Сегодня я начинаю цикл из нескольких статей, посвященных облигациям. Одной статьёй тут не обойтись! Тема большая и важная! Возможно, в качестве резюме я выпущу гайд по облигациям, где будет собрана вся информация.
И начнём мы с роли облигаций в нашей жизни.
В самом начале этого блога я писал, что мы можем делать с нашими деньгами три основных вида вложений: сбережения, инвестиции и спекуляции. Напомню кратко.
▪️Сбережения
Действие, направленное на сохранение средств. То есть риск отсутствует. Доходность минимальная. Как правило, не больше размера ключевой ставки.
▪️Инвестиции
Действие, направленное на получение текущего дохода (регулярных выплат). То есть в чистых инвестициях есть риск недополучение дохода. Доходность консервативная, выше ключевой ставки.
▪️Спекуляции
Действие, направленное на получение дохода от разницы между продажей и покупкой чего-либо. Риск высок, доходность ограничивается только смелостью фантазии.
И финансовая аксиома на эту тему: чем выше доходность, тем выше риск.
Итак, облигация - это ценная бумага, которая подтверждает обязательство эмитента (тот, кто её выпустил) вернуть деньги. То есть купить облигацию = дать в долг. Как правило (но не всегда) эмитент обязуется кроме возврата суммы (номинала) уплатить проценты за пользование долгом. Эти проценты обычно называются купоном.
Благодаря своей долговой природе, облигации считаются самым консервативным финансовым инструментом на данный момент. Конечно, «консервативность» распространяется не на все бумаги, которые мы можем покупать. Их очень много. Именно поэтому, материал и будет большим. Чтобы вы могли во всём точно разобраться.
А пока - о роли облигаций для вкладчика. Как видно из определения, облигация даёт доход в виде купона. Это качество делает её инструментом сбережения и инвестиций. Рыночная цена у облигации тоже есть. Но меняется она не сильно. Поэтому, составляющая спекулятивного дохода на рынке долговых бумаг не высока. В основном все рассчитывают на получение купонов.
Если облигация выпущена государством или сильной компанией, то купон по ней будет не высок. Такая облигация идеально подойдёт для сбережений. Ведь по сравнению с банковским вкладом, бумаги дают гораздо больше вариантов размещения. Суммы, сроки, досрочное снятие, более частая выплата дохода, удобство диверсификации - это пока только перечисление плюсов по сравнению с банковскими вкладами.
Облигации, выпущенные не очень крупными компаниями - вариант для инвесторов. Мне инвестиционная сторона облигаций не близка. Однако, они часто используются в портфелях инвесторов. Поэтому и об этом поговорим.
А сегодня я расскажу о характеристиках облигаций на которые нужно смотреть, чтобы правильно выбрать себе покупку. Кратко. Потом ещё будем возвращаться.
Эмитент
Это тот, кто выпустил бумагу. Заёмщик другими словами. Может быть Государство, муниципальное образование или компания. Государство - самый надёжный эмитент.
Валюта
Облигации могут быть номинированы в разных валютах. С евро и долларом сейчас сложно. Зато уже есть облигации в китайской валюте. Доходность облигации в валюте нужно оценивать по ключевой ставке страны валюты.
Номинал
Сколько денег было взято в долг. Как правило, столько и будет возвращено.
Купон
Это процент, который выплачивается за пользование долгом. Считается от номинала. Облигации бывают разные по виду купона. Но об этом - в следующий раз. Сейчас же важно, что есть даты выплаты купона. Они известны заранее. Чаще всего - раз в полгода или в квартал.
Срок обращения
Этот срок выражен в дате погашения. То есть, когда будет возвращён номинал. Бывают бессрочные облигации, но это сложно.
Дата оферты
Иногда эмитент обозначает дату до истечения срока обращения, когда будет готов вернуть долг (выкупить облигации). Предложение о выкупе называется офертой. Дата ближайшей оферты известна в момент размещения выпуска. ▪️Рыночная цена. Облигации, которые мы покупаем, как правило, торгуются на бирже. То есть их цена - результат взаимодействия покупателей и продавцов - незначительно, но меняется. Перед покупкой нужно знать, сколько сейчас стоит бумага, чтобы точно посчитать свою доходность и риски.
Все эти параметры облигаций пригодятся нам, когда мы будем разбирать, как правильно выбрать и купить нужную бумагу. А пока сделаем паузу. Задавайте вопросы, если что-то не понятно!
*********
Подписывайтесь на меня! Ставьте лайки! Задавайте вопросы! Вся информация, размещаемая мною, носит публичный характер, не является инвестиционной рекомендацией и может не подходить инвесторам с определённым уровнем риска.