Книгу Эндрю Романса генерального партнера Rubicon Venture Capital, фонда венчурного капитала, инвестирующего средства в частные технологические компании, основатель и генерального партнера фонда The Founders Club, я "пропустил" в 2013 году, хотя пропустил - это лукавство, в 2013 я читал только служебную переписку. Наткнулся на нее только сейчас, когда вышла ее аудио версия, которая как следовало из анонса, озвучена ИИ. Книга предназначена для предпринимателей, ангелов-инвесторов, венчурных капиталистов, поставщиков услуг для венчурной экосистемы (например, венчурных юристов). Если вы не относитесь ни к одной из этих категорий (как я) то читать книгу вам будет непросто, но мне показалось увлекательно. Поскольку я попал в совершенно незнакомый мне мир венчурных инвестиций, о котором я имел самое общее представления. Мир, где разыгрываются свои драмы и комедии, мир где перевариваются сотни миллиардов долларов. Основной вывод который можно сделать из прочтения - инновации не могут жить без венчурной экосистемы, где представлен целый спектр действующих лиц - предприниматели, инкубаторы, акселераторы, ангелы, инстуциональные инвесторы (фонды, фонды фондов). Когда-то Вэнивар Буш продвигал идею инновационного треугольника - военно-промышленнного научно-технический комплекса, предполагая, что военные выступают в роли заказчика и инвестора, промышленность является "а-ля" предпринимателем, а наука генерирует идеи. В эпоху стартапов и развитого венчурного рынка это ученый/изобретатель, рождающий идею, предприниматель, выводящий идею на рынок( иногда они совпадают, подход Стэнфорда) и инвестор, подпитываюший все это своим (или не своим финансированием). Книга хорошо объясняет все эти понятия, этапность инвес.траундов, а также лайфхаки для предпринимателя, инвестора, снижающие степень риска в процессе продвижения идеи на рынок, от посева до IPO или M&A.
Компании выходящие на рынок, имеют как правило, основателей трех архетипов - стратег, видящий картинку в целом, технолог, обладающий техническими знаниями и специалиста по торговле, маркетингу. Более позднии стадии добавляют финансиста и ментора. При определении оценки компании три ключевых факторов опрелеляют ее: 1.финансовый результат(выручка, темп роста, прибыль), 2. продукт, услуга, дистрибуция, 3. КОМАНДА. Почему я выделил команду, поскольку на начальных стадиях инвестиций первых первых двух факторов у вас не будет. По понятным причинам мне были интересны принципы и подходы к формированию СД стартапов и консультатиыных советов. В книге много кейсов и примеров, по известным стартапам и венчурным фондам. "Кремниваевая долина отличается от других рынков, несравненно более высоким качеством предпринимателей и инвесторов" Это венчурная экосистема! А теперь задумайтесь чего нам не хватает...
Государство у нас выступает единым в трех лицах, те сомнительные институты развития, которые были объединены в ВЭБе, с одной стороны конечно послужит улучшению контроля за инвестициями, с другой опять централизация...
Хотя, судя по всему, этот тренд наблюдается не только у нас - "Со времени кредитного кризиса 2008 г. правительственные деньги становятся все более частью пейзажа индустрии венчурного капитала, так как институциональные инвесторы отодвигаются подальше от риска."
#почитайподумайразвитие
#венчурное инвестирование
#стартап