Что такое ключевая ставка ЦБ?
Для начала давайте разберемся, что такое ключевая ставка и зачем она нужна. Ключевая ставка, это ставка под которую Центральный Банк РФ предоставляет деньги коммерческим банкам на 1 неделю. Т. е. коммерческие банки, для того чтобы выдать кредиты, где-то берут деньги. Вот у ЦБ они их и занимают. И если ключевая ставка растет, то банки привлекают более дорогие деньги. Естественно, в конкуренции банки начнут поднимать и ставки по вкладам. Т. е. деньги для банков становятся дороже по всем фронтам.
Как ключевая ставка ЦБ влияет на нашу жизнь?
Представим ситуацию, ключевая ставка равняется 15%. Т. е. коммерческие банки привлекают деньги под 15%. Дальше банкам нужно заложить свою маржу, которая является доходом банка. В таких условиях банки теперь будут кредитовать под 25%. Вы бы взяли ипотеку под 25% годовых? Или автокредит? А теперь давайте представим обратную ситуацию. Наш ЦБ снизил ставку до 2%. Коммерческий банк привлекает деньги от ЦБ под 2% и закладывает свою маржу, например 3%. Теперь его кредит обходится заемщикам в 5%. Вы бы взяли ипотеку или автокредит под 5%? Кстати в США ключевая ставка плавающая и находится в диапазоне 0 – 0,25%. Поэтому и кредиты в США дешевле.
Фактически ЦБ напрямую влияет на нашу жизнь. Представьте, кредиты а нашей стране под 5% годовых. Мы начинаем покупать недвижимость, автомобили, другие товары и у слуги. Т. е. растет потребительский спрос. Если растет потребительский спрос, то у бизнеса растет выручка, прибыль и рентабельность. Бизнес начинает расширяться. Вдобавок кредиты дешевые, бизнес может привлекать дешевые заемные средства. Бизнес начинает увеличивать рабочие места и т. к. рабочих мест становится больше, возникает дефицит специалистов, который приводит к росту заработных плат.
Почему ЦБ поднимает ставки?
Получается ЦБ может сделать нашу жизнь слаще и помочь экономике в развитии. Тогда возникает вопрос. А почему же ЦБ просто не снизит ставку, зачем же иногда ставка поднимается? Ответ на этот вопрос прост. ЦБ не отвечает за рост экономики. За это отвечают другие ведомства. У ЦБ главная задача это поддержание устойчивой финансовой системы. Один из самых главных параметров, за которым следит ЦБ – инфляция. ЦБ важна стабильная, прогнозируемая инфляция. Сейчас цель ЦБ по инфляции это 4%. Когда ЦБ снижает ставки и помогает потребительскому спросу, проявляется обратная сторона медали - растет инфляция. Когда инфляция растет существенно, ЦБ приходится поднимать ставку, притормаживая потребительский спрос, сбивая инфляцию. Т. е. ЦБ постоянно балансирует уровень инфляции ключевой ставкой. Это похоже на управление автомобилем. Представьте, ваша задача держать скорость 60 км/ч. Вы постоянно добавляете газ и отпускаете газ, иногда нажимая тормоз.
В заключении, хочу сказать, мы оказались в ситуации глобального роста инфляции. После пандемии, практически все регуляторы мира стимулируют потребительский спрос низкими процентными ставками и вливанием денег в финансовую систему. Инфляция подскочила везде и наша страна не исключение. Наш регулятор уже сделал первый шаг, теперь вопрос до какого уровня ЦБ будет повышать ставку? Одни эксперты предполагают поднятие ставки в этом году до 5%, другие предполагают 5,5%. Но никто не может предсказать как сложится ситуация, т. к. этот процесс динамический, картина постоянно меняется. Регулятор действует по обстановке. Однако это не быстрый процесс. ЦБ принимает решение по ставке 1 раз в 1,5 месяц и стандартный шаг по ставке в 0.25%.