EBITDA — это важный аналитический показатель для инвестора, и он говорит о том, сколько зарабатывает предприятие до выплаты налогов и процентов по кредитам. Она также не учитывает затраты на износ материальных ценностей.
Звучит по-русски довольно забавно, дословно этот акроним переводится с английского следующим образом:
E – Earnings – прибыль
B – Before — до (уплаты)
I – Interest — процентов
T – Taxes — налогов
D – Depreciation — износа
A – Amortization -амортизации
⠀
Спектр применения EBITDA очень широк.
⠀
- В скрининге потенциальных кандидатов для инвестирования аналитики часто используют EBITDA вместо показателя свободных денежных потоков, чтобы сэкономить время (начинают «копать» лишь потом, когда решат, что кандидат достаточно привлекателен для последующей над ним работы).
⠀
- В бизнесе EBITDA полезна тем, что позволяет рассчитать окупаемость объекта (например, если использовать в мультипликаторе EV/EBITDA).
⠀
- Кредитные аналитики в коммерческих банках используют EBITDA для оценки финансового здоровья компании. Например, можно оценить способность бизнеса покрывать обязательные платежи по кредитам, разделив EBITDA на совокупность всех процентных выплат за год или другой фискальный период (EBITDA/Interest Expense).
⠀
- Можно рассчитать в теории, сколько лет займет выплата кредита, если использовать для его погашения всю прибыль. Для этого лишь нужно сопоставить EBITDA с чистым долгом (Net Debt - сумма всех не товарных кредитов минус наличные на счету компании), получив коэффициент Net Debt/EBITDA.
- Кроме этого, в сделках по покупке активов/компаний с привлечением заемных средств (leveraged buy-outs) EBITDA показывает долговой потенциал цели (target’s debt capacity).
Иными словами, вместо того, чтобы копаться в отчетностях и сидеть с калькулятором, гораздо проще «прикинуть» в уме примерную стоимость компании, при том, что в новостях о проведенных транзакциях и исторических данных в этой сфере чаще всего используется мультипликатор EV/EBITDA.
Больше вы сможете узнать на нашем курсе: https://clck.ru/TJmsq
