В 2022 году российская экономика столкнулась с серьезными испытаниями в виде санкций и их последствий. Предприятиям пришлось перестраиваться на новые рельсы и искать альтернативные рынки сбыта и поставщиков, некоторые даже вынуждены были полностью менять свою продукцию под внутренний рынок.
Геополитическая напряженность и тотальная неопределенность повысили тревожность в обществе. Люди стали забирать деньги со вкладов, брать меньше кредитов и ипотек, менять свое покупательское поведение. Все это также негативно сказалось на банках, бизнесах и экономике в целом.
Многих инвесторов сейчас волнует вопрос — что ждет российскую экономику и сможет ли она справиться со всеми этими трудностями? Своим мнением на этот счет поделился Виталий Кошин, директор и основатель компании Fin-Plan, профессиональный инвестор, экономист и кандидат экономических наук.
Если исходить из текущего состояния, то российская экономика довольно крепкая. Чтобы убедиться в этом, давайте пройдемся по ключевым показателям:
➡️ Уровень долга к ВВП.
Отношение долга к ВВП — это показатель, который сравнивает то, что страна должна с тем, что она производит. В России он составляет порядка 15%. Недавно в бюджет привлекли 1 трлн. рублей и часть долга погасили. Учитывая дефицит бюджета, привлекут еще пару триллионов рублей, и долг вырастет до 18%. Но даже это — очень мало.
Теоретически, если откроются другие рынки капитала, например, азиатские, то экономика может спокойно наращивать долг и развиваться еще много лет. Это может стать неким рывком для России.
А вот многие другие страны эту подушку ликвидности для себя исчерпали. Тот же Китай набрал кредитов под 60% от ВВП. Если отношения Китая и США ухудшатся, то китайцам будет сложнее привлекать новые кредиты в экономику, и тогда вряд ли их экономика будет расти по 7% в год.
Российская экономика на фоне этой кредитной ликвидности может расти по 5-7% в год. Можно сказать, что это наша “козырная карта в рукаве”. Правда, пока этот рукав не играет, потому что нам его “вывернули”.
➡️ Самодостаточность экономики.
Россия — самодостаточная страна. Если нас заблокируют от всего мира, то мы не умрем от голода и не замерзнем даже лютой зимой. У нас есть все ресурсы для жизни.
➡️ Развитость экономики.
Экономика России достаточно развитая, промышленная, с глубокими переработками.
Мы не производим микрочипы, но производим многое другое из того, чего нет в других странах. Например, в Турции нет серьезной металлообработки или нефтяного оборудования, но зато там есть дешевые штаны и еда. И если, построить завод по производству штанов довольно легко, то построить металлургический завод — серьезная проблема.
А в России есть металлургические заводы, и многие из них довольно высокотехнологичные. Например, на заводах Северстали или НЛМК льют уникальные сорта металла, которые практически больше нигде не производят.
➡️ Дефицит бюджета.
Многих пугает, что дефицит бюджета в России составляет 3 трлн. рублей. Но если сравнить эту цифру с объемом расходов в 29 трлн. рублей, то это всего 10% от расходной части. Это не очень много.
Или можно сравнить с бюджетом США, где доходная часть составляет $4 трлн., расходная — $6 трлн, дефицит — $1,5 трлн. То есть в США дефицит бюджета составляет 25% от расходной части.
Перекрыть 10% дефицита не так сложно. Причем практика показывает, что его уже перекрыли — через банковские инструменты ЦБ по сути выкупает облигации под залог заблокированных золотовалютных резервов
Какие выводы можно сделать?
Если геополитический фон останется на том же уровне и не будет эскалации конфликта, то рынки рано или поздно рынки начнут расти. Потому что экономика потихоньку стабилизируется и начнет работать в плюс.
Сейчас у инвесторов есть большие возможности заработать на кризисе. Можно купить акции по низкой цене и в долгосроке продать их после многократного увеличения. Если хотите понимать, на какие компании сейчас можно делать ставки, а на какие нет, приходите на наш бесплатный вебинар.
Там мы делимся своей стратегией инвестирования, кейсами и инвест-идеями, на которых заработали уже сотни инвесторов.
Чтобы попасть на вебинар, зарегистрируйтесь на сайте:
/ Не является персональной инвест-рекомендацией!