Хочу поделиться поучительной историей из жизни, в которой я лично принимал участие. Вернее, историй будет несколько, но все они об одном.
Сразу отмечу, что для моих старых читателей эта заметка не несет существенной пользы - вы прекрасно знаете, что стоит за этими историями. Но будем считать это повторением, своего рода возвращением к азам.
Так уж получилось, что именно сейчас эти три истории сошлись в моей голове и требуют своего выражения.
В период 2018-2019 у меня состоялась череда бесед со знакомой бизнес-вумен из одной региональной компании. Я не хотел прежде этого описывать, поскольку велика вероятность, что моя подруга увидит эту заметку (и реакция будет непредсказуемой), но эта история всецело отражает что будет, если не развивать финансовую грамотность и как все могло бы сложиться, если бы люди переходили от понимания правильных действий к их непосредственному воплощению.
Когда рынок обвалился в 2020, я всячески подбивал свою подругу нанять юриста с соответствующим профессиональным опытом для того, чтобы:
1. Покупать на баланс акции компаний (на юр.лицо).
Коротко отмечу, что бизнес, о котором идет речь - это такси. И так все удачно складывается, что данная сфера отлично сочетается со множеством других, в том числе с нефтегазом. Прямые инвестиции в таком случае покрывают риски бизнеса, но главное - увеличивают свободный денежный поток, ведь расширить бизнес такси в другие сферы проблематично (это услуга, а не производство).
Вместе с тем, малый бизнес такси находится в жесточайшей конкуренции с тяжеловесами, которые могут себе позволить развиваться в убыток. Выиграть, победить, стать лидером в таких условиях крайне сложно, так что главное тут - не проиграть, а вернее - систематически не проигрывать и не терять долю рынка.
Надо отметить, что у нас данная тема - инвестиции "юриков" через фондовый рынок - развита даже хуже, чем частные инвестиции, в то время как на Западе и в крупнейших корпорациях (взаимные доли в компаниях-партнерах, чаще всего в государственных) данная практика является нормой.
2. Кэшировать средства в облигациях.
Также, ей отдельно я рекомендовал покупать кроме вышеупомянутого биткоин, хотя западные компании его также покупают и особой сложности в этом нет. Да, я понимаю, что многих вгонит в краску от бешенства такой совет (так что можете этот абзац просто пропустить), но если бы она меня послушала - сейчас у нее доходность была бы 60% (даже если бы она пропустила все движения на рынке, что в целом проблематично, имея такого друга под боком). Но важнее, что она получила бы кэш тогда, когда он был ей необходим, о чем далее.
2020
Год для компании начался с корона-кризиса. Люди стали меньше перемещаться, меньше пользоваться услугами такси.
Разумеется, что доходы бизнеса просели без явных признаков на восстановление. В то же время расходы выросли за счет новых непредвиденных трат, например, все службы такси обязали несколько раз в день дезинфицировать автомобили для получения справки.
В такой момент было бы весьма кстати иметь пусть и небольшой, но все же дополнительный источник денежного дохода.
Также, как дивидендный портфель кормит частного инвестора, вложения в крупные и надежные компании позволили бы бизнесу "поддержать штаны".
Кэш, припаркованный в облигациях, кроме того же пассивного дохода выполняет роль накопленного в хорошие времена жира, который может быть проеден в такое непростое время.
Тут я сразу отмечу, что крупные компании используют даже депозиты для увеличения денежного потока. К примеру, известные нам российские дивидендные компании часто выплачивают дивиденды не в дни после закрытия реестра, а в конце установленного законом срока - почти через месяц. За это время кэш, предназначенный для выплаты акционерам, генерирует процентный доход в банке. И чем дольше компания продержит средства на банковском счету, тем больше получит дополнительного дохода. Посчитайте, ради интереса, сколько Газпром получил на удержании рекордных дивидендов на счету, или Лукойл с двух выплат, одна из которых - нераспределенная прибыль с 2021 года, то есть средства все это время генерировали доход.
Но вернусь к теме.
2021
Год для компании начался с переворота в местной власти, который сопровождался увольнениями и перестановкой кадров во властных структурах, прежде всего в местной Администрации.
В итоге все "свои люди" оказались не у дел. Все договоренности были расторгнуты, вся поддержка властей сошла на нет.
И так уж звезды сошлись, что банк, в котором у компании был основной счет - обанкротился (а по факту был обанкрочен для того, чтобы его поглотил другой крупный банк).
Страховка не помогла, ведь сумма превышала размер обязательного страхования вкладов и часть средств оказалась безвозвратно утерянной. В списке на выплаты компания, разумеется, оказалась в длинной очереди и не в ее начале.
Доходы компании не успели восстановиться, расходы все еще оставались на высоком уровне, при этом компания безвозвратно потеряла часть накопленных средств.
2022
Казалось бы, просветление близко и всего лишь нужно сделать правильные выводы, а не только слепо "решать проблемы" и "действовать по обстоятельствам", как бизнес умеет.
У этой истории еще нет конца. Компания справилась со всеми невзгодами и продолжает работать. Справедливости ради отмечу, что эта служба такси возникла на годы раньше, чем Яндекс, Uber, и т.д., были наработаны компетенции, а понимание рынка позволило выработать индивидуальный подход к клиентам, что теперь является несомненным козырем и позволяет выдерживать конкуренцию. То есть бизнес сам по себе хорош даже с учетом перенасыщения рынка, а вся проблема именно в неумении управлять финансами. Фактически, роль финансового директора и советника выполняет бухгалтер, у которого другое понимание управления деньгами.
Но, теперь уже моя подруга попала в ту же самую ситуацию, только теперь на личном уровне - банк заблокировал ей все средства по 115-ФЗ за то, что бывший муж перевел ей деньги с продажи их старой недвижимости, а она сделала переводы родственникам. То, что деньги были получены законным путем, все налоги были оплачены - на момент блокировки никого не волновало.
Обычная, казалось бы, история, в мире бездушной системы. Но вот ведь несуразица какая - на счетах этого ("зеленого") банка были все ее сбережения, и она получила блокировку вообще всех своих средств. У бизнес-вумен в кармане осталось 100₽ одной купюрой на 2 месяца, в течение которых решался вопрос о законности происхождения денежных средств.
Опять же, в современном мире это не является большой и непреодолимой проблемой. На крайний случай есть кредитки, которые каждый банк готов выдавать. Но лучше иметь деньги и не нуждаться в них, чем нуждаться, но не иметь. А для этого нужно быть изначально подготовленным.
Я уже давно не участвую в этой истории и являюсь своего рода сторонним наблюдателем. Несколько лет, в течение которых я пытался привить своей подруге основы финансовой грамотности, ничего не принесли.
От непосредственного участия я отказался, когда она проигнорировала предложения о покупке биткоина по 6, 8, 10 и 12 тысяч $, а пришла с запросом о покупке по 53,000$, когда в моем понимании было уже поздно начинать. Попутно, разумеется, шли разговоры и о других вещах, ведь крипта в абсолюте - это не более 5% любого портфеля. Но, опять же, идея начать инвестировать в акции пришла моей подруге в конце 2021 года, почти на максимуме экономического и, стало быть, рыночного цикла.
Многим кажется что бизнесмены и предприниматели - это какие-то особенные люди, живущие в совершенно другом мире и владеющие некими тайными знаниями (которые можно получить на курсе тех, чей бизнес в проведении курсов о том, как заниматься бизнесом). Но на практике, в том, что касается финансового вопроса - это все те же люди, страшащиеся одного и жаждущие другого. Только в их случае (и это я знаю по своему опыту) есть еще два искажения - эти люди считают, что много зарабатывать (на любом уровне, личном или корпоративном) достаточно; эти люди склонны считать "жирные" годы и временные сверхдоходы за данность, постоянную величину, словно так будет всегда.
Схожую в целом историю я наблюдаю в бизнесе другого человека. Тут речь уже идет про компанию из сферы энергетики (разрабатывают софт для крупных энергетических компаний, включая известные моему сообществу Интер РАО, Газпром и т.д.)
Суть истории в том, что с 2020 по конец 2022 звучит одна и та же песня "денег нет, но вы держитесь". Компания режет зарплаты, срезает все возможные расходы, в том числе через увольнение сотрудников.
Ее основатели, трое предпринимателей, ни в чем себе не отказывают - достраивают новые дома, ежегодно меняют автомобили и гаджеты, некоторые попутно содержат две семьи и живут сразу в двух странах.
Поскольку я знаю цифры, знаю размер доходов компании, то могу сказать однозначно - все проблемы компании решились бы, если бы хотя бы 10% годовой прибыли они направляли в специальный фонд (подушку безопасности на черный день из банковских счетов и тех же акций/облигаций). Эти 10% вообще никак не повлияли бы на состояние компании, на перспективы развития, а лишь немного снизили бы непомерное потребление основателей, обеспечив в то же время стабильное финансовое положение практически в любое время и в различных рыночных условиях.
Но, фактически, они "выдаивают" бизнес в свою пользу, истощая как весь потенциал роста, так и запас прочности. И все это происходит под заунывные звуки "классики" - денег нет.
Проблема усугубляется тем, что компания даже кредит получить не может под требующийся оборотный капитал. Банки отказываются кредитовать не то чтобы на выгодных условиях, а хотя бы на тех условиях, которые при вложениях в бизнес будут давать положительную рентабельность. Льготное кредитование IT-компаний для большинства компаний неприменимо, так как банку под залог нужны активы (а у IT их по определению много быть не может, ведь деньги генерируют софт-продукты, а не станки и недвижимость).
Такой компании сам бог велел в "жирные" времена формировать кубышку на дно экономического цикла, да и в целом иметь резерв под оборотный капитал.
Знаете, что самое удивительное в этих историях?
Самое удивительное то, что люди просто не хотят как-то иначе. Имея все возможности, имея стабильный положительный денежный поток, люди не готовы что-то менять в своей практике обращения с деньгами, управления финансами. И частный это уровень или корпоративный - особой разницы, как видим, нет.
В конце осени 2022-го я общался еще с одним приятелем. У него бригада отделочников - берут крупные заказы, вроде заводских помещений. Он попросил рассказать в чем суть инвестиций, какие результаты это приносит. На мои слова о среднем показателе на длинном временном отрезке в 20-30% (усредненное с учетом прибыльных лет и коррекций) он с презрением отметил, что все это чушь - провернув один миллион он может заработать три в своем бизнесе.
На мой вопрос сколько же у него денег он ответил, что накоплений не делает, а на банковском счете "вроде несколько сотен тысяч валяется". Причем это был второй вопрос. На первый - "Какой у тебя капитал?", - он ответил "Что?"
Как и другие, этот человек не понимает, что у него ничего нет. Превращая миллион в три он каким-то чудесным образом к концу квартала остается ни с чем.
В этом смысле человек, ежемесячно откладывающий 5000 рублей и таким образом формирующий свой капитал в различных активах - богаче, ведь по итогу у одного не остается ровным счетом ничего, а у другого ежегодный прирост капитала.
К слову, идея, которая не раз высказывалась в комментариях читателями о том, что сначала нужно заработать большой капитал, а уже потом инвестировать - в большинстве случаев несостоятельна.
Основная проблема последнего описанного мной случая не только в том, что на таких оборотах и имея такую прибыль человек не формирует накоплений, но и в том, что этот человек не знает, куда и на что "сливает" столько денег.
То есть рост доходов в большинстве случаев (в преобладающем большинстве) ведет к росту расходов. Даже если потребление не вырастает в количественном значении, оно смещается в "качественном". Траты становятся менее продуманными и хаотичными (денег же на все хватает).
2023
Подытоживая эти истории и резюмируя сказанное, вот 3 простейших урока финансовой грамотности, которые многие люди на частном и корпоративном уровне предпочитают постигать эмпирическим путем (то есть на своей шкуре):
1. Иметь деньги и не нуждаться в них лучше, чем нуждаться, но не иметь.
То есть необходимо на любом уровне формировать финансовую подушку безопасности.
Задача подушки безопасности в том, чтобы в черный день, под черным лебедем максимально быстро получить кэш на непредвиденные расходы, на закрытие дыр в бюджете и решение проблем.
Поэтому подушка безопасности - это всегда деньги, а не любая другая форма актива. Хотя если готовиться к чему-то глобально плохому, то больше подойдет золото в физической форме.
Кстати, в 2019-2020 звучало много историй о том, что западные компании скупают серебро и золото. Еще раз - частные компании покупают физические металлы. Причем, поскольку серебро значительно дешевле, а доходы у корпораций высокие - некоторым приходилось арендовать складские помещения для хранения драгоценного металла.
2. На описанных выше примерах видно, что "держать все яйца в одной корзине" противопоказано для сохранности средств.
Вы не можете оценить будущее того или иного банка (хотя бы потому, что на этот банк может "положить глаз" банк покрупнее и с государственным участием) - это во-первых.
Вы не можете оценить риск блокировки средств, потому что робот в банке счел операции по вашим счетам в качестве незаконных (но чаще такое практикуется в крупных банках) - это во-вторых.
В связи с чем, подушку безопасности, равно как и прочие активы, нужно диверсифицировать. Более того, часть средств нужно всегда держать в наличности, каким бы старомодным это решение не казалось и что бы инфляция с этими деньгами не делала (держите в валюте - долларах и юанях, тогда хотя бы перекроете девальвацию рубля).
3. Вполне нормально на всех уровнях формировать капитал в активах, которые генерируют дополнительный денежный поток.
В моменты, когда доходы будут проседать - этот денежный ручеек позволит восполнить недостаток.
И да, тут разумеется нельзя не сказать о рисках, которые были, есть и будут, которые уже реализовались или могут реализоваться в будущем. Но все эти риски покрываются широкой диверсификацией и небольшим объемом знаний и опыта. Чего нельзя сказать об узконаправленном бизнесе со всеми средствами в одном банке и человеке, у которого несмотря на стабильные и внушительные доходы не остается ничего, а то, что остается - опять же хранится в одном банке.
Возможно, что для кого-то я сейчас "открыл Америку", но после отключения монетизации на Youtube те, кто формировал команды под инвестиционно-финансовые блоги оказались неспособны продолжать деятельность на прежнем уровне. То есть те, кто учат финансовой грамотности, на уровне своего дела оказались финансово несостоятельными, даже без подушки безопасности. И это не в укор тем людям, а скорее как повод задуматься - может пора менять свои финансовые привычки и применять навыки финансовой грамотности не только на фондовом рынке в индивидуальном порядке, но и во всех остальных сферах жизнедеятельности?
Ну и раз я решил обратиться к историям людей, то хочу описать еще одну весьма интересную историю.
Я услышал ее от участницы форума, проходившего в 2016-ом году. Кажется, ее зовут Жанной.
Так вот, однажды Жанна нашла забытую в кармане купюру номиналом в 1000₽. Как и все, она очень обрадовалась своей внезапной находке и, как и большинство в такой ситуации задумалась: "Как бы было здорово, если бы такие находки случались чаще". Но вывод и решение, к которым она пришла, стали экстраординарными - она решила намеренно "распихивать" деньги по карманам одежды и сумок.
Позже, во время путешествия в Тайланд у них с мужем были запланированы экскурсии, но в первый же день ее сумочку со всеми деньгами «на поездку» украли на пляже. Друзья, видя ее огорчение, предлагали помощь - скинуться всем скопом, что называется, но она отказалась от такого предложения, так как не хотела оставаться должной.
И вот они с мужем вернулись в номер. Жанна внезапно вспомнила о своей привычке делать заначки и начала проверять багажи и вещи. В итоге набралось ровно столько, сколько и было в украденной сумочке, то есть на все запланированные расходы во время поездки. Более того, во время отдыха она помогла подруге, которая не рассчитала свои траты.
История звучала весьма забавно на форуме, который был посвящен финансовой грамотности, поскольку демонстрирует абсолютно небрежный подход к деньгам, но даже такой подход на поверку оказывается эффективнее прочих.
Пользуясь случаем, поскольку это первая полноценная заметка в наступившем году - поздравляю с новым годом и желаю каждому личного финансового роста.
По традиции - будьте богаты, здоровы и любимы.