Всем инвесторам, кто не первый год торгует на фондовом рынке, известно, что новогоднее ралли бывает далеко не каждый год.
Например, в прошлом 2021 году его не было, но было бы даже странно ожидать, что оно будет в связи с возможными предпосылками к ухудшению геополитической ситуации на тот момент.
Зато в декабре 2020 года мы получили отличное рождественское ралли по всему рынку, акции выросли за 3 недели на 5 -10%, а некоторые отдельные истории выросли ещё сильнее. Опять же к этому были определённые предпосылки: запущенные центральными банками программы количественного смягчения, чтобы нейтрализовать последствия пандемии, позитивный внешний фон, значительный рост цен на сырьё и т.д.
В 2019 году ралли на фондовом рынке опять же не было, а в 2018 оно прошло в самом начале года: за январь 2018 года акции того же Сбербанка выросли на 27% — с 224 рублей до 285.
В целом, если смотреть согласно статистике, новогоднее ралли на нашем фондовом рынке бывает не чаще, чем один раз в два-три года.
Однако, ждать его каждый год — это старая добрая традиция большинства инвесторов.
На самом деле, это, конечно, больше вопрос психологии, так как на подсознательном уровнем у большинства инвесторов и трейдеров заложен определённый стереотип мышления из серии "если, то".
Поясню простыми словами: наше мышление ассоциативно, у нас всех на уровне подсознания существуют определённые установки. Например, у большинства людей существует установка, что если скоро Новый год, то будет праздник, подарки, Дед Мороз и ёлочка, а у инвесторов ещё впридачу к этому комплекту идёт и новогоднее ралли.
Я это понимаю, а потому к ежегодному вопросу новогоднего ралли отношусь крайне настороженно, уже сказывается опыт торговли и инвестирования с 2008 года, который подсказывает. что не нужно верить в чудеса, особенно на нашем фондовом рынке.
- Есть статистика, которая говорит, что ралли бывает не каждый год.
- Есть понимание того, что для новогоднего ралли нужны определённые предпосылки: позитивные изменения в экономике в целом или значительные изменения фундаментальных факторов (например, рост цен на нефть и металлы), позитивный внешний фон на мировых площадках.
- Понимание того. что новогоднее ралли — это скорее миф, нежели реальность, потому что те же стереотипы на фондовом рынке работают чаще всего от обратного.
🔥А потому, наверное, было бы неправильно говорить о том, что сейчас я жду новогоднее ралли на нашем рынке.
Нет позитивных изменений в экономике и геополитике, опять же статически вероятность новогоднего ралли в этом году не больше 50%, отсутствуют какие-либо значительные позитивные изменения во внешнем фоне, цены на нефть снизились к отметке 80 долларов за баррель, цены на газ тоже снижаются.
🔥Однако, несмотря на всё вышесказанное, роста в отдельных историях я жду, и довольно существенного.
Причин несколько:
1. Наш рынок торгуется сейчас на очень низких уровнях из-за ухудшения геополитической ситуации. Однако, весь негатив уже отыгран рынком.
2. Банковский сектор сократил свои потери по сравнению с летним периодом, большинство банков уже достигли прибыльности. И как отметила Набиуллина на недавней пресс-конференции: банковский сектор будет прибыльным в 2023 году.
3. Смягчение ковидных ограничений в Китае может значительно повысить спрос на сырьё и металлы, что положительно скажется на акциях наших сырьевых компаний.
4. Финансирование быстрорастущих высокотехнологичных бизнесов сейчас один из главных приоритетов государства, а это является позитивом для наших технологичных компаний.
5. Запасы газа в подземных хранилищах Европы ушли ниже 84%, что в самое ближайшее время поддержит спрос на СПГ и является позитивом для наших газовых гигантов, в первую очередь, для Новатэка.
🔥 Исходя из этих вполне объективных причин, акции Сбербанка сейчас прибавляют в моменте ~ 1,9%, акции нефтяных компаний (Газпромнефти и Роснефти) растут на 2,7%, акции металлургов (Норильского Никеля, НЛМК, Полюса, Русала) на 1-3%, акции Яндекса на 3,5% и Новатэка на 3,7%.
Но всё же я не считаю, что это начало какого-либо новогоднего ралли, точнее будет сказать, что это начало растущего тренда, который имеет в в своём фундаментале вполне обоснованные причины.
О том, что нас ждёт на фондовом рынке в 2023 году, я планирую выпустить серию постов в своём телеграме в начале следующего 2023 года, а потому если вопрос инвестиций для вас актуален, подписывайтесь. .