Коротко о реакции нашего рынка на речь Байдена по внешней политике 1 февраля (пост об этом: https://vk.com/smfanton?w=wall-23020780_31938).
0️⃣ Реакция равна нулю, и это неудивительно: выступление не состоялось, его перенесли из-за непогоды. Когда в Вашингтоне выпадает снег (а это случается не каждый год), суровые местные парни просто не выезжают из дома и делаю селфи в Инстаграме на прикольном белом фоне. Словосочетание "зимняя резина", насколько я знаю по опыту путешествий, требует в тех краях 20-минутных пояснений.
🎬 Решение по реальному сроку #никомуненужногоблогера вызвало общественный резонанс, но не вылилось в волатильность на рынке. Для этого тоже есть причина: понятие "нерезиденты" в последние годы носит на нашем рынке весьма условный характер. Оно включает в основном наших же ребят с Кипра и спекулянтов с устойчивой психикой, которые уже всё в этой жизни повидали.
📊 Как бы там ни было, последние события имеют долгосрочные последствия. Они будут давить на рубль и препятствовать росту номинированных в нём активов. Один из признаков этого сегодня дал о себе знать: еженедельный аукцион Минфина состоялся только отчасти. Предложение классического 7-летнего ОФЗ-26236 не нашло спроса по заявленным ценам. А выпуск с плавающим купоном (учитывает возможную девальвацию рубля) с погашением в 2030 г. был раскуплен с удовольствием.
⚡ Напомню о чувствительных к санкциям активах: госбанки (SBER, VTBR и др.), Газпром (вопрос по СП-2 ещё не решён) и ряд других госкомпаний. Из российских бумаг, выигрывающих от девальвации рубля, я держу префы Сургута. Как вы учитываете санкционные риски, делитесь опытом. 👇