Выступая на онлайн-марафоне ФинЗОЖ, министр финансов России Антон Силуанов призвал россиян вкладывать деньги в облигации федерального займа, назвав их самым надежным способом защиты сбережений от инфляции. При этом он противопоставил этот способ вложения инвестированию в криптовалюты.
Сразу скажу, ничего такого в корне неправильного из уст министра не прозвучало, но все же многие моменты хочется прокомментировать.
Итак, первое и самое главное. Сам факт того, что министр финансов лучшим способом инвестирования назвал вложения в ОФЗ, это примерно то же самое, что Герман Греф назвал бы таким способом вложения в депозиты, акции и облигации Сбербанка. То есть, мы видим призыв вкладывать деньги в то, что спикер сам же и эмитирует. Эмитентом ОФЗ, как известно, выступает сам Минфин. И сейчас ему ну просто очень нужно привлечь как можно больше инвесторов в эти ОФЗ, так как это основной способ покрытия бюджетного дефицита.
Фактически, это просто реклама собственной структуры. Теперь пройдемся по деталям.
Силуанов заявил, что вложения в ОФЗ позволят покрыть инфляцию, и еще заработать 2-2,5% сверху.
"Есть такие бумаги, которые дают вам уровень инфляции плюс еще премии порядка 2,0–2,5%. Не прогадаете. Если в банке вам предложат, как правило, ставку по депозиту "инфляция минус", то есть в реальном выражении ваши деньги будут обесцениваться, то в ОФЗ можно вложиться и хорошо заработать, во всяком случае — на поддержание своего портфеля", - дословно сказал министр.
Ну, простите, это совершенно не так. Прогнозируемая официальная инфляция на текущий год около 13%, доходность же ОФЗ к погашению меньше 10% по всем бумагам, и часто - существенно меньше (в районе 7-8%). И это до уплаты налога, а после - еще на процент ниже. Не прогадаете, значит? Хорошо заработать? 2-2,5% "хорошего" заработка? Ну-ну.
Может, конечно, Силуанов имел в виду долгосрочную перспективу, в которой инфляция, как в сладких снах Центробанка, будет находиться у целевого уровня 4%. Но планировать свои вложения на годы вперед, с учетом такой перспективы, в настоящий момент было бы просто глупо. Ну какие 4%?
Идем дальше. Госп. Силуанов сказал, что можно вкладывать деньги в акции и облигации, но к криптовалюте нужно относиться с осторожностью.
Если в акции и бумаги, когда ты вкладываешь, можно хотя бы предполагать, рассчитывать на динамику движения этих активов, то в крипте ничего не понятно. Если вы хотите рискнуть, можно какую-то долю своего портфеля иметь там, но точно не больше 5–10%.
Суть высказывания, на мой взгляд, совершенно верна. Я тоже всегда отвечаю примерно так же, когда меня спрашивают о вложениях в криптовалюту. И даже возможные доли таких вложений называю такими же. Но хочу прицепиться к фразе "в крипте ничего не понятно". Для министра финансов это звучит как-то не очень - можно было бы уже и разобраться. Тем более, госп. Силуанов сам в последнее время отстаивает перед ЦБ развитие и регулирование криптовалютного рынка в России (ЦБ хочет все это запретить). Получается, отстаивает то, в чем ничего не понимает? Это странно, как минимум.
Но еще более странно, что министр финансов сравнивает совершенно несравнимые инвестиционные активы: ОФЗ и криптовалюта. Никак нельзя утверждать, что одно хорошо, а другое плохо. Попробую привести понятный пример: это как сравнить путешествие пешком и, допустим, на скоростном мотоцикле. Что лучше? Это зависит от личных предпочтений человека, и только. На мотоцикле больше шансов разбиться, но и объехать, посмотреть можно гораздо больше, и адреналин поймать. При этом пеший поход тоже нельзя назвать абсолютно безопасным, относительно - да. И в нем свои прелести. Что лучше? Дело исключительно вкуса!
В общем, вывод. Минфину сейчас как никогда нужны деньги, заемные, чтобы покрывать бюджетный дефицит. Раньше их не проблема было привлечь от нерезидентов: для них российские ставки всегда выглядели привлекательными. Теперь - нет, надежда только на внутреннее население. Так что, надо активно пиарить ОФЗ, чтобы россияне как можно больше одалживали денег государству. И этим занимается даже непосредственно министр финансов на онлайн-марафоне по финансовой грамотности. То есть, спикер, проводящий марафон, активно агитирует вкладывать деньги именно в свою компанию, называя ее самой лучшей и надежной. Вот так это выглядит.
Нынешняя доходность ОФЗ может и привлекательная, но с множеством "если". И абсолютной надежности таких вложений в нынешних условиях нет. Каждый, конечно, вправе сам для себя решать, интересен ли ему этот инструмент. Исходя из своих предпочтений, возможностей и прогнозов.
Ваш лайк и подписка - это необходимая поддержка каналу!