Сделал для вас подборку 9 акций - дивидендных королей из сектора Consumer Defensive.
Часть 2. Акции 4-5. Прошлый пост здесь
⭐️ Сектор Consumer Defensive включает компании, производящие продукты питания, напитки, товары для дома и личного пользования, упаковку или табак.
Компании этой отрасли традиционно считаются защитными. От них не стоит ждать космического роста, но их бизнес очень стабилен и они платят хорошие дивиденды. И эти дивидендные короли могут быть хорошими кандидатами для включения в консервативный дивидендный портфель.
☝🏻Ведь дивидендные короли - это компании, которые платят и увеличивают дивиденды более 50 ❗️лет подряд.
4️⃣ Lancaster Colony (LANC)
Компания увеличивала свои дивиденды 57 лет подряд, что сделало ее одной из 13 компаний в США с такой длинной историей увеличения выплат.
▫️Дивидендная доходность: 1.66%
🔸 Маловато
▫️Payout Ratio: 57.58%
🔹 Дивиденды очень безопасны
▫️Рост дивидендов за последние 5 лет, в год: 9.37%
🔹Очень приятный рост дивидендов, почти 10% ежегодно.
LANC начала свою деятельность еще в 1961 году после объединения нескольких небольших компаний по производству стекла и другой продукции для дома. Новая компания почти сразу же начала вознаграждать своих акционеров ежеквартальными денежными дивидендами и в конечном итоге стала публичной в 1969 году, в том же году, когда она начала свою деятельность в сфере общественного питания с приобретением бренда Marzetti.
Компания производит и распространяет довольно узкий ассортимент продукции, разделенный на две основные категории: замороженные и незамороженные. Она производит заправки для салатов и различные соусы под брендом Marzetti, замороженный хлеб под брендами Sister Schubert's и New York, а также икру, лапшу, гренки, лепешки и другие хлебобулочные изделия под различными более мелкими брендами.
Бренды Marzetti и New York - дойные коровы для Ланкастера, предлагающие свои основные продукты - соусы и соусы, а также гренки и замороженный хлеб соответственно.
Тем не менее, Lancaster также имеет партнерские отношения с крупными потребительскими брендами, такими как Olive Garden, Jack Daniel's, Buffalo Wild Wings и Weight Watchers (WW), лицензируя соответствующие торговые марки для производства продуктов для полок продуктовых магазинов. Часть доходов от этих продуктов идет владельцам лицензий, но эти соглашения позволяют Lancaster диверсифицировать свои собственные основные бренды.
Конкурентные преимущества Lancaster заключаются в основном в партнерских отношениях с крупными продавцами, такими как Walmart (WMT) и McLane Distributors, а также в лидерских позициях в определенных категориях, таких как гренки, замороженные хлебобулочные изделия и заправки.
Компания Lancaster на протяжении многих лет создавала нишу в этих категориях, и, хотя ее сильная зависимость от двух дистрибьюторов для получения одной трети ее дохода является потенциальным риском, это также означает, что конкуренты компании не обязательно имеют такой же доступ к этим крупным клиентам. Взаимодействие Ланкастера с Walmart - это позитив во время пандемии, поскольку в Walmart наблюдается рост продаж продуктовых товаров.
🚩Lancaster, безусловно, не является высокодоходной акцией из-за ее низкой доходности, но у нее есть впечатляющая история увеличения дивидендов. К сожалению, текущая доходность недостаточно высока, чтобы приобретать ее только под дивиденды, и, учитывая оценку, риск слабой совокупной доходности в ближайшие годы слишком высок. Lancaster не так дорого стоит, как в недавнем прошлом, но, он все еще переоценен.
В период рецессии компания всегда демонстрирует лучшие результаты, чем ожидается, но на данный момент это уже учтено в цене акций. Учитывая все это, Ланкастер не выглядит привлекательной позицией, несмотря на свой статус Dividend King.
5️⃣ Altria Group (MO)
Altria недавно увеличила дивиденды на 2,4%, что представляет собой 55-й рост дивидендов за последние 51 год.
▫️Дивидендная доходность: 8.09%
🔥 Очень высокая доходность
▫️Payout Ratio: 75.09%
🔹 Дивиденды пока безопасны, но Payout уже большой
▫️Рост дивидендов за последние 5 лет, в год: 9.4%
🔹 Хороший рост дивидендов, почти 10% в год
Altria продает сигареты, жевательный табак, сигары, электронные сигареты и вино под брендами Marlboro, Skoal, Copenhagen и St. Michelle. Компания также имеет 10% акций Anheuser-Busch InBev (BUD), 35% акций производителя электронных сигарет JUUL и 45% акций компании Cronos Group (CRON), которая занимается каннабисом.
Будучи крупной табачной компанией, Altria приходится сталкиваться со снижением потребления сигарет в США. Исторически сложилось так, что производители табака компенсировали падение объемов курения повышением цен. Это была успешная тактика компенсации упущенного дохода, и Altria продолжит повышать цены в ближайшие годы.
Но в конечном итоге табачные компании должны адаптироваться к новой среде, и Altria готовится к пост-сигаретному миру, вкладывая значительные средства в разработку негорючих продуктов.
Altria имеет ряд конкурентных преимуществ, которые позволили компании стабильно расти на протяжении многих лет. Прежде всего, Altria характеризуется огромной лояльностью потребителей к бренду. Доля розничного рынка для флагманского бренда сигарет Marlboro в течение многих лет составляла более 40%. Это дает компании возможность ежегодно повышать цены и не терять клиентов.
Во-вторых, производители табака используют выгодную бизнес-модель, не требующую значительных капитальных затрат. Табак не является капиталоемким бизнесом благодаря экономии на масштабе производства и распространения. Вот почему Altria ежегодно генерирует значительный свободный денежный поток, даже несмотря на то, что доходы стагнируют из-за падения количества курящих.
Еще одним преимуществом бизнес-модели Altria является высокая устойчивость к рецессиям. Продажи сигарет и алкоголя очень хорошо держатся во время рецессии, что сохраняет прибыльность Altria и рост дивидендов.
🚩 На протяжении более пяти десятилетий Altria ежегодно увеличивала дивиденды, что является весьма впечатляющим показателем. Компания сталкивается с неопределенностью из-за продолжающегося снижения уровня курения, но Altria планировала с учетом меняющегося потребительского ландшафта инвестировать в новые продукты, такие как hitted tobacco, вейпы и каннабис. Эти смежные категории будут способствовать непрерывному росту в ближайшие годы.
Акции Altria также кажутся недооцененными, а это означает, что сейчас подходящее время для покупки акций. Высокая дивидендная доходность более 8% - это выглядит здорово. В целом, акции кажутся очень привлекательными для инвесторов с точки зрения стоимости и дохода в виде дивидендов.
#LANC #дивиденды
