Начинаем серию статей посвященной теме нашего блога.
Задачи, требующие решения:
1. Выбор финансового рынка и инструментов на нем.
2. Разработка стратегии активной торговли: краткосрочная (внутри дня) и среднесрочная (внутри недели).
3. Выбор и получение исторических данных торговли по выбранному инструменту.
4. Создание архитектуры нейронной сети, ее обучение и тестирование доходности на основе разработанной стратегии.
5. Анализ доходности обученной нейросети и выбранной стратегии, корректировка при необходимости архитектуры или стратегии.
6. Создание приложения реализующего практическое применение обученной нейросети.
Выбор финансового рынка
В настоящий момент существует несколько рынков финансовых инструментов:
1. Форекс . Торговля валютными парами и сырьем. 95% торговых сделок имеют спекулятивный характер. За счет большого кредитного плеча является высокодоходным и высоко рискованным. В нашей задаче не рассматривается.
2. Рынок криптовалют . Искусственный высоко рискованный расчетный рынок, не имеющий базового актива. В нашей задаче не рассматривается.
3. Рынок опционов . Представляет интерес, так как не требует больших средств для покупки/продажи опциона. За счет комбинации опционов put и call позволяет выстраивать прибыльные стратегии. Однако на российском рынке есть ограничения к доступу к опционам call , поэтому в нашей задаче не рассматривается.
4. Фондовый рынок . Рынок акций (включая депозитарные расписки) и облигаций.
Облигации характеризуются низкой волатильностью и по сути являются инструментом для сбережений с фиксированным купонных доходом, поэтому после первичного размещения торговый оборот не большой.
Акции являются инструментом инвестирования с целью получения, как дивидендного дохода, так и дохода за счет роста цены. При торговле без кредитного плеча риски средние, так как цена акции не может стать равна нулю и даже при банкротстве эмитента есть шанс получить часть средств при ликвидации эмитента. Но до банкротства эмитента он будет исключен из листнига биржи (здесь и далее имеется в виду МосБиржа), а это первый сигнал для продажи имеющихся на руках акций.
Рынок акций имеет ряд особенностей, которые будут влиять на стратегию торговли.
- Не большой оборот для акций второго и третьего эшелона, что может вести к значительному изменению цены при входе/выходе в рынок крупного инвестора. Пример акции Химпрома, изменение стоимости достигает до 44% в течение двух дней.
- Гэпы (разрывы в цене) в день, следующий за датой отсечки (даты фиксации реестра акционеров для выплаты дивидендов), равный сумме утвержденных дивидендов. Гэп может не закрываться до следующей даты отсечки.
- Предсказуемый рост стоимости акций перед назначенной датой отсечки. При этом рост может превышать размер объявленных дивидендов. Пример, акции банка Санкт-Петербург начали расти за месяц до дня отсечки, их рост в три раза превысил размер дивидендов.
- Резкое снижение стоимости акций при негативных локальных новостях, без попытки вернуться к первоначальной цене. Пример падения стоимости акций КИВИ банка после предъявления претензий ЦБ, падение за 15 дней составило более 40%.
- Длительное нахождение в боковом тренде (флэте), цена акций изменяется мало.
- Основные трейдеры на рынке акций это институциональные инвесторы (банки, пенсионные фонды, страховые компании, инвестиционные фонды), которые инвестируют в основном в акции первого эшелона (у некоторых категорий есть законодательные ограничения по рискованным активам). По этому, сильные движения цены на рынке акций первого эшелона достаточно редки и связаны не с фундаментальными показателями эмитента, а с реакцией инвесторов на негативные внешнеполитические и экономические новости.
- Высокие расходы при торговле акциями:
- комиссия МосБиржи с оборота 0,01%;
- комиссия брокера с оборота до 0,3% в зависимости от тарифного плана;
- оплата услуг депозитария (фиксированная в месяц, иногда зависит от оборота);
- оплата банковских услуг при вводе/выводе денежных средств на брокерский счет.
- комиссия при торговле с кредитным плечом составляет от 17% годовых и зависит от брокера.
- комиссия при открытии короткой позиции, оплата займа ценной бумаги у брокера от 17% годовых.
Хеджирование рисков на фондовом рынке:
На данный момент на рынке нет экспертных систем, которые дают 100% результат предсказания поведения стоимости ценной бумаги. По этому, трейдер самостоятельно должен хеджировать свои риски. Вот несколько способов снижения убытка, которые должны быть учтены при разработке стратегии активной торговли:
- Риск делистинга эмитента можно снизить выбором для торговли акции первого и отдельных акций второго эшелона.
- Риск снижения цены после входа в длинную позицию при торговле без кредитного плеча снижается выбором для торговли акций, дивиденды по которым выше банковского депозита. В этом случае остаемся в сделке до разворота цены, но получаем дивиденды. Срок нахождения в позиции может составлять более года.
- Риск снижения цены после входа в длинную позицию при торговле с кредитным плечом компенсируется или закрытием позиции с фиксацией не большого убытка, или дополнительным внесением денежных средств на депозит для компенсации кредита, но только для акций с высокими дивидендами.
- Риск повышения цены после входа в короткую позицию компенсируется только закрытием сделки с фиксацией не большого убытка.
Выводы по анализу фондового рынка:
