SPAC - новые возможности инвестирования?
SPAC (Special Purpose Acquisition Company) или «специальная компания по приобретению». Такая компания не ведет операционную деятельность и изначально не имеет активов.
Смысл ее существования – помочь вывести на биржу потенциально успешную частную компанию путем слияния или поглощения, а не через традиционное IPO.
Компания SPAC изначально размещается на бирже и слияние с ней помогает выйти на биржу целевой компании. IPO SPAC называется blank-check («пустые чеки»).
Обычно, когда SPAC проводит первичное размещение, неизвестно, какая компания в будущем станет объектом поглощения. Фактически средства инвесторов привлекаются «вслепую» и огромное значение имеет опыт организатора SPAC и его мандат.
В этом качестве может выступать известный инвестор, финансист или медийная личность, вызывающая доверие инвесторов.
Организатор SPAC обозначает, в компанию какой отрасли он намерен вложить привлеченные средства. Инвесторы самостоятельно оценивают способность организатора найти и провести сделку.
По правилам Комиссии по ценным бумагам (SEC), акции SPAC размещаются по фиксированной цене в $10. Менеджмент (их называют спонсорами SPAC) собирает деньги инвесторов и заемные средства, чтобы инвестировать в приобретение частной компании без больших долгов. Срок — два года с момента IPO (реже — 18 месяцев). По истечении дедлайна SPAC ликвидируется, а деньги возвращаются инвесторам. Сливаться со связанными со спонсорами компаниями запрещено.
SPAC обязана потратить не менее 80% собранных средств на один актив. Любая сделка должна быть сперва одобрена акционерами. Частные компании, сливающиеся со SPAC, могут конвертировать свои бумаги в акции SPAC в пропорции 1:1. После этого тикер SPAC меняется на тикер новой публичной компании.
Записывайтесь на нашу бесплатную онлайн-консультацию , чтобы разобраться, в какие инструменты стоит инвестировать. Мы подберем подходящую стратегию и расскажем, как получить доходность от 8% годовых в доллара