Крупные российские компании продолжают публиковать данные по итогам прошлого года.
Так, TCS Group Holding (TCSG RX, холдинговая компания, владеющая Тинькофф Банк, Тинькофф Страхование и прочие) раскрыла финансовые результаты 2020 года по МСФО, которые мы оцениваем, как сильные.
Выделим основные моменты:
• Выручка TCS Group в 2020 г. увеличилась на 21% и составила около 196 млрд руб.
• Чистая прибыль выросла на 22% и достигла 44,2 млрд руб.
• Общее количество клиентов показало впечатляющий рост: +30% до 13,3 млн человек.
Результаты действительно впечатляют, особенно учитывая те трудности, с которыми банковский сектор столкнулся в прошлом году.
Вместе с тем, бизнес-модель «Тинькофф Банка», подразумевающая только онлайн-обслуживание клиентов, судя по цифрам, отлично проявила себя в период локдауна и самоизоляции.
Приток клиентов – лишнее тому подтверждение.
Люди все чаще пользуются банковскими услугами в режиме онлайн. Кстати, это касается не только «пандемийных» условий. Общий растущий уровень «цифровизации» нашей жизни становится триггером роста компаний, предоставляющих онлайн-сервисы.
Что еще важного можно отметить?
Весьма амбициозные планы на 2021 г. Так, TCS Group планирует 30%-е увеличение кредитного портфеля, а также чистую прибыль не менее 55 млрд руб.(+24% к 2020 г.). С одной стороны, уверенность в будущем – это хорошо. С другой, – сможет ли компания достичь заявленного уровня? Посмотрим.
Выводы делаем следующие.
Во-первых, TCS Group серьезно растет и, вполне возможно, это не предел.
Потенциал есть, поэтому акции можно и нужно держать в поле зрения.
Во-вторых, компанию, наверное, уже можно причислить к «голубым фишкам» фондового рынка РФ.
К примеру, сегодняшний объем торгов акциями TCS на Мосбирже на 16:45 (МСК) составлял 1,3 млрд руб. (у «Сбербанка» - 9 млрд руб., а у ВТБ – 670 млн руб.).
Какие мы видим риски?
Акции выглядят дороговато. Рыночные мультипликаторы TCS Group выше, чем в среднем по банковскому сектору. Но Тинькофф никогда и не позиционировался в качестве банка, скорее – финтех. Тем не менее, в случае продолжения роста показателей эта перекупленность может нивелироваться. Так что следим, анализируем, делаем выводы.
_________________________________________________________________________________________
Друзья, подписывайтесь на наши каналы в удобных для вас соцсетях:
Telegram , Instagram , Youtube , FaceBook , Twitter , VK
Знакомьтесь с актуальной информацией и задавайте вопросы.