В 2022 г. государство дало право российским эмитентам не публиковать финансовую отчетность. Многие компании этим правом не воспользовались, либо воспользовались частично (опубликовав лишь пресс релизы, а не официальные отчеты).
☝️Новатэк этим правом воспользовался и не стал раскрывать финансовые результаты за 2022 г.
🚀Также у компании есть перспективный проект Арктик СПГ-2, который находится в стадии запуска, и благодаря которому компании удастся существенно снизить капитальные затраты на тонну производимого СПГ, что обеспечит низкую себестоимость и максимальную конкурентоспособность на всех рынках СПГ.
🤷♀️В 2022 г. из-за санкций со стороны Евросоюза реализация этого проекта оказалась под угрозой. Но компания успела получить от иностранных поставщиков основное оборудование по всем трём линиям Арктик СПГ 2.
✅Запуск первой линии запланирован на конец 2023 г., второй - в 2024 г., третьей - в 2026 г.
📈Помимо этого, попутным ветром для Новатэка могут стать цены на газ.
В середине 2022 г. цены на газ росли, а это значит что в тот период Новатэк получал более высокую выручку за счёт этого фактора. Но в конце 2022 г. и начале 2023 г. цены упали, что автоматически влияло и на размер выручки.
💵Также положительным фактором для компании будет и девальвация рубля, которая способна компенсировать снижение выручки за счёт роста курса доллара.
🤔Если сравнить Новатэк с Газпромом, то у Новатэка есть одно явное преимущество - это способность наращивать объемы продаж за счёт перестройки логистических цепочек.
🚢Новатэк транспортирует газ по морю, перевозя его в специальных термоизолированных резервуарах.
А Газпром транспортирует газ через газопроводы и перестроить логистику ему намного сложнее (нужно строить новую инфраструктуру, что требует и времени и высоких капитальных затрат).
👌Новатэк в этом плане более гибкий, ведь транспортировка по морским путям легко перестраивается из европейский направлений на Восток.
💁♀️Несмотря на то, что финансовую отчетность Новатэк не публиковал, но производственные результаты они представили, а там - рост по всем направлениям деятельности (хоть и небольшой).
🔥При этом Новатэк продолжает платить дивиденды и не прекращал это делать даже в 2022 г.
⛔️Минусом для компании может стать налоговая нагрузка в виде НДПИ, через который наше государство имеет возможность выкачивать львиную долю доходов в обход миноритарных акционеров (НДПИ сейчас вводится для многих компаний из-за того, что бюджету РФ нужны деньги).
🤔Но я думаю, что история с НДПИ будет временной (как это было раньше в Газпроме, в какой-то момент НДПИ отменили и это стало дополнительным драйвером роста).
✅И с учетом всего сказанного мой вердикт: «Новатэк покупать!»
Только вопрос когда и на какую долю от капитала, чтобы не нарушить баланс риска в вашем портфеле.
🚀На интенсиве «Стратегия инвестора в 2023 г.» я даю ответы на эти вопросы, а также рассматриваю в подобном ключе и другие компании российского рынка. Присоединяйтесь по ссылке в шапке моего профиля. Цена 2490₽