Портфель стандартного инвестора, как правило , состоит из акций более чем на 90%. Но составляя портфель таким способом, инвестор упускает важный момент: в разные периоды различные активы генерируют доходность и убытки по-разному.
К примеру, в период медвежьего рынка акции подвергаются снижению, в то время как облигации и золото - растут. Во случае роста инфляции, облигации утрачивают в цене, однако при этом растут золото, сырьевые продукты и акции компаний, добывающие сырье. В этапы финансового роста увеличиваются все без исключения активы, помимо облигаций, заносящих талонный доход в альтернативу росту.
Широко известный инвестор - миллиардер, создатель и управляющий хедж-фондом Bridgewater Associates Рэй Далио создал концепцию распределения активов, которая способна перенести любую экономическую бурю, распределять риски и обеспечивать устойчивую прибыль в долгосрочной перспективе.
Так именуемый всепогодный портфель (All Weather Portfolio), базирующийся на паритете рисков, использует исключительно длинные позиции. Портфель не хеджирует риски путем покупки деривативов или открытия коротких (short) позиций - как это обычно делают хедж-фонды, а взамен этого ищет защиты от рыночных потрясений, инвестируя в облигации, золото и сырьевые товары.
Впервые "всепогодный портфель" популяризировал американский поэт Энтони Роббинс в своей книге “Деньги: Мастер игры”, где он берет интервью у некоторых из величайших экономических мозгов и управляющих финансами.
Распределение активов "всепогодного портфеля":
- 40% долгосрочные облигации
- 30% акции
- 15% среднесрочные облигации
- 7,5% золото
- 7,5% сырьевые товары
Рэй Далио совместил эти активы вместе, чтобы благополучно переживать разные экономические циклы (сезоны). Сей "инвестиционный микс" предназначен для того, чтобы генерировать положительную доходность в период дефляции, инфляции, медвежьих, бычьих рынков и "боковиков". То есть зарабатывать деньги в любых рыночных условиях.
"Всепогодный портфель" Рэя Далио может быть легко создан частным инвестором с использованием 5 фондов, торгуемых на бирже:
- 40%: VGLT (ETF на казначейские облигации США 20+ лет);
- 30%: VTI Vanguard Total Stock Market (ETF на акции США);
- 15%: IEF iShares (ETF на казначейские облигации США 7–10 лет);
- 7,5%: GLD SPDR Gold Shares (ETF, акции которого на 100% обеспечены физическим золотом);
- 7,5%: DBC PowerShares DB Commodity Index Tracking Fund (фонд, реплицирующий товарный индекс, в который входят нефть, мазут, бензин, природный газ, золото, серебро, алюминий, цинк, медь, кукуруза, пшеница, соя и сахар).
Следует отметить, что сия инструменты доступны только лишь квалифицированному инвестору, или же их можно приобрести инвестору любой категории, но посредством зарубежного брокера.
Увы, но воссоздать 100% состав всепогодного портфеля с помощью инструментов, доступных квалифицированному инвестору в Московской бирже - невозможно.
Однако, можно собрать несколько модифицированную версию, например:
- 40%: FXMM - ETF на долгосрочные гособлигации США, или ОФЗ Минфина России для портфеля в рублях;
- 30%: FXWO - ETF на акции крупнейших международных компаний;
- 15%: 7-10-летние ОФЗ или VTBB - БПИФ корпоративных облигаций, котирующихся на Московской Бирже;
- 7,5%: ETF на золото FXGD или БПИФ от ВТБ с физическим золотом в портфеле, тикер VTBG;
- 7,5%: К сожалению, отсутствует какой-либо единый инструмент. Можно собрать широко диверсифицированный набор акций компаний сырьевого сектора.
Подписывайтесь на Наш канал в Telegram! Там еще много интересного!
