🔈Сегодня - отчет Русала по МСФО за 2020 г.
💲 Выручка: $8,57 млрд , -11,8 % к 2019 г.
💲 Скорректированная EBITDA - $871 млн, -9,8%
💲 Рентабельность по EBITDA - 10.2% (9.9% в 2019 г.)
💲 Чистая прибыль - $759 млн, -20,9%
💰 Вопрос о дивидендах в июле совет директоров обсудит в июле. Инвесторов беспокоит хоть и сниженная 6,4х, но всё ещё значительная долговая нагрузка. При этом 81% - валютный долг, 66% - плавающая ставка.
Главные вопросы на сегодня:
1️⃣ Цены на алюминий, они в восходящем тренде с начала февраля ($2230 за тонну, на 23% выше 2019 г.). Прогноз на 2021 благоприятный.
2️⃣ Ситуация с устранением аварии на Норникеле и возможное сокращение его EBITDA. За счёт дивидендов от Норникеля Русал обслуживает свой долг.
📊 Отчёт воспринят инвесторами в целом нейтрально, поскольку слабые результаты 1 полугодия были ожидаемыми (снижение спроса из-за пандемии). Акции RUAL падают на уровне рынка (-1.8%).
❓ Какие у вас прогнозы по Русалу?
