🚀 Тинькофф (TCSG) 18 января показал +42% с начала года.
📉 Вчера котировки резко снизились на 6% на волне фиксации прибыли.
🤷♂ Рост "Тинька" выглядел для многих аномально и в прошлом году, но я вижу его причины и понимаю, что бумага шла вверх не на пустом месте.
В своём инстаграме (кто ещё не посмотрел - ссылка на трансляцию: https://www.instagram.com/p/CKE80ogBE3O/) я называю эти драйверы:
✅ Включение в основной индекс MSCI Russia, вероятно, уже в феврале;
✅ Увеличение free float (акции в свободном обращении) после сокращения доли траста Тинькова с 84% до 35%, что позитивно для рынка.
🧘♂ Сейчас, когда бумаги TCSG забрались так высоко, моя позиция - держать. Докупать на таких уровнях считаю нерациональным. При этом я учитываю, что топы TCS Group в 2020 г. несколько раз продавали частично выходили из своих пакетов. Продавать стабильно работающий, амбициозный бизнес тоже не вижу причин (не рекомендация).
📊 P/E 15 - вдвое выше среднего по сектору, но такое превышение характерно для компаний роста. Остаётся актуальным вопрос - что такое Тинькофф - банк или финтех? Однозначно ответить не берусь. По текущим финансовым показателям львиную долю прибыли дают классические банковские операции, со всеми присущими им рисками. Но быстро растёт удельный вес прибыли от брокерского приложения и прочих онлайн-услуг. Кстати, немалая часть инвесторов купила акции TCS, будучи клиентами брокера, а их число выросло в разы.
💬 Как вы оцениваете ближайшие перспективы TCSG?