Недавно Мещанский районный суд Москвы приговорил бывших бизнесменов братьев Зиявудина и Магомеда Магомедова на 19 и 18 лет колонии строго режима.
В вину им вменялось организация преступного сообщества, совершение растрат и мошенничества в особо крупных размерах.
Махинации братьев простирались по всей нашей необъятной стране. От Калининграда до Дальнего Востока.
Я же хочу описать свой личный опыт столкновения с деятельностью Магомедовых.
Наряду с различными активами этим бизнесменам принадлежало и Дальневосточное морское пароходство (ДВМП). Наследник Дальневосточного государственного морского пароходства. После приватизации в 90-х оно в итоге перешло под контроль Сергея Генералова, владельца группы "Промышленные инвесторы". Довольно мутный тип. В последнее время о нем мало слышно, а на рубеже 200-х был на слуху. Успел поработать и в Роспроме-ЮКОСе, и министром топлива и энергетики, и депутатом. Он и продал ДПМП братьям из Дагестана.
Акции и облигации ДВМП обращались на Московской Бирже. Предприятия было реально действующим, с хорошими оборотами. После финансового кризиса зимы 2014-2015 годов, когда у многих предприятий возникли проблемы с ликвидностью и тяжело было обслуживать долги, ДВМП предложила изменить условия по облигациям через увеличение сроков погашения. Инвесторы, понимая сложность макроэкономической обстановки, пошли на это.
Тогда многие заемщики проводили реструктуризацию:
- ТГК-2
- Мечел
Все шло вроде хорошо. ДВМП выплачивала купоны по новым условиям и даже разместила еще один выпуск облигаций.
И вдруг через год, весной 2016 года компания не выполняет новые условия погашения, объявляет дефолт и хочет опять реструктуризацию.
Но владельцы облигаций не приняли новое предложение и компания просто перестала платить.
Облигации перевели в дефолтный статус и по ним перестали начислять накопленный купонный доход.
Со временем дефолт был объявлен и по другому выпуску:
А также по еврооблигациям:
По выпуск БО-01 была проведена реструктуризация, а по выпуску БО-02, который был более рыночный, полная неопределенность - ни выплат, ни реструктуризации, при этом владельцы продолжают сидеть на месте и руководить бизнесом. Самые активные пошли в суд, и только им компания в индивидуальном порядке начинала выплачивать задолженность:
Реструктуризация другого выпуска, БО-01, стала хронической. Ее кажется проводили каждые полгода.
И только после ареста в марте 2018 года контролирующих акционеров ДВМП братьев Магомедовых, дела с облигациями сдвинулись с мертвой точки.
Рассчиталась компания с держателями облигаций только к осени 2019 года:
Не думаю, что государство арестовало Магомедовых из-за того, чтобы они не исполняли свои обязательства перед сторонними инвесторами. Скорее всего это был их стиль ведения бизнеса - кидать максимально всех окружающих и в итоге "их коса нашла на камень". Но, как частный инвестор, я получил чувство удовлетворения таким исходом в отношении Магомедовых.
Кстати, братья Магомедовы принадлежали к так называемому либеральному клану, Зиявудин Магомедов был однокурсником Аркадия Дворковича. Во многом благодарю последнему они и разбогатели.
Но в современной России, что "либерал", что "силовик", - ему одинаково наплевать на контрактные обязательства и каких-то мелких сторонних инвесторов. Это скорее название околовластных группировок, чем отражение ценностных характеристик.
Удачи и трезвого анализа в ваших инвестициях!!!
P.S. Подписывайтесь на мой телеграмм-канал: