Недавно была история. Банк прислал предложение с рекомендацией вложиться в их ПИФ, обещает хорошие доходности при минимальных затратах времени, плюс убеждает, что рисков практически никаких нет. Как я понимаю, такие предложения регулярно получает огромное кол-во людей.
Давайте разберемся - стоит ли вкладываться в такой фонд непосредственно через банк?
Давайте я сразу отвечу на этот вопрос, чтобы сэкономить Ваше время – нет, не стоит.
А теперь, кому интересно почему – расскажу поподробнее.
ПИФ, или Паевой инвестиционный фонд является имущественным комплексом, без образования юридического лица, основанным на доверительном управлении имуществом фонда специализированной управляющей компанией с целью увеличения стоимости имущества фонда.
Если говорить простым языком, то это фонд, который инвестирует деньги клиентов в некие финансовые инструменты, в соответствии с определенной политикой партии фонда. Вы, как клиент, покупаете определенную долю этого фонда или ПАЙ. И если фонд инвестирует грамотно и показывает доходность – стоимость Вашей доли увеличивается и вы можете ее продать обратно фонду и получить прибыль. Если фонд показывает убыток – стоимость Вашей доли уменьшается и вы либо продаете ее с убытком, либо будете ждать, пока отрастет. По сути, это аналог ETF. Но дьявол, как известно, кроется в деталях.
В нашем царстве одно из важнейших качеств человека – не лениться читать мелкий шрифт. Иначе тебя, не по злому умыслу а просто, по старой доброй русской традиции, мягко говоря, немножко кинут.
Давайте посмотрим на расходы, которые мы понесем связавшись с этим финансовым инструментом (помимо изменения его стоимости, которая зависит исключительно от адекватности управляющего).
Нам нужно обратить внимание на следующие термины:
1. Надбавка. Это, по сути, комиссия при покупке. Эта цифра обычно немного варьируется в зависимости от разных условий, но в среднем по больнице составит 1%. Т.е. вы купили ПИФ стоимостью 100р. За 101р. Т.е. в момент покупки ваш фин результат моментально стал -1%.
2. Скидка. Это, по сути, комиссия при продаже, которую вы заплатите при погашении ПИФа в будущем. Размер комиссии также варьируется от 3% до 0% (обычно зависит от срока, который Вы продержали ПАЙ). Если решите продать раньше, чем через год, заплатите ~ 2%.
3. Операционные расходы. Вот тут вообще самое веселое. Это по сути, вознаграждение УК за управление фондом, оплата услуг депозитария, регистратора, аудита, которые зашиты в тело ПИФа и оттуда же и оплачиваются. Опять же, у всех банков по разному. Я лично видел в разных банках диапазон этих комиссий (в сумме) от 2,25% до 5.2% в год. WTF?
На примере самого негативного варианта мы получим: 5.2% в год от стоимости Вашего ПИФ портфеля будет уходить на оплату «операционных расходов». 1% вы потеряете на покупке и 3% на продаже. Итого 9.2% - изначально заложенного годового убытка. Т.е. чтобы покрыть эти расходы и получить прибыль выше банковского депозита, фонд должен отработать минимум в плюс 15%. Минимум. И это только для того, чтобы совсем незначительно перекрыть банковский депозит и дать Вам доходность в районе 6%. А учитывая, что никакой доходности Вам в ПИФе никто не гарантирует, в отличии от банковского депозита, то.. сами понимаете..
Не буду ставить ссылки на конкретные банки, ибо их много и у всех условия разные.
Если Вам какой-то конкретный банк предлагает приобрести ПИФ - вы сами можете зайти к ним на сайт, найти раздел с информацией по ПИФам и посмотреть, какие размеры комиссий по этим трем пунктам предлагаются Вам в данном конкретном банке. После чего делать собственные выводы и принимать решение.
Да, некоторые могут заметить, что в расчетах есть небольшие неточности. Я специально не учитывал рост/падение стоимости пая и комиссии учитывались как бы от номинала. Это сделано специально, ибо задачи высчитать доходности того или иного ПИФа до сотых долей процента у этой статьи не стоит. На масштаб проблемы незначительные отклонения в результатах расчетов по такому принципу серьезно не повлияют.
В общем, всегда помните о:
- Если Вам что-то очень активно навязывают – скорее всего, эта сделка будет выгодна точно НЕ вам.
- Доходность, которую показывают в рекламных буклетах ПИФа – ничего не означает. Абсолютно. Прошлогодние доходности не гарантируют ровным счетом ничего.
- Единственное, что гарантированно в ПИФ – это убыток, который генерируют всевозможные комиссии. А сможете ли вы его компенсировать достаточным увеличением стоимости пая – это уж как повезет.
- Супер сбалансированный портфель фонда – рекламный трюк. Вы можете самостоятельно купить через брокера тот же самый набор бумаг, который входит в состав этого фонда. А в большинстве случаев Ваш личный портфель будет даже лучше.
- Хотя справедливости ради, стоит заметить, что шанс заработать все же есть. Тут как повезет. Но конские комиссии в купе с абсолютно не просчитываемым риском и отсутствием каких-либо гарантий по доходности - явно не лучший вариант парковать кеш.
Совсем другое дело БПИФ. Об этом инструменте расскажу в следующей статье. Этим инструментом вполне можно пользоваться.
Пожалуйста, не забывайте о том, что данная статья носит сугубо информационный характер и не является руководством к действию или персональной инвестиционной рекомендацией. Вы сами несете ответственность за принимаемые Вами решения, особенно, в части управления собственными финансами.
Друзья, если Вам интересна тема инвестиций, все психологические аспекты этого процесса а также информация о том, как не терять а приумножать капитал на длинной дистанции - подпишитесь на мой канал, чтобы не пропустить новые публикации! Подписаться можно ТУТ.
Возможно, Вам также будет интересно почитать о:
За лайки отдельное большое спасибо!
Всем отличного дня!
