относится к Западу так же, как мы относимся ко всем остальным, работающим с аналогичным бизнесом, основанным на роялти: мы берем доход от лицензирования за последний год и применяем к нему множитель, чтобы учесть тот факт, что это постоянный поток доходов. Именно так мы ценим лицензионный бизнес Дональда Трампа и музыкальный каталог Jay-Z.
Дико оптимистичный подход Уэста к его собственному капиталу отражает подход, использованный Дональдом Трампом, который настаивает, чтобы ценность его имени была включена в любую оценку собственного капитала. Трамп, которого мы оцениваем в 2,5 миллиарда долларов, говорит, что его бренд имеет внутреннюю стоимость независимо от фактической выручки. Уэст и его лагерь приводят аналогичные аргументы в пользу компаний, связанных с именем Yeezy.
Вот разбивка оценки Forbes его собственного капитала, которая впечатляет, даже если она не так высока, как он хочет (или думает):
Yeezy: 1,5 миллиарда долларов
По-прежнему жемчужина его состояния, продажи бренда кроссовок West, который имеет десятилетний производственный договор с Adidas, выросли до 1,7 миллиарда долларов в прошлом году по сравнению с 1,3 миллиарда долларов в 2019 году. В результате West заработал 191 миллион долларов. роялти в прошлом году. Это впечатляющий рост. В то время как UBS прогнозирует, что продажи бренда к 2026 году достигнут более 3 миллиардов долларов, и оценили его соответствующим образом, мы исходили из данных за 2020 год: операционная прибыль Yeezy, 100% акций которой принадлежит West, составила 214 миллионов долларов в 2020 году. и 20% скидка частной компании, Forbes подсчитал, что бизнес Yeezy с Adidas стоит 1,5 миллиарда долларов, что примерно на 250 миллионов долларов больше, чем год назад.
Денежные средства и другие активы: 160 миллионов долларов США.
Благодаря миллионам, которые он заработал на Йизи и его музыке, Уэст накопил приличную кучу денег, а также дома и игрушки. Он владеет недвижимостью на сумму более 100 миллионов долларов, включая несколько ранчо в Вайоминге и дома в районе Лос-Анджелеса. Согласно балансовому отчету, присланному его командой, также есть произведения искусства на 9,3 миллиона долларов, ювелирные изделия на 7,6 миллиона долларов, автомобили на 5 миллионов долларов, мебель на 3,4 миллиона долларов и домашний скот на 1 миллион долларов. Попутно он также накопил значительную сумму долга: 56 миллионов долларов. Мы не могли отследить каждую лошадь, стул и ожерелье, поэтому снова применили скидку к предоставленным числам. Мы также не включили стоимость веб-сайта Yeezy Supply, стоимость которого, по утверждениям Уэста, составляет 1,5 миллиарда долларов. Forbes подсчитывает ее стоимость за счет лицензионных отчислений от продаж обуви Yeezy, осуществленных через сайт в рамках сделки с Adidas.
Музыкальный каталог: 90 миллионов долларов
Хотя он может зарабатывать большую часть своих денег как модный магнат, Уэст начинал как один из самых популярных рэперов в мире, и его каталог песен до сих пор приносит миллионы гонораров каждый год. Как и в случае с Yeezy, он мог заработать на этом потоке гонораров, как это сделали музыканты от Шакиры до Боба Дилана в прошлом году.
Снижение: 64 миллиона долларов
Уэст и его будущая бывшая жена Ким Кардашьян Уэст, возможно, разорвали супружеские отношения, но они поддерживают определенные деловые связи. Уэст имеет небольшую долю в компании Skims, занимающейся модной одеждой и домашней одеждой его бывшего, которая выросла во время пандемии Covid-19.
Yeezy x Gap: 0 долларов
Хотя команда Уэста настаивает на том, что сделка с Yeezy x Gap стоит около 1,5 миллиарда долларов, а в статье Bloomberg говорится, что она может стоить до 970 миллионов долларов, Forbes не придает этому значения, пока продукты не начнут продаваться. Сделка, о которой было объявлено в июне, вызвала резкий рост акций Gap, а генеральный директор Соня Сингал говорила о ее «большом потенциале» в объявлении о прибылях и убытках в начале этого месяца. Но пока что на линии не продано ни одного предмета одежды.
