Как вы знаете, не так давно был утвержден федеральный бюджет России на 2023 год. Министр финансов Антон Силуанов (как лицо, отвечающее за исполнение этого бюджета), назвал его "самым сложным в своей карьере".
И спикер Госдумы Вячеслав Володин (как лицо, отвечающее за принятие этого бюджета), тоже назвал этот бюджет "самым сложным".
Уж не знаю, повторил ли Володин эти слова за Силуановым, или дал собственную оценку. Но, как минимум, Силуанов точно знает, о чем он говорит, поскольку понимает, что за исполнение бюджета спросят с него, а бюджет то принят таким, что исполнить его просто невозможно, даже с заложенным дефицитом. Вот, собственно, в чем и заключается его "сложность", если в двух словах.
А теперь подробнее: почему принятый бюджет - 2023 невозможно исполнить?
Доходы бюджета запланированы около 26 трлн рублей, расходы - около 29 трлн рублей, дефицит - около 3 трлн рублей.
Естественно, по определенным статьям расходов (несложно догадаться, по каким) виден заметный рост. Но вряд ли именно это создает "сложность" в глазах госп. Силуанова, ведь многие другие статьи просто взяли и значительно урезали, чтобы выровнять баланс.
Главная проблема кроется отнюдь не в расходной части бюджета ("ненужные" расходы просто урезают), а именно в доходной.
Основу доходов российского бюджета, как известно, всегда составляют нефть и газ. Они даже числятся там в одном объединенном разделе как "нефтегазовые доходы". Но в этот раздел включены лишь НДПИ, экспортные пошлины и акцизы от добычи и продажи углеводородов, а также продуктов их переработки.
А, например, налог на прибыль нефтегазовых компаний, дивиденды государственных нефтегазовых компаний, налоги компаний, занимающихся транспортировкой нефти и газа, и множества других компаний, как-либо связанных с нефтегазовым бизнесом и в полной мере зависящих от него, относятся к другим статьям доходов бюджета.
Таким образом, от того, как будут продаваться нефть, нефтепродукты и газ, прямо и косвенно зависит большая часть доходов бюджета. По разным подсчетам 60-80%. А сами нефть, нефтепродукты и газ всегда занимают три первых позиции в структуре экспорта России.
Все эти статьи доходов, прямо или косвенно связанные с нефтью, полностью зависят от двух финансовых факторов:
1. Цена нефти.
2. Курс рубля (для перевода нефтегазовых и связанных доходов в рубли).
Поэтому данные факторы тоже всегда закладываются в бюджет, и все расчеты доходов производятся от этих заложенных значений. В бюджет 2023 года заложены:
1. Цена российской нефти URALS - 70,1 долларов за баррель.
2. Курс доллара - 68,3 рубля.
Ну вот, собственно и вся причина "сложности" бюджета. Глянув, на эти цифры, вы сами легко можете увидеть, что здесь не так. Правильно - цена нефти. Если курс доллара, возможно, и будет находиться, в среднем, вблизи расчетного уровня (что тоже нельзя утверждать наверняка), то вот цена нефти здесь откровенно и нереально завышена.
Во-первых, вступило в силу эмбарго и потолок цен, составляющий 60 долларов за баррель.
Во-вторых, вообще цены на нефть в мире падают.
В-третьих, из-за ограничительных мер на российскую нефть, те страны, что продолжают ее покупать, требуют огромные дисконты, и Россия вынуждена соглашаться с этими условиями, чтобы продавать хоть по чем-то.
Например, в последние недели российская нефть продавалась по цене 50+ и даже 40+ долларов за баррель.
Откуда 70? А это, напомню, должна быть средняя цена на протяжении года. То есть, если сейчас продают по 40-50, то для достижения средней цены 70, далее надо продавать по 100-110. А таких цен за российскую нефть не было даже на пиковых значениях мировых цен в 2022 году. В эти моменты она продавалась около 70 долларов за баррель. Но тогда не было эмбарго и потолка.
Кто-то наверняка напишет: "Подожди! Сейчас цены на нефть как ломанутся вверх!". Конечно, ничего нельзя отрицать на 100%, но скорее всего, никуда они не ломанутся. Хотя бы потому, что мировая экономика испытывает серьезное замедление, а в такие периоды цены на энергоресурсы всегда (вот всегда!) заметно снижаются. Что мы, собственно, и наблюдаем. И эмбарго на это вообще никак не повлияло, вопреки ожиданиям отдельных аналитиков.
Цена нефти эталонных сортов на уровне 70-80 долларов за баррель является оптимальной для мировых рынков, и даже высокой при фазе экономического спада. Так что, я думаю, что пока она будет держаться примерно в таком диапазоне, и даже может опускаться еще ниже (если темпы мировой экономики будут замедляться).
А российская нефть при этом будет продаваться по 40-50 долларов. А это на 30-40% ниже заложенной в бюджет цены. Представляете, какой это недобор доходов в бюджет? Тут Силуанову, действительно, есть, чем озаботиться.
В бюджет 2023 года заложено снижение нефтегазовых доходов, в сравнении с 2022 годом на 23% — с 11,166 до 8,939 трлн рублей. Это при цене нефти 70,1 долларов за баррель.
А представьте, сколько бюджет недополучит при среднегодовой цене, допустим, 50 долларов? Это будет снижение большей части доходных статей бюджета процентов на 25-30. И это, если еще удастся исполнить объемы поставок на запланированном уровне.
В этом случае дефицит бюджета может оказаться далеко не 3 трлн, а раза в два, как минимум, больше. Или еще больше, это уже будет зависеть от многих факторов.
Обратите внимание, в текущем 2022 году, в бюджет была заложена цена нефти 44,2 доллара за баррель. А продавалась она на протяжении года заметно дороже. Допустим, в среднем, по 60-70 долларов за баррель. И объемы продаж снизились не столь существенно, как это ожидается в 2023 году. И при всем этом бюджет все равно сползает в дефицитное состояние. При продаже нефти намного дороже плановой цены!
А что будет при продаже нефти намного дешевле плановой цены?
Разростание дефицита было бы не столь страшно, если бы страна имела возможность занимать деньги на мировых рынках. Собственно, так и поступают все развитые страны с большими дефицитными бюджетами.
Но для России эти рынки закрыты. И покрыть дефицит она сможет лишь тремя способами:
1. Внутренние займы. На триллионные суммы, не факт, что на внутреннем рынке найдутся желающие столь щедро поддержать свое государство в нынешней ситуации. И чем отдавать в такой ситуации - тоже вопрос. Или это уже не обязательно?
2. Повальное повышение налогов, сборов, штрафов на все, что можно. Но это тоже вряд ли даст возможность покрыть триллионы дефицита.
3. Денежная эмиссия. У меня возникают большие опасения, что в 2023 году снова начнет применяться этот подзабытый "проверенный" способ.
Есть также вариант еще сильнее, ну просто очень сильно, в конец урезать все "ненужные" расходы.
Все варианты, как видите, не несут в себе ничего хорошего. И наш Минфин, на которого возложены обязательства по исполнению бюджета-2023, во главе с госп. Силуановым, который понимает всю нереальность плана по доходам, должен будет делать выбор: к какому из этих вариантов прибегнуть и в какой степени. Так что, можно понять, почему этот бюджет является для него "самым сложным за всю карьеру".
Уже скоро мы будем наблюдать, какие действия предпримет Минфин.
Подробно о том, что изменится после нефтяного эмбарго и потолка цен, объяснял в отдельной статье:
Ваш лайк и подписка - это необходимая поддержка каналу!