Инвестиции в ценные бумаги и другие активы требуют финансов, заработок денег требует временных затрат. В этой схеме вначале время и знания обмениваются на деньги, далее их инвестируют в активы, при этом большинство людей, что греха таить, и я в том числе упускают учёт временных затрат, так же большинство в конечном результате ориентируются на % доходность увеличения капитала, а не на затраты ресурсов по схеме время-финансы-инвестиции.
В данном материале докажу читателям почему время главный актив человека, почему для оценки результатов деятельности стоит учитывать затраты времени, почему необходимо анализировать результаты от начального до конечного этапа, так же укажу свои ошибки, которые допускал и отчасти даже сейчас допускаю при инвестициях в активы.
Почему % доходность инвестиций магия чисел и манипуляция
С помощью чисел можно сделать магию и заинтересовать людей, данным способом пользуются блоггеры, чтобы более презентабельно показать результаты читателю. Согласитесь, что выражение "Стоимость моих акций выросла на 1 000%" звучит намного успешней, чем "Деньги, инвестированные в акции, увеличили покупательскую способность капитала в 2 раза". Аналогичная ситуация и с % соотношением, причем сравнение цифр чаще является манипуляцией для привлечения читателей.
При определенных трудозатратах увеличить накопления с 5000 ₽ до 100 000 ₽ за год может большая выборка трудоспособного населения России. Опять же если презентовать данный результат, то можно сделать заголовок "Увеличил свой капитал в 20 раз за год", если использовать приемы "желтых" СМИ и инвестиции в ценные бумаги, то можно пойти дальше и сделать заголовок "Мой капитал в ценных бумагах увеличился в 20 раз за год". В обоих случаях обертка равна действительности, но если разобраться глубже, то множество нюансов и заголовок на грани обмана. Совершенно другие краски приобретает % соотношение, когда стоит задача увеличить капитал со 100 000 до 2 миллион ₽. Капитал надо увеличить на 1,9 миллиона ₽, при этом количество раз и % доходность будет такая же. С 5000 ₽ до 100 000 ₽ и со 100 000 до 2 миллионов ₽ - рост на 1900 % или в 20 раз, но во втором случае добиться результата труднее.
Для одних увеличение капитала в 10% за год прекрасный результат, для других 100% неудовлетворительный. Не стоит смотреть только заголовок, надо смотреть, что внутри.
Такими приемами пользуются многие маркетологи, блоггеры, аналитики и это уже тренд, который как бы не обманывает, но все грани фола. Почти каждый сталкивался с историями успеха, когда увеличили доход/заработок на 1000% в короткие сроки, но это увеличение в первую очередь связано с тем, что изначальные результаты были нулевыми. Увеличить количество продаж с 10 до 1000 намного легче, чем с 1000 до 100 000, аналогично с капиталом. Если взять схему с увеличением в % соотношении, то могу презентовать, что количество подписчиков на канале за 2022 год увеличилось в 5 раз, но в цифрах результат скромный - с 64 до 321 подписчика.
Ежегодно проходят конкурсы трейдеров с большими фондами и во время этих розыгрышей разгоняются котировки низколиквидных акций, так как спрос-предложение в них небольшой, то покупка на нную сумму может повысить стоимость акций на 50% за день, стоимость инвестированного капитала считается по цене спроса на покупку и соответственно капитал в ценной бумаге растет больше реального значения, если в один момент захотеть продать весь свой пакет. В этом году это было заметно в бумагах Обувь России, Ленэнерго и других, без каких-то значимых новостей. Инвестор с небольшим капиталом может покупать/продавать акции низколиквидных бумаг без больших изменений их котировок, инвестор с сотнями миллионов ₽ имеет меньше аналогичных возможностей. Если Я могу купить 10 000 акций Обувь России потратив 10% своего капитала в ценным бумагах и биржевой стакан не сильно сдвинется, то инвестор со 100 миллионным капиталом решивший инвестировать 10% поднимет стоимость котировок существенно.
Стоит в первую очередь смотреть на соотношение результатов в числовом выражении. Я часто так же смотрю в % соотношении, данная цифра искажает восприятие реальной доходности или убытка, особенно это касается инвесторов с небольшими капиталами.
Дивидендная пенсия - два волшебных слова для новичка. Движение FIRE и жизнь с капитала.
Движение FIRE существует уже не первый год, дивидендная пенсия стала активно пиариться в России после бума инвестиций и прихода на фондовый рынок граждан с низкими капиталами. Рядовой инвестор открывает различные сети с контентом, натыкается на истории людей, живущих с капитала и ставит себе такую же цель не вникая во все подробности.
Дивидендная пенсия - два слова, которые творят магию в воображении рядового инвестора, он начинает изучать материалы человека, который смог достичь результата и сам пытается стремится к нему. У каждого человека в жизни разный старт и различные финансовые обстоятельства, некоторые могут получить капитал в наследство и доходов с него будет хватать на потребление, другие десятилетиями накапливают капитал необходимый для жизни с процентных доходов.
Можно взять для примера человека, который живет в регионе и получил наследство от двоюродной бабушки, квартиру в центре Москвы. Он продает квартиру за несколько десятков миллионов ₽ и даже вложение в самые консервативные инструменты уже дают возможность жить на процентный доход. Может ли человек из данного примера рассказывать про дивидендную пенсию ? С одной стороны да, с другой же он не накапливал капитал с нуля, у него нет необходимого опыта, единственный опыт, который у него есть - грамотное вложение полученного в наследство капитала, управление ими и жизнь с доходов от них.
Многие рассказывают про норму необходимых накоплений, чтобы выйти на дивидендную пенсию, про экономию, но не рассказывают реальность с множеством переменных. Человек со средней зарплатой в России по данным Росстата и наёмный труд - нереальные вводные данные для накопление капитала с нуля, чтобы выйти на пассивный доход равный заработку от основной деятельности.
Сейчас по России средняя зарплата 50 000 ₽, движение FIRE подразумевает максимально откладывать 75% дохода. Сможет ли человек долгий срок жить на 12 500 ₽, даже в регионах ? Многие только со временем двигаются по карьерной лестнице и увеличивают доходы, программисты не зарабатывают с первого года своей карьеры пятизначные суммы в месяц, как думают многие. У многих семей разная ситуация с жильем, кто-то спокойно живет в съемных квартирах, некоторым достается наследство, другие влезают в ипотеку или их первоочередная цель - приобретение жилья. В 20 лет одни мысли, через десять лет совершенно другие, еще через десять третьи, меняется семейное положение, добавляются новые члены семьи, эти переменные тоже влияют на конечную цель и накопление капитала.
Если взять, что человек после окончания обучения имеет нулевой капитал, начинает карьеру, то на первых этапах жизни его расходы приближены к доходам и инвестиция времени в развитие себя намного выгодней инвестиций на фондовом рынке. Учитывая затраты на жилье и жизнеобеспечение в начале карьеры доходы будут на уровне расходов. Мнение людей делится на два типа: одни считают, что можно снимать жилье и более активно накапливать капитал, другие же стремится обзавестись своим жильем, от этого зависят сроки для достижения цели.
Снимаем жилье - тратим приличную сумму на аренду, если покупаем в ипотеку - бёрем обязательства на большую сумму, если ставим цель купить свое жилье без кредитов - часть средств после потребления уходит на накопления. Учитывая стоимость квартир и сравнение их с ежегодным средним доходом, на приобретение квартиры у многих уходят десятилетия.
Не забываем, что в будущем может появиться семья, дети и дополнительные расходы. Эти факторы так же отдаляют человека от мечты жить на дивидендную пенсию.
Пример для изучающих движение FIRE и дивидендную пенсию
Если взять зарплату в 50 000 ₽ в месяц, дивиденды от активов в 5%, индексацию дивидендов и капитала на уровень покупательской способности, инвестору мечтающему выйти на дивидендную пенсию необходим капитал в 12 000 000 ₽. Не забываем про переменные: падение дивидендной доходности, рост инфляции выше роста дивидендов и другие. Чтобы в нынешних условиях со средней зарплаты 50 000 ₽ накопить капитал для дивидендной пенсии необходимо 240 месячных доходов, 20 лет и это без учёта затрат на потребление, так же есть определенная сумма меньше которой не получится тратить даже соблюдая режим максимальной экономии.
Если учитывать индексацию зарплаты, накопленных денег, сохранение покупательская способности зарплаты и любимые всеми 10% от доходов в инвестиции, про которые рассказывают на каждом углу, необходимо 2 400 месяцев или 200 лет для человека со средней зарплатой по России. Если взять рабочую карьеру в 40 лет, средний доход по России, индексацию накоплений и доходов для достижения той же покупательской способности, то необходимо откладывать 30-40% от зарплаты.
Много событий должно сойтись, чтобы человек зарабатывающий среднюю зарплату по России даже через 40 лет смог выйти на дивидендную пенсию. Выходов тут несколько: наращивать заработки, получать активы в наследство, следить за личной бухгалтерией и потреблением.
В начале 2021 года начал эксперимент "Копим капитал" цель которого выйти через десять лет на пассивный доход с ценных бумаг на уровне средней зарплаты в моем регионе, идеальная цель - дивиденды и купоны на уровне потребления в предыдущие года. Я в той же секте мечтателей про дивидендную пенсию и FIRE, но стараюсь читать минимальное количество материалов, связанных с этим движением и понимаю, что сумма инвестиций в ценные бумаги меньше 40% от дохода отдалит меня от цели на много лет. Даже если вообразить мир без инфляции и изменения цен, потребление на уровне текущего, стабильную купонную и дивидендную доходность от ценных бумаг, стабильный рост курсовой стоимости бумаг, то 50% от доходов и 5% доходность растянет эксперимент на 20 лет, если заработок от основной деятельности не будет увеличиваться.
Моя ошибка заключается в том, что переоцениваю доходность инвестиций по сравнению с увеличением дохода и выделенной суммы с него для инвестиций в ценные бумаги. Портфель в 1 миллион ₽ с доходностью в 15 % годовых даёт рост капитала в 150 000 ₽, рост зарплаты с 50 000 ₽ до 62 500 ₽ в месяц даёт аналогичную доходность. Если сравнить инвестицию в ценные бумаги с 15% доходностью и безрисковый доход в 8%, то рост зарплаты снижается до 58330 ₽.
Увеличение доходов от труда основная переменная для достижения скорейшего результата для заработка с купонов и дивидендов на уровне потребления
Время - валюта, которую недооценивает большинство людей
Каждому человеку при рождении высшие силы дают ресурс - время. Время самый важный ресурс, но многие приоритет отдают именно деньгам. У нас есть 24 часа в день или 8 760 часов в год, которые можно потратить на свое усмотрение. Время можно конвертировать в деньги, инвестировать в навыки, потратить на развлечение, отдых, близких.
Время - ресурс намного важнее денег
Можно задать человеку вопрос и определить его навык определения ценности времени. Часть своего времени мы отдаем на заработок денег и не важно наёмный труд, предпринимательство или инвестиции. Многие смотрят на трехзначную доходность инвесторов и пытаются подражать им, но забывают важный фактор - сколько времени потратил трейдер, чтобы получить её. С % доходностью мы уже разобрались в главе "Почему % доходность инвестиций магия чисел и манипуляция" и переведём её в денежную величину.
Кто более эффективно потратил свое время на заработок денег, начинающий трейдер умноживший свой капитал со 100 000 до 300 000 ₽ за год или типичный работяга взявший подработку внерабочее время и заработавший 200 000 ₽ ?
Многие ответят, что результат идентичный, но если посмотреть через призму времени, то шанс равенства нереальный. Надо смотреть сколько времени потратил начинающий трейдер для достижения результата и сколько времени потратил работяга. Возможно, трейдер тратил по часу времени в будний день и в районе 250 часов за год, при этом испытывал психологическую нагрузку и получил меньшее удовольствие от деятельности, чем работяга. В этот момент работник мог потратить 200 часов и заработать такую же сумму.
В призме времени заработок работяги в нашем примере выгодней
Многие начинающие инвесторы радуются своей двухзначной доходности с инвестиций в ценные бумаги, но забывают про учёт затрат времени. Возможно им стоило взять подработку во внерабочее время или потратить дополнительное время на предпринимательство, вложить деньги в индексные фонды и результат был бы индентичным, но при этом с меньшими затратами времени.
Результаты стоит переводить через формулу: "Затраты времени - доход "
Я стараюсь не смотреть на свою доходность в ценные бумаги и при этом не отслеживаю временные затраты на формирование портфеля, чтении информации по компаниям. Возможно, более выгодней для капитала была бы инвестиция в паи на индекс Московской биржи, а освободившееся время потратить на формирование дополнительных заработков, которые были бы в будущем вложены в паи.
У многих, кто работает с данными возможно в начале своей карьеры была болезнь, когда они без необходимости часто смотрели в статистику и им было интересно, как она изменилась. Зачем на небольшом проекте смотреть количество трафика и результаты деятельности каждый день если после просмотра не планируется анализ и корректировка? Зачем смотреть на стоимость акций, если не планируется покупка или продажа? Многие тратят большой кусок времени на бесполезное отслеживание стоимости, хотя его можно было инвестировать лучше.
Инвестиции в активы на фондовом рынки или в себя, что выгодней ?
Помимо опции перевода своего времени в денежный эквивалент, так же есть возможность инвестировать в себя или свой бизнес для последующей конвертации приобретенных знаний и навыков на улучшение жизни или увеличение заработка. В этой ситуации многие опять же недооценивают затраты времени и перспективы инвестиций.
Многие нетерпеливы и не умеют планировать на несколько шагов вперед. Многие хотят потреблять здесь, сегодня и сейчас, даже если это потребление на "хотелки" и стоит в 2 раза дороже, чем аналогичный товар, приобретенный с доставкой через месяц.
Представим, что у нас есть свободное время, которое можно инвестировать в обучение, потратить на подработки или отдых. Инвестиции, как правило имеют больший эффект со временем, они геометрически увеличиваются. Какой план у рядового инвестора, который решил инвестировать свободные денежные средства в активы на фондовом рынке? Он зарабатывает деньги с трудовой деятельности, дальше часть переводит на брокерский счет и инвестирует в активы, которые считает перспективными. Инструментов доступных рядовому инвестору несколько сотен, контента в сети на миллионы часов чтения, на инвестирование капитала можно потратить как минуту, так и десятки часов, при этом большинство смотрят результаты не учитывая фактор затрат времени. У каждого человека есть рабочая загруженность, часовая ставка, каждый при желании может найти подработку и эти факторы так же влияют на эффективность инвестиций, но большинство не учитывают их.
Большинство людей зарабатывают капитал вне фондового рынка и на рынке лишь преумножают его. Наивно думать о том, что можно на фондовом рынке преумножить кратно и в короткие сроки капитал с небольшой суммы.
Представим, что мы окончили учебное заведение, приобрели определенные навыки и начали карьеру с наемного труда, наш капитал равен нулю. Нам надо выделять часть капитала на жилье, базовые потребности, различие товары/услуги улучшающие качество жизни. Если мы развиваемся, продвигаемся по карьерной лестнице, то увеличиваются доходы, при этом часть крупных расходов может уменьшаться и остатки денежных средств можно выделить на инвестиции. В 20-30 лет у многих большой % заработка уходит на жилье. Если в будущем жилье куплено, то затраты на данную категорию потребностей уменьшаются. Обрастая товарами для улучшения качества жизни мы снижаем расходы на их приобретение, при этом работает двойной эффект, у нас растут доходы и уменьшаются крупные расходы. Учитывая эти данные, можно сделать вывод, что вначале рабочей карьеры приоритет нужно отдавать на увеличение заработка и инвестиции в себя, чем на инвестиции на фондовом рынке. Повышение зарплаты имеет больший эффект, чем доходность инвестиций в ценные бумаги на фондовом рынке, но опять же тут влияет главная метрика - затраты времени.
Прочитав последний абзац многие могут сделать вывод, что, начиная карьеру необходимо все заработки тратить на потребление и улучшение качества жизни, но это не со всем так, любой человек в любой момент времени должен соблюдать правило: "расходы должны быть меньше доходов" и оставшиеся средства откладывать. Дальше наступает основная ошибка большинства - они небольшие остатки денежных средств не инвестируют в пассивные инструменты требующие минимальное количество затрат времени и умеренный доход, а стараются вложить их в агрессивные инструменты требующие больших затраты времени сопровождающиеся большими рисками и не факт, что они принесут большую доходность, чаще всего вложенная сумма в агрессивные инструменты превращается в 0 и потеряно не только время на изучение данных инструментов, но и время на заработок потерянных средств.
Многие лезут в шорт с небольшими суммами и знаниями в надежде приумножить капитал, некоторые лезут в лонг в высокорискованных активах и чаще всего теряют большую часть накоплений. Возможно не стоит тратить нервы, большое количество времени, а все освободившееся выделить на приобретение новых навыков и развитие карьеры ?
Для большинства продвижение по карьерной лестнице и увеличение заработков с помощью профессиональной деятельности будет иметь больший эффект, чем игра на фондовом рынке.
Время и инвестиции или время и карьера ?
Первоочередная денежная цель инвестиций и карьеры - увеличить капитал, для каждой требуются затраты одинаковой валюты - времени.
Затраты времени на инвестиции в ценные бумаги разделю на четыре сферы:
- Изучение отчётов компаний
- Чтение тематических материалов
- Просмотр изменения котировок
- Чтение новостей о компаниях
Так же затраты времени на инвестиции можно разделить на две цели: хобби и получение удовольствия, увеличение капитала. Рассматривая первый вариант, мы не учитываем денежный результат затрат времени и считаем, что человек этим занимается ради удовольствия заменив просмотр сериалов и фильмов на чтение финансовых отчетностей. Рассматривая второй вариант, нужно все затраты времени в будущем переводить в эквивалент заработка и сравнивать этот заработок с возможным заработком от рабочей деятельности.
У многих инвестировано в ценные бумаги не более 100 000 ₽ и можно определить выгодно ли они тратят время на сферу инвестиций с целью увеличения капитала или данное время выгодней потратить на карьеру. Представим, что у человека есть капитал в 100 000 ₽, он потратил на изучение материала 100 часов в год, при этом его портфель вырос до 120 000 ₽, а аналогичный портфель пассивного инвестора вырос до 110 000 ₽ и затраты времени 5 часов за год. Если убрать из данных фактор времени, то выигрывает активный инвестор, но если учитывать временные данные и рабочую ставку обоих в 300 ₽ в час, то разница между ними в 28 500 ₽ в пользу пассивного инвестора, который оставшиеся 95 часов потратил на доработку со ставкой 300 ₽ в час.
Масштабирование даёт чудеса, увеличение зарплаты на 10% в месяц даёт дополнительную месячную зарплату относительно предыдущих заработков. Согласно данным Интерфакса средний размер сбережений россиян от 140 до 219 000 ₽, медианная зарплата 30 000 ₽, учитывая эти данные можно считать, что в среднем накопления не больше 7 месячных зарплат. Надо учитывать средний возраст работоспособного населения, будем считать, что средний стаж карьеры не менее 10 лет. Учитывая 10 летний стаж и работу в течении 120 месяцев россиянин в среднем накапливает 7 месячных доходов или около 6%.
Представим, что у вас есть возможность получить новые навыки и в последующем должность с увеличением зарплаты в 30% или игнорирование этой возможности и решение потратить время на приумножение капитала в 219 000 ₽ на фондовом рынке. Даже учитывая медианную зарплату в 30 000 ₽ с помощью новой должности в будущем будет увеличение дохода на 108 000 ₽ за год, сможет ли начинающий инвестор приумножить капитал на фондовом рынке на 50 % за год - сомнительно. При этом не стоит забывать про минимальный риск трат времени на карьеру и большой риск спекуляций на фондовом рынке.
Можно возразить и сказать, что многие зарабатывают с фондового рынка больше, чем потенциальное увеличение заработков от рабочей деятельности, но чаще всего это возможно только тогда, когда капитал в сотни раз превышает ежемесячные доходы инвестора. Если у вас капитал, инвестированный в ценные бумаги 10 миллионов ₽ и больше, то каждый 1% доходности выше "базовой" даёт прибавку в 100 000 ₽ и возможно затраты времени на увеличение дохода от рабочей деятельности не дадут такого же эффекта. У многих ли инвесторов капитал в ценных бумагах больше 10 миллионов ₽ и доходы на уровне средней зарплаты по стране ?
Инвестиции в себя и карьеру для последующего увеличения дохода выгодней, чем трейдинг начинающего инвестора с небольшим капиталом
Почему нужно планировать время и инвестиции ?
Некоторая выборка людей живет по "методу маленьких ручьев, когда тает снег", как сформируется этот ручей и куда потечет зависит от событий на которые они не влияют. Многие скептически относятся к планированию, считая, что планы в большинстве случаев не реализуются, как были задуманы. Что нам даёт планирование ? Мы структурируем мысли и желания к которым стремимся, они закрепляются в подсознании и информационном источнике, дальше стремимся к их выполнению. Отсутствие плана приводит к хаосу, как в инвестиция, так и в затратах времени, без плана мы данные ресурсы чаще всего тратим с минимальной эффективностью.
Планы можно разделять на краткосрочные и долгосрочные, инвестиции стоит рассматривать, как долгосрочную деятельность если только Вы не трейдер. Рядовому гражданину России будет выгодней рассматривать фондовый рынок в рамках пассивного инвестора с минимальными затратами времени, так как большинство из них сможет показать лучшие результаты заработка если время будет перенаправлено на карьеру.
Планы можно разделить на дневные, недельные, годовые, пятилетки и как вам удобней. Человек в среднем активно работает 40 лет и более, план развития и получения навыков, которые в будущем увеличат доход инвестиция более выгодней, чем планирование спекуляций на фондовом рынке с минимальными капиталами.
Подводом итоги
- Стоит считать увеличение капитала в числовом выражении, а не в процентном, в большинстве случаев процентное изменение искажает действительность
- Время самый ценный ресурс, который большинство не учитывают при анализе результатов деятельности
- Если ваш заработок на уровне средней зарплаты по стране, то можно забыть про дивидендную пенсию и не мечтать о статусе рантье. Все свои мысли стоит направить на карьеру и увеличение заработков.
- Инвестиция времени в получение новых навыков с дальнейшем увеличением заработка выигрывает у инвестиций времени на изучение фондового рынка и спекуляций на нём.
- Планирование помогает структурировать цели и желания в голове, позволяет жить не по течению, а влиять на свою жизнь. Надо понимать, что в большинстве случаев планы не выполняются на 100%, но планирование может кратно улучшить результаты.
