Уже в ближайшие дни магазин дешёвых товаров FixPrice проведёт IPO на Лондонской бирже, а числа 10 марта и российским инвесторам станут доступны акции FixPrice, потому что они появятся на МосБирже в виде депозитарных расписок.
🤔Стоит ли участвовать в IPO? И покупать ли акции в первые дни, после размещения? С вас❤️, с меня информация.
👇Итак…
👛FixPrice это магазин направления дискаунтер, сектор ритейл. Компания принадлежит частным лицам.
📊Динамика показателей за последние три года (см. фото 1) :
👏Выручка за последние три года растёт более чем на +30% ежегодно – достойный показатель.
🙉Динамика чистой прибыли тоже приятно удивляет:
+64,1% за 2018 г.
+44,3% за 2019 г.
+33,5% за 2020 г.
☝️Единственное, что смущает, так это то, что при растущей стабильно выручке, темпы роста чистой прибыли снижаются. Пока это не критично, потому что в процентном соотношении цифры хорошие.
💁Если сравнить FixPrice с другими российскими ритейлерами, то видно, насколько по росту выручки компания смотрится привлекательно по сравнению с другими компаниями (см. фото 2) .
🤷♀️Но вот по показателям P/E и P/B FixPrice, конечно, оценивается дорого!
👇Какие дополнительные плюсы и минусы есть у компании?
✅Аргументы «за»
✅У FixPrice сейчас сильные рыночные позиции, в России компаний с похожей бизнес-моделью по сути то и нет. Для примера, в США, подобных компаний много и они неплохо процветают, например, Dollar Tree, Dollar General, Five Below, акции каждой обращаются на бирже.
✅Растущий рынок. За последние 5 лет сектор дешёвых товаров фактически удвоился и эта тенденция может продолжаться и дальше.
❌Риски
❌Растущая конкуренция со стороны Магнита, Пятёрочки и других крупных продовольственных сетей, который могут усилить развитие сектора дешёвых товаров и составить конкуренцию FixPrice.
❌Позиции Fix price не выглядят сильными в сегменте онлайн-продаж, и в дальнейшем ситуация может только усугубиться.
❌Относительно высокая оценка компании на IPO ограничивает среднесрочный потенциал роста акций.
💫Мой вывод
🙅Я не буду покупать FixPrice на IPO, хотя не исключаю, что спекулятивный рост возможен.
💁Опираясь на свою стратегию, я могу рассмотреть FixPrice к покупке, если значение P/E будет в районе 5-7. Сейчас на размещении это 30-40, поэтому я подожду.
✍️Интересно, вы покупаете что-нибудь в магазинах фикспрайс?