Статья про налоговые последствия, которые возникли у некоторых участников IPO через иностранного брокера.
После проведения IPO для его участников может быть установлен период Lock-Up, в течение которого нельзя продавать акции, купленные при размещении.
Обычно Lock-Up устанавливается для крупных, институциональных инвесторов. Но и розничные инвесторы могут его получить. (Возможно, это связано с особенностями участия в IPO, когда на деньги розничных инвесторов формируется крупная заявка на IPO от брокера).
Но если хочется продать акции и зафиксировать цену, брокер предлагает заключить форвардную сделку. О налоговых последствиях форвардной сделки и идет речь.
1. Форвардная сделка заключается между брокером и частным инвестором. Такая сделка не относится к финансовым инструментам, обращающимся на организованном рынке и поэтому результат такой сделки не сальдируется с финансовыми результатами сделок с обращающимися на организованном рынке финансовыми инструментами.
Поэтому, если форвардная сделка закрылась с убытком, то его нельзя сальдировать или перенести на будущие периоды.
2. Еще хуже последствия, если форвардная сделка закрывается в следующем отчетном периоде.
При короткой продаже акций финансовый результат рассчитывается в дату закрытия короткой сделки. Такое правило (как исключение из общего правила учета доходов кассовым методом) закреплено в Налоговом кодексе.
Но для форвардных сделок будет действовать общее правило: дата получения оплаты по сделке будет датой учета дохода. И, если в в том же отчетном периоде форвардная сделка не была закрыта, то просто отсутствуют расходы, на которые можно было бы уменьшить полученный по сделке доход.
К сожалению, в следующем периоде такие расходы также нельзя будет учесть.
Высокие комиссии брокера за форвардные сделки в сумме с налоговыми последствиями могут сделать их крайне невыгодными (для инвестора).
Многие, с кем мне пришлось пообщаться, получили расчет налогооблагаемого дохода от брокера (или консультантов при брокере).
Проверьте эти расчёты. Большая налогооблагаемая база может быть не только результатом совершённых сделок, но и неэффективного налогового планирования.
И часто в таких расчётах встречаются иные ошибки. Так, вместо даты расчета (Т+1 или Т+2) используется дата сделки для определения курса валюты. Или вместо учета вариационной маржи при сделках с фьючерсами учитывается разница в цене фьючерса как при сделках с ценными бумагами.
