📍Сохраните этот пост, чтобы вернуться к нему в момент формирования личной стратегии инвестиций!
Если составить список популярных вопросов, которые чаще других задают управляющим и консультантам, то лидером в этом списке будет вопрос: «А ваша стратегия обгоняет рынок»? Но я считаю подобную постановку вопроса ошибочной и вот почему.
Обогнать рынок - значит показать результат лучше рынка. Когда рынок растет, ответ очевиден. За 2020 год, несмотря на пандемию, индекс S&P 500 вырос на 17,5%. Каждый инвестор, заработавший больше 17,5% обогнал рынок. Если вы инвестируете на российском фондовом рынке, то с результатом выше 10,5% вы обогнали рынок. Поздравляю.
Однако рынок не только растет. Большинство моих читателей пришли к инвестициям недавно и не видели затяжных падений. Им кажется, что фондовый рынок только растет, а если падает, то быстро восстанавливается. Но это не так, поэтому обратимся к истории.
За 5 лет с 2010 по 2015 российский фондовый рынок вырос на 0%. Если инвестор за эту пятилетку заработал 1% - он обогнал рынок - молодец.
За 2 года с 2007 по 2009 американский рынок потерял 48% капитализации. Инвестор, который потерял 47% - обогнал рынок - молодец.
После краха «доткомов» американский рынок упал на 50% и восстанавливался 7 лет! Как думаете, если бы ваш портфель восстановился за 6 лет вместо 7, сильно бы вас это порадовало?
Ниже в галерее несколько примеров затяжных падений на фондовом рынке.
Вот поэтому я против фокуса на том, чтобы «обогнать рынок». Об этом здорово рассуждать, когда рынок растет. Но когда он падает на 50%, а вы теряете 45% - то, что вы обогнали рынок - так себе утешение. Тем более не каждый переживет такое падение и начнет совершать ошибки.
Ориентироваться при формировании портфеля нужно не на то, как портфель ведет себя по отношению к рынку в растущий год, а на то, как этот портфель помогает в достижении целей. У каждого свой профиль риска, свои целевые сроки и ожидания по волатильности портфеля. Составляйте портфели, опираясь на эти параметры, и избежите ненужных переживаний из-за сравнения себя с рынком.⠀
Мне как-то сказали: «Ну упал рынок в марте, я подождал и через 2 месяца уже вышел в плюс».
В 2020 инвесторам сказочно повезло, но большинство приписывают это везение личным навыкам и способности «видеть рынок». Подобная уверенность играет самую злую шутку с инвесторами. Не стремитесь обгонять рынок. Стремитесь зарабатывать на нем независимо от того растет он или падает.
Помните об этом и удачных инвестиций!
_____
Подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить новые материалы.
