У профессиональных игроков заранее есть план сколько они хотят в % видеть у себя в портфеле определённую компанию или сектор.
Возьмём утрированный пример: пусть будет хедж-фонд X и компания Y. Фонд Х определил, что хочет видеть в своём портфеле компанию Y на 5% и купили ее за 10$. Спустя несколько кварталов она выросла в цене на 100% и стала стоить 20$, а доля в общем портфеле увеличилась до 10%.
В таком случае менеджмент видит, что у них произошёл перекос в сторону этой компании в портфеле и нарушился баланс (риск-менеджмент). Они продают половину этой компании по 20$ и снижают ее долю до 5% от портфеля. Таким образом, данная позиция у них получилась «бесплатной».
Если же эта позиция впоследствии упадёт обратно, например, до 10$ и станет занимать 2,5% от общего портфеля, то они докупают ровно половину по цене 10$ и вернут общую долю к 5%. И так будет постоянно. Таким образом, получается, что мы продаём всегда дорого, а покупаем дёшево, следуя поставленной стратегии.
Пример максимально простой и не совсем реалистичный, но думаю вы поняли идею как это работает. В реальности у подобных управляющих фондов сотни компаний и ребалансировки могут происходить хоть каждый день, особенно если под управлением несколько миллиардов долларов.