Отчёт Cisco 📈
👉🏻Cisco Systems, Inc. - американская транснациональная компания, разрабатывающая и продающая полный спектр сетевого оборудования, включая корпоративные маршрутизаторы, серверы, IP телефонию и пр. Является 📱 крупнейшим в мире производителем сетевого оборудования. ❗️В последнее время стремится внедриться в «Интернет вещей», «облачные» и прочие интернет-технологии.
По итогам первого квартала 2023 финансового года
👉🏻Выручка 13,6 млрд. $ (+6% г/г)
👉🏻Прибыль 2,7 млрд. $ (-10% г/г)
👉🏻Операционная маржа 26% (-0,7 п.п. г/r).
Annualized recurring revenue (ARR) составила 23,2 b$ (+7% г/r), выручка от ПО увеличилась на 5% г/г, от подписок на 11% г/г, RPO возрос на 3% г/г до 30,9 млрд. $.
Отчёт позитивный, 📈на постмаркете акции росли на 4% сразу после выхода.
Дали прогноз 💰на следующий квартал: выручка вырастет на 4,5-6,5% г/1, GAAP EPS составит 0,59-0,64$, Non-GAAP 0,84-0,86$. Отмечают, что отлично начали 🥳новый финансовый год. Квартальная выручка побила исторический рекорд, Non-GAAP EPS оказался вторым самым высоким в истории компании. Продолжают оптимизацию логистики и концентрацию на SaaS-сегменте.⤵️
В целом, компания 🤔движется в своем классическом ритме с темпами роста 4-5%, давление логистических проблем снижается.
❌Ключевая проблема - это макроэкономика. В перспективе нескольких кварталов будет усиливаться давление на индустрию ЦОД, менеджмент ещё кварталом ранее в пресс-релизе заявлял об ожидаемом ослаблении спроса.
⤵️💰Оценена Cisco дёшево, FWD P/E Non-
GAAP 12,7 - более чем на треть дешевле среднеотраслевых и на 16% ниже своих средних значений за 5 лет. Дисконт недостаточен для того, чтобы покупать Cisco сейчас, тем более по мере снижения рынка, котировки могут откатиться в диапазон 36-40$.