Команда Stonks Island напоминает об отказе от ответсвенности.
Друзья, всем привет! Сегодня мы завершаем цикл наших статей с рекомендациями по инвестициям в 2021 году. Темой этой статьи станет рынок США. Его разбор мы начнем с небольших макро-параметров, которые будут влиять на него отличным от рынка РФ образом.
Принципы инвестирования в 2021 году.
- Ключевое слово, помимо, конечно, волатильности, которые мы бы использовали, чтобы охарактеризовать поведение рынков в 2020 году – это скорость. Очевидно, что развитие технологий увеличивает темпы восстановления экономики и активности на рынках. Возможно, это одна из главных причин почему рынки так быстро отскочили от рекордных провалов.
- Следующий тезис определяющий 2021 год – стимуляции от Белого Дома. Другой фактор, который мы бы назвали ключевым, в контексте восстановления рынков – пакеты стимуляции для экономики. Американские власти заливают рынок деньгами и это главный движущий фактор на сегодняшний день. Не будет спасительных средств, не будет и рынков. Хотя надо сказать, что экономисты позитивно смотрят на потенциал американской экономики. Прогноз по росту ВВП США на 2021 год – 4,2%.
Третий фактор, который поддержит экономику США – планы по ускоренной вакцинации. Согласно заявлениям правительства, ускоренная вакцинация начнется во 2-3 квартале 21 года. А ускоренная вакцинация – это ускоренное восстановление экономики США.
- Кроме того, помимо мер поддержки, которые были обещаны Трампом и которые, очевидно, Байдену придется реализовать, поскольку рынок заложил их в свои прогнозы, он может выделить дополнительные средства на свои программы. Среди которых инвестиции в зеленые технологии.
- Также, есть вероятность на то, что Байден сможет хотя бы смягчить торговые споры с Китаем.
Анализ трендов на американском рынке
Очевидно, что пандемия навсегда изменила принципы и условия жизни людей во всем мире. Технологии отныне будут играть еще более значимую роль, нежели раньше. Кроме того, с нынешним нефтяным кризисом, даже такие гиганты нефтяного рынка как Саудовская Аравия заявляют о необходимости инвестирования в зеленую энергетику и зеленые технологии. А тренд на электрокары и отказ от двигателей внутреннего сгорания, только усылают этот тезис. Именно поэтому наиболее перспективные сектора – технологии, зеленая энергетика и здравоохранение.
Однако, сразу оговоримся, что сфера ИТ не кажется нам перспективной прямо сегодня. Во-первых, сектор жутко перегрет, об этом говорят мультипликаторы компаний. Еще один фактор риска – нападки со стороны регуляторов. Крупнейшие компании сектора – Facebook и Alphabet обвиняются в монополизме. А в более широком смысле, целый ряд компаний постоянно обвиняется в использовании персональных данных пользователей.
На основании вышеизложенных фактов, рассмотрим несколько отраслей и конкретные. компании в них, которые смогут выстрелить в этом году.
Американский рынок. Компьютерная безопасность.
В свете того на сколько глубоко компьютерные технологии проникли в нашу жизни, вопрос безопасности данных становится как никогда актуальным. А значит и компании, занимающиеся этим вопросом, могут выстрелить. На американском рынке мы выделим компанию СrowdStrike Holdings.
Компания CrowdStrike работает по бизнес модели подписки. Они предлагают защиту от кибератак, анализ киберугроз и другие. Среди клиентов компании Sony, Amazon. Аналитики из Goldman Sachs считают, что бумаги компании имеют апсайд в размере 24% от текущей стоимости.
Американский рынок. Зеленая энергетика.
Компании сегмента уже сейчас торгуются существенно агрессивнее их коллег из классических секторов. Серьезное подспорье оказывают и обещания Байдена. В данном сегменте мы можем выделить 3 наиболее перспективные бумаги: Brookfield Renewable, First Solar, NextEra Energy.
Brookfield Renewable - одна из крупнейших в мире публично торгуемых компаний возобновляемой энергетики, включает в себя гидроэлектростанции, ветроэнергетику и солнечную энергетику, а также активы по хранению энергии. Основное преимущество компании заключается в наличии ряда долгосрочных договоров купли продажи энергии, с фиксированной ставкой. Эти контракты обеспечивают ей стабильный денежный поток, который она использует для выплаты дивидендов. Компания планирует инвестировать от 800 млн до 1 миллиарда долларов в год в расширение своего портфеля возобновляемых источников энергии до 2025 года с акцентом на новые разработки в области солнечной энергетики. Эти инвестиции должны обеспечить ежегодный рост денежного потока на акцию с 11% до 16%, поддерживая ежегодное увеличение дивидендов компании с 5% до 9%.
First Solar – это один из лидеров в разработке тонкопленочных солнечных панелей. Эти более крупные модули производят электроэнергию по более низкой цене за ватт, чем традиционные панели на основе кремния. Они также лучше работают в жарких и влажных условиях, а также быстрее сбрасывают снег и мусор. У компании достаточно сильные финансовые показатели и большой портфель заказов на расширяющемся рынке.
NextEra Energy. Компанию отличает высокий кредитный рейтинг. Один из лучших среди крупнейших электроэнергетических компаний. У компании есть финансовые возможности инвестировать десятки миллиардов долларов в ближайшие годы в разработку новых проектов по возобновляемым источникам энергии, причем значительная часть этих средств будет направлена на солнечную энергетику. Эти инвестиции должны обеспечить рост прибыли по крайней мере на 6-8% в год до 2023 года, позволяя NextEra увеличивать свои дивиденды примерно на 10% ежегодно по крайней мере до 2022 года. Эти факторы роста должны обеспечить NextEra возможность продолжать генерировать рыночную совокупную доходность акций в ближайшие годы.
Американский рынок. Здравоохранение
Пандемия только подтолкнула рынки к еще большим инвестициям в этот сектор. А с приходом Байдена, велика вероятность возобновления программ Обамы по страхованию американцев. Таким образом мы выделим две основные компании: Vertex Pharmaceuticals и Intuitive Surgical.
Vertex Pharmaceuticals - одна из лучших биотехнологических компаний на рынке. Компания фокусируется на разработке лекарств против редких генетических заболеваний. Новейший препарат Vertex CF, Trikafta, может увеличить число пациентов, более чем на 50%.
Intuitive Surgical – производит роботизированные хирургические инструменты. К примеру, робот da Vinci был использована в более чем 7,2 миллионах процедур с момента его внедрения в 1999 году. Пандемия COVID-19 нанесла ущерб бизнесу компании, поскольку плановые операции были отложены. Однако наличие вакцин должно помочь положить конец пандемии и вернуть бизнес к прежнему сильному росту. В долгосрочной перспективе компания должна иметь огромные возможности для роста, поскольку все больше пожилых людей нуждаются в тех видах хирургических процедур, для которых часто используется da Vinci.
А какие сектора и акции вам кажутся наиболее перспективными на 2021 год? Расскажите нам в комментариях👇🏻
Кстати, в нашем тг-канале мы выкладываем наши личные портфели и рассказываем о бумагах, которые покупаем сами. Подписывайтесь -@stonks_island