ТАК ЕСТЬ ЛИ РЕЗОН ПОКУПАТЬ В ПОРТФЕЛЬ OZON ❓❓❓
Сегодня аналитики Ranks сделали фундаментальный разбор нашумевшей в последнее время компании Ozon.
В чем же дело? 🧐
Недавно компания OZON опубликовала результаты 3 квартала 2022 года.
🟢 Аналитики впервые увидели в отчетности компании положительный свободный денежный поток (деньги, которыми может свободно распоряжаться компания) 💰в размере 864 млн руб. (в аналогичном периоде прошлого года был убыток в размере 14.5 млрд руб.).
🟢 Кроме того, компания продемонстрировала колоссальный рост выручки в размере 98% в периоде 9 месяцев 2022 к 9 месяцам 2021, т.е. итого по году выручка будет примерно в 2 раза выше, чем в 2021 году.
🟢 Инвесторов также порадовала динамика количества активных покупателей, которое выросло в 1.5 раза в периоде 9 месяцев 2022 к 9 месяцам 2021.
🟢 А с точки зрения развития бизнеса, франшиза Ozon вошла в 🔝3 самых выгодных с вложением до 1 млн. руб.
🟢 И самая свежая новость, Ozon собрался открывать свое представительство в Китае 🇨🇳, чтобы обеспечить более широкий доступ китайских товаров на своем маркетплейсе.
После публикации отчета десятки различных блогеров в социальных сетях рекламировали акции Ozon как великолепную идею для покупки. 🤑🤑🤑
🔴 Тем не менее, компания уже как минимум 5 лет не может выбраться из убытков как по операционной деятельности, так и по финансовому результату.
🔴 Величина убытка на 1 акцию с 2018 по 2021 годы выросла с -61 до -276 руб. на акцию (в 4.5 раза).
🔴 Общая оценка Ranks по компании составила 25% из 100%. В первую очередь это обусловлено устойчивым отсутствием прибыли.
🔴 Далее, мы не можем игнорировать проблемы с ликвидностью активов, показатель текущей ликвидности на уровне 0.65, в то время как нормальное значение показателя должно быть в диапазоне от 1 до 2.
🔴 Более того компания постоянно вынуждена обслуживать большой долг, сумма которого в 11 раз превышает сумму всего капитала компании.
Итого, мы имеем свободные средства в 3 квартале 2022 года в размере 864 млн руб.
При этом по данным 2021 года сумма начисленных процентов по долгу составляла 5.8 млрд руб. (около 3.5% от выручки).
Таким образом, по итогам 2022 года сумма начисленных процентов уже составит более 10 млрд руб.
В таких условиях все вышеперечисленные позитивные факты никак пока не влияют на то, что компания год за годом разрушает капитал (богатство акционеров).
Аналитики Ranks рекомендуют инвесторов не поддаваться эмоциональным сделкам и опираться в первую очередь на здравый смысл.
