Совет как инвестировать в 2023 году
Уверен, что в ближайшие годы мы столкнемся с новой экономической парадигмой, диктуемой изменениями на геополитической карте мира. Иначе то, что знали всегда, учили в университетах и читали в умных книгах придется отложить в сторону. МИР вкатывается в эпоху глобальных перемен. Произойдут ли изменения мгновенно? НЕТ! Однако динамика изменений будет значимой.
Как я вижу финансовые рынки в 2023 году?
Для понимания будущего необходимо обратить взор назад в 2022 год. Этот год ознаменовался экстремальными движениями на рынке за последние 40-50 лет или же за всю историю после Великой депрессии 30-х прошлого века. И это начало глобальных процессов изменения в мировой экономике:
- Переход от глобализма к локальным экономикам. Национальные интересы превыше всего
- Гигантский капекс (CAPEX - capital expenditure — капитальные расходы) — затраты предприятия на приобретение внеоборотных активов (со сроком действия более 1 года), а также на их модернизацию)
«Зеленого энергетического перехода». - Высокие цены на сырье и продовольствие
- Тяжесть обслуживания долгов при высоких учетных ставках
- Геополитические риски затрагивают большинство финансовых центров
- Инфляционное давление
В результате большинство активов показали резкое снижение. Золото осталось при своих, а облигации снижались с динамикой привычной для акций. Основной стратегией на год был шорт и покупка сырьевых активов для активных трейдеров. Мне же приходилось работать от лонга в контртрендовой стратегии, откупая лои на короткий промежуток времени. Вот так, как «курочка по зернышку» и удалось сохранить и нарастить капитал в этом году.
Основные сделки, которые принесли значимую прибыль в 2022 году:
- Покупка Фосагро за рубежом в конце февраля по приведенной к российской акции цене в 2000 рублей за акцию, конвертация в российские бумаги, получение дивидендов и последующая продажа после отсечки по цене в районе 7500 рублей.
- Покупка замещающих облигаций и фиксация прибыли на декабрьской волне девальвации рубля, статью о них публиковал ранее. Вы так же могли заработать минимум по 10-12% за 7-10 дней. Уверен, что в ближайшие месяцы удастся совершить еще не один трейд с подобной доходностью.
- Активный откуп и последующая продажа американских и российских акций в течении всего года. Ориентир только на голубые фишки!
- Откуп облигаций, включая длинные ОФЗ при 20% ставки ЦБ РФ и перекладывание по мере снижения ставки в корпоративные облигации до 2 лет.
- Формирование осенью 2022 года значимой позиции в Гонконгских акциях в несколько перезаходов. Доходность по ряду бумаг превысила 40%.
Как удалось заработать на таком рынке?
В основе следующее правило - инвестировать от риска, регулируя размер позиции. Точечное активное кратко-среднесрочное инвестирование в понятные бумаги, входя только вблизи сформированных лоев. Валютная диверсификация.
В течение года пришлось, с целью снижения структурных рисков продать иностранные акции на российских счетах. Теперь для иностранных бумаг – иностранный брокер в дружественной юрисдикции. Для диверсификации российского портфеля использую замещающие облигации российских корпораций, привязанные к доллару США и гонконгские акции, благо гонконгский доллар жестко привязан к американскому.
В текущей ситуации инвестировать тяжело, а не инвестировать – это означает обречь свой капитал на «вымирание» от инфляции, что недопустимо. При ставке ФРС 4,25% и инфляции около 8%, депозиты дают. Или берут? Вы сами знаете, что с депозитами долларовыми. Рублевая доходность в 7%, при инфляции в два раза больше, то же не спасает от обесценивания наши деньги. Так что инвестировать сейчас, хоть это становиться похоже на трейдинг просто необходимо.
Во что инвестировать в 2023 году?
В то, что упало в предыдущем году, ответят многие. Я с этим не совсем согласен. Вряд ли стоит покупать акции роста без прибыли и за кредитованные по уши, а они уже упали на 50-60-90%. Многие из них рецессию 2023 просто не переживут, а для восстановления котировок нужна ликвидность и низкие учетные ставки. Я не сказал нулевые, как это было совсем недавно, возможно нулевые ставки не увидим еще долго. Пусть эти ребята подождут, тем более что есть портфель для перспективных акций роста, а он долгосрочный, к нему вернемся по прошествии рецессии.
Разные классы активов начнут отрастать по очереди, как сообщающиеся сосуды. Сначала облигации, затем голубые фишки и просевшие стоимостные акции, потом очередь дойдет до акций роста и крипты. То есть идем от страха к жадности, набирая все больше риска (и доходности).
В начале года внимание будет направлено на:
Иностранный портфель, иностранный брокер (вы можете использовать акции и ETF на СПБ Бирже):
- Акцент делаю на консервативные активы, которые могут показать двузначный рост. Как, ни странно это американские государственные облигации – трежеря 20-леточки, причем это будет ставка на рост стоимости облигаций. Покупка этого актива через ETF.
- Голубые фишки американского рынка.
- NASDAQ через ETF.
Предполагаю, что портфель из этих активов даст доходность от 20-40% в USD
Российский портфель, российский брокер, акцент на ИИС (обратите внимание брокерские комиссии и тарифные планы):
- Замещающие облигации российских эмитентов номинал привязан к доллару США.
- Китайские акции на СПБ Бирже в HKD.
- Российские дивидендные истории и голубые фишки
Доходность российского портфеля ожидаю в размере от 30 до 50% в рублях из-за эффекта низкой базы стоимости китайских и российских бумаг.
Портфель буду формировать постепенно, используя кэш, сохраненный в 2022 году. Не торопитесь, фальстарт ни к чему. В первом квартале ожидаю серьезную встряску из-за геополитики, затем «черных лебедят». Откуда прилетят – неизвестно. Если не готовы к риску (и это ваше осознанное решение), то пересидите в замещающих облигациях с доходностью в долларах 6-8%. Можете в этих инструментах проявить активность, покупая на просадках с последующей продажей на отскоках и не забывая про купон. Спекуляция в надежном инструменте и волатильность рубля дадут двузначную доходность в рублях.
Это мои ставки на следующий год. Если хотите, узнать состав и доли в портфелях напишите в комментариях.
С наступающим Вас новым годом и берегите себя и близких. До встречи в новом году.
