Добрый день, друзья. Сегодня попробую рассмотреть еще одну актуальную идею завязанную на дивидендах в акциях МТС.
По дивидендной политике МТС направляет на дивиденды 28 рублей на одну акцию, при текущих ценах это соответствует дивидендной доходности ~8,9% годовых. При текущих ставках пятилетних ОФЗ (~6,2%) доходность выглядит интересной. Однако, у МТС имеются слабые стороны, а именно – низкие темпы роста. По последним отчетам выручка прирастает медленней инфляции, существенно нарастить клиентскую базу возможности нет, а высокая конкуренция затрудняет монетизацию текущих клиентов.
Поэтому фундаментальных причин для роста котировок мало. Из тех что есть – обратный выкуп акций и дивиденды. В общем ждать существенного роста цены не приходится, но учитывая то, что акции компании являются по сути квазиоблигацией, можно рассматривать сделки не относительно цены, а относительно доходности.
В текущий момент акции компании подошли к зоне интересной для покупки – див. доходность 9-10% годовых. Сигналом же на продажу, при текущих ставках, будет выступать доходность ниже 8% годовых. Таким образом в акциях МТС образовался некий коридор, в котором компания, возможно, просуществует достаточно длительное время, так как существенных изменений в бизнесе пока не наблюдается.
Также предупрежу о рисках. Как квазиоблигация без срока погашения, цена акций МТС очень чувствительна к изменению процентных ставок. По большинству мнений аналитиков, цикл снижения ключевой ставки ЦБ РФ окончен – позитив исчерпан, более того постоянное превышение инфляционного таргета, может заставить ЦБ поднять ставку, что приведет к росту доходностей облигаций и среднего дивиденда, а как следствие к падению цен дивидендных историй.
Не является рекомендацией
Всегда анализируйте бумаги и покупайте и продавайте только в соответствии со своей стратегией.
У вас еще нет стратегии? Тогда записывайтесь к нам на бесплатную онлайн-консультацию. Мы поможем разобраться, как торговать на фондовом рынке с доходностью от 8% годовых в долларах. А еще — как делать это максимально безопасно для сбережений.
