Инвестирование в компании, которые выходят на IPO - полная противоположность моей стратегии дивидендного инвестирования. Я неоднократно повторял и буду повторять: вложение в компании, которые ничем не обеспечены, разве что некими ожиданиями в будущем - это дорога вникуда. Да и риск крайне велик. Но иногда даже мне хочется рискнуть.
Понятно, что инвестировать в сами компании довольно сложно и проблематично. Особенно, когда речь про мировой рынок. Нужно иметь статус квалинвестора, понимать что такое аллокация, обладать довольно внушительными суммами и иметь стальные .... кх-м, нервы. Чтобы этого избежать, можно приобрести фонды, инвестирующие в первичное размещение.
Недавно такой фонд напустил Тинькофф - речь о Тинькофф Индекс IPO. Я долго обходил его стороной, так как во-первых, не особо доверяю фондам, потому что сам способен составить диверсифицированный портфель. А кто занимается наполнением фондов мне совершенно непонятно. Может быть финансовые гении, а может быть армия специально обученных макак-резусов? Во-вторых, сам формат инвестирования в IPO является очень рискованным. Но на днях стало любопытно: что это и как работает. В итоге, приобрел несколько акций фонда просто ради интереса.
Географически фонд очень хорошо диверсифицирован. Помимо США, там есть компании из Китая, Германии, Дании, Бразилии, Израиля. Но все-таки американские компании преобладают.
Как указано в описании, фонд инвестирует в компании, которые выходят на биржу и продает их либо после включения в индексы S&P 500, Russel 100 или NASDAQ-100 либо через 2 года после покупки. В зависимости от того, что наступит раньше. Вроде бы фонд очень неплохой: доходность на уровне 25,75%, нет комиссий за обслуживание.
Однако есть одна неувязка. Тинькофф Индекс IPO не покупает акции непосредственно в момент первичного размещения. Он приобретает акции компаний только после завершения периода Lock-Up. Это период в течение 2-3 месяцев, когда, топ-менеджерам, крупным акционерам, инвестбанкам запрещено продавать акции вышедших на биржу компаний. Почему? Все просто: чтобы новые компании хоть как-то укрепились на бирже и их цена стабилизировалась. Выходит, что не такое уж это и IPO со стороны Тинькова, а просто очередной фонд, который смотрит на компании, уже присутствующие на рынке, после чего покупает. А что в этом случае мне мешает купить эти компании самостоятельно? Почитать, проанализировать, изучить отчеты. В общем-то, ничего.
Безусловно, Тинькофф Индекс IPO очень интересен. Тут есть и всеми любимый Uber, и BioNTech, и Beyind Meat. В общем, хороший такой сбалансированный портфель. Но это никак не фонд, который инвестирует в IPO.
По моему мнению все плюсы может перечеркнуть то, что вышедшие на биржу компании не гарантируют роста. Наличие большого количества "хайповых" эмитентов может быть и хорошо. Но стоит нескольким из них резко упасть, а это вполне реально, как доходность портфеля снизится. Поэтому инвестиция в Тинькофф Индекс IPO весьма спорная. Конечно, я послежу за динамикой. Но докупать точно не планирую.
*Не является инвестиционной рекомендацией