Учитывая стремительно слабеющий курс рубля в конце года, угроза разгона инфляции по совокупным факторам становится все более реальной.
В этой ситуации ЦБ РФ может пойти на повышение ставок, что негативно отразится на ценах облигаций.
Это подтверждается вчерашним заявлением первого зампреда ЦБ Владимира Чистюхина.
«Если говорить об ожиданиях (по ставке), то ожидания находятся в диапазоне между "держать" и "повышать"»,
– сказал он. Кроме того, в начале 2023 г. не исключена какая-то дополнительная эскалация напряженности в геополитике.
Как в этой ситуации защитить свои средства в рублях?
Один из вариантов – короткие надежные облигации. Напомним, что, покупая короткие облигации к погашению или оферте вы несете только кредитный риск (риск невозврата средств). Рыночный риск (риск изменения цены), а также риски ликвидности (невозможность реализовать свои бумаги по справедливой цене) у вас в этом случае отсутствуют.
Мы говорим об облигациях с дюрацией не более года. Напомним, что дюрация показывает, насколько чувствительны цены облигаций к изменению процентных ставок на рынке. Дюрация не более 1 года означает, что цена вашего выпуска облигаций в моменте может упасть на 1% пункт, если процентные ставки вырастут на 1% пункт, соответственно. Но подчеркнем, что если вы будете держать такую бумагу до погашения, то риск снижения цены вас вообще не волнует.
Какую доходность можно ожидать?
Если говорить о коротких облигациях почти без риска (насколько такое понятие можно сегодня применять к российскому рынку), то начиная с выпусков ОФЗ, доходность там будет от 7% до 10,5% годовых.
Да, это с трудом покроет инфляцию, но все равно гораздо выше депозита. Если взять достаточно надежные выпуски второго эшелона, в кредитном качестве которых мы не сомневаемся, доходность там будет выше – в диапазоне от 10% до 13% годовых. Хотя, учитывая общую ситуацию, риски там все-таки присутствуют.
Оба списка таких облигаций с подробными параметрами – в нашем сервисе по подписке на этой неделе в среду, в рубрике #bonds.
#облигации #рубль #российский_рынок
____________________________
Наши сервисы и каналы:
Сервис по подписке BidKogan – информационно-аналитический сервис для самостоятельных инвесторов
Сервис Инвестиционный советник– сервис для небольших портфелей
Telegram Bitkogan– новости, аналитика и знания о финансовых рынках
Telegram Bitkogan HOTLINE - коротко о важных событиях
Телеграм Bitkogan_ПРОСТО - для тех, кто только начинают разбираться в том, как работают финансы и инвестиции
Telegram CryptoKogan – доступно о криптовалюте
Знакомьтесь с актуальной информацией и задавайте вопросы.