Кэти Вуд - генеральный директор и главный инвестиционный директор компании ARK Invest, которая управляет тремя из самых прибыльных фондовых ETF за последние три года.
История Кэти Вуд
Кэти Вуд стала звездным инвестором в истории Уолл-стрит.
Хотя ее карьера началась в 1981 году, 2020 год стал годом, когда ее работа и приток средств принесли ей культовую известность.
Ее биржевой фонд ARK Innovation ETF на $ 27 млрд в прошлом году вырос на 150%, отчасти благодаря 730% -ному приросту Tesla. Другие ее фонды, которые охватывают финтех, геномную и интернет-индустрию, вошли в список 10 самых эффективных ETF 2020 года.
Как розничные, так и профессиональные инвесторы обратили внимание на показатели Вуд: в прошлом году семейство ETF Ark росло с максимальной скоростью пропорционального роста среди всех ETF или управляющих взаимными фондами в базе данных Morningstar, которая восходит к 2000 году.
Биржевые фонды Ark по-прежнему будут привлекать внимание отрасли в 2021 году, привлекая деньги новых инвесторов такими же темпами, как iShares и Vanguard от BlackRock. Согласно данным Bloomberg, даже ее менее популярные индексные фонды с начала года входят в топ-10% потоков.
Фонд Ark Innovation ETF
Ее активно управляемый фондовый фонд Ark Innovation ETF является лучшим среди 584 фондов с активами не менее 1 миллиарда долларов на мировом фондовом рынке, сокрушая подобные BlackRock с доходностью 165% (доход плюс прирост) за последние три года, и она побила 99% из них с тех пор, как ООО «Ark Investment Management» стало зарегистрированным инвестиционным консультантом в январе 2014 года.
Несмотря на все свои успехи в выборе победителей, 64-летняя Вуд получила относительно мало внимания за последние три года, не считая того, что время от времени выделялась среди инвесторов на CNBC. Вы не найдете ее за круглым столом Бэррона, который «собирает некоторые из лучших умов Уолл-стрит».
Ее внимание к инновациям, «сосредоточенным на секвенировании генома, робототехнике, искусственном интеллекте, хранении энергии и технологии блокчейнов», позволило Ark Innovation ETF увеличить состояние в 127 раз, до 2,4 миллиарда долларов до 15 миллионов долларов в 2017 году. При этом Ark ETF наградил своих акционеров более, чем в три раза доходностью индекса S&P 500 и более чем вдвое большей наградой Nasdaq. Согласно данным, собранным Bloomberg, с момента своего создания Ark заработал почти в 2,4 раза больше, чем S&P 500, и в 1,7 раза больше, чем у Nasdaq.
Предсказание для компании Tesla
Вскоре после запуска Ark в 2014 году Вуд сделала Tesla своим пятым по величине холдингом. В 2018 году она увеличила его до 1-го места, или 10% фонда, поскольку большинство аналитиков недовольны производителем электромобилей с нулевым уровнем выбросов.
В 2016 году, когда акции Tesla упали на 11%, а 75% рекомендаций аналитиков выступали против любых покупок, Вуд почти утроила свою позицию в Tesla до 5072 акций. В следующем году, после того, как Tesla подорожала на 46%, а 68% аналитиков оставались медвежьими, она увеличила свою долю более чем в 13 раз до 67 653 акций. Когда Tesla выросла на 26% в прошлом году, она почти удвоила свою долю до 471 594 акции.
Tesla продолжила рост в этом году - 91%, лучший результат в индексе Nasdaq 100 и первое место среди 500 самых высококапитализированных компаний США. Вуд была последовательным продавцом во время ралли - сократив свою долю до 292 000 акций - исключительно для того, чтобы сохранить свою долю Tesla на уровне 10% от ее фонда.
«Если бы мы не продавали, Tesla, вероятно, занимала бы более 20% портфеля», - сказала она в телефонном интервью на прошлой неделе. «В прошлом году мы активно покупали, когда аналитики говорили, что у Tesla кончатся деньги и она обанкротится». По ее словам, Tesla по-прежнему «невероятно недооценена».
Это мнение считается абсурдным для большинства аналитиков, которые настаивают, что ничто не оправдывает оценку Tesla почти в 150 миллиардов долларов, что на 58% больше рыночной капитализации мирового лидера продаж Volkswagen AG.
Напротив, говорит Вуд, доля Tesla в продажах электромобилей увеличилась на процентный пункт до 18%, когда так называемые конкуренты Tesla - от BYD Co. Ltd и BAIC Motor Corp. в Китае до Nissan Motor Co. в Японии и Volkswagen, Bayerische. Motoren Werke AG и Daimler AG в Германии и General Motors Co. и Ford Motor Co. в США начали продажу собственных электромобилей с аккумуляторными батареями. Вуд считает, что унаследованные автопроизводители потеряют деньги на своих электромобилях, в то время как Tesla становится все более прибыльной и на годы опережает своих конкурентов в области технологий аккумуляторов и микросхем.
У компании также есть 14 миллиардов миль реальных данных о вождении. Его ближайший конкурент, Waymo, имеет данные о 20 миллионах миль.
Инвесторы, скептически относящиеся к Tesla, привлекли гораздо больше внимания, чем Вуд. В системе Bloomberg гораздо больше статей о коротких продажах Tesla, включая Greenlight Capital LLC Дэвида Эйнхорна и Джима Чаноса из Kynikos Associates Ltd. Более 100 историй продемонстрировали презрение Эйнхорна к Тесле, более 40 аналогичных историй рассказали о Чаносе, в то время как около 20 рассказов о Вуде за тот же период.
Инвесторы также с сомнением относились к Amazon.com, который вырос в цене на 1029% за первые пять лет после первичного публичного размещения акций в 1997 году и 228% за второй пятилетний период. Tesla выросла на 1018% за пять лет после IPO в 2010 году и на 206% с 2015 года. «Это та же идея, что аналитики ненавидели Amazon в течение всего этого периода - не на пузыре, а после краха технологий и телекоммуникаций», - сказала Вуд.
В своей последней оценке в прошлом месяце она написала: «Исходя из наших обновленных ожиданий относительно снижения стоимости электромобилей и спроса, а также наших оценок потенциальной прибыльности роботакси, наша ожидаемая стоимость акций TSLA на 2024 год составляет 7000 долларов.”
Письмо Вуд Илону Маску
23 августа 2018 года цена Tesla колебалась в районе 320 долларов за акцию. Многим это казалось абсурдно переоцененным, считая автопроизводителя скорее фанатской шумихой, чем сущностью. Маск думал сделать компанию частной, и выкупить все акции по цене 420 долларов за акцию, что дало бы каждому акционеру Tesla солидную премию. Это означало бы гарантированную прибыль.
Но Кэти Вуд написала Иону Маску следующее сообщение: «Если Tesla станет частной компанией сегодня по цене 420 долларов за акцию, это сильно занизит ее стоимость, лишив многих инвесторов возможности участвовать в ее успехе», - написала Кэти Вуд в открытом письме Маску, умоляя его пересмотреть свое решение. Согласно исследованиям Арка на то время, через пять лет (2023 г.) Tesla должна быть оценена в 700 долларов в случае «медвежьего рынка», а на случай "бычьего рынка" целевая цена составит 4 000 долларов… или примерно в 10 раз больше. «На наш взгляд, при правильном временном горизонте инвестиций TSLA сегодня представляет собой высокодоходную акцию».
Суждение Вуд произвело впечатление даже на Маска. «Письмо было ему отправлен, и он действительно сказал, что он и правление приняли это письмо во внимание, и оно повлияло на них», - сказала она.
