1. Не оглядывайтесь на прошлые результаты
У всех паевых инвестиционных фондов так или иначе, если у них все хорошо в одном периоде, скорее всего будет плохо в следующем периоде. Если они плохо справятся в первом периоде, они будут хорошо работать во втором периоде. Это отчетливо видно в отраслевых данных. И единственное, что вы можете сказать, чтобы сбалансировать это немного – это то, что фонды с высокой стоимостью комиссии не всегда работают хорошо в хорошие периоды и работают немного хуже в плохие. Поэтому комиссии остаются решающим фактором.
2. Подумайте о ценности сложного процента
Сделайте себе небольшую таблицу сложных процентов и посмотрите, что при 7% деньги удваиваются каждые 10 лет, затем снова удваиваются, а затем они снова удваиваются, а затем снова удваиваются, удваиваются и удваиваются. К тому времени, когда вы достигните пенсионного возраста, если вы начнете инвестировать как только начнете трудовую деятельность, то когда вам будет 50, они преумножатся, не дайте мне соврать, в 35 или 40 раз больше первоначального значения. Невероятно. Может быть даже больше.
3. Не делайте ошибок с самого начала
Выберите хороший фонд и держите его «в горе и в радости». И я бы сильно поспорил, если бы вы вдруг смотрели на активно управляемый фонд. Вы должны быть очень осторожны, прежде чем покупать недорогие фонды, даже если они активно управляются, которые не падают, когда все вокруг плохо. Потому что они приходят и уходят.
Так что держитесь крепче с помощью правильных средств, не позволяйте себе отвлекаться на изменения в работе менеджера и на изменения на рынке, если только они не слишком чрезмерны. Вы знаете, все эти годы у нас были 12-17% годовых в 80-90х годах. И люди были удивлены я не могу представить почему. Но у нас была практически нулевая доходность на обыкновенных акциях в первом десятилетии двадцатого века.
Все всегда возвращается к среднему значению.
4. Дивидендная доходность
Я думаю, что дивиденды, дивидендная доходность — это очень важная вещь. А сегодня это около 2%. Так что корпоративная прибыль должна вырасти примерно на 5% в номинальном выражении. Я думаю, что это правильно, потому что корпоративные доходы растут с той же скоростью, что и экономика.
5. Не нужно выбирать управляющего
Выбор хорошего менеджера – все равно, что искать иголку в стоге сена. И все знают, о чем это. И старый Дон Кихот был прав. И поэтому это просто имеет здравый смысл на всем рынке. А не только в нескольких акциях, вам не нужно рисковать покупая отдельные акции. Возьмите весь рыночный риск, который итак достаточно высок.
6. Выбирайте недорогие фонды.
Особенно индексные фонды.
7. Вклады не побивают инфляцию
Подумайте об этом минуту: «Мне не нравится риск на фондовом рынке, поэтому положу свои деньги на сберегательный счет или депозит. Здесь нет никакого риска». Подождите минутку. Доходность там вероятно составит около полутора процентов и у нас будет инфляция в два с половиной процента (а на 2022 год она больше 8%). Таким образом, реальная прибыль заключается в том, что, по сути, было верно на протяжении всей истории. Что доходность на сберегательном счете, реальная доходность номинальная доходность скажем 1,5% на данный момент очень очень низкая. И превращается в реальную доходность минус 1%. Так есть ли какой-то риск в том, чтобы положить деньги на сберегательный счет? Вам лучше в это поверить. Конечно каждому нужен хоть какой-то якорь на ветру. Но не злоупотребляйте этим. И, конечно, в наши дни с денежным рынком я бы настоятельно рекомендовал заменить хотя бы часть этого краткосрочными корпоративными облигациями, потому что там, по крайней мере, существует доходность, а это что-то говорит в наши дни.
8. Инфляция есть всегда, старайтесь её превзойти
Отличный пример. Люди начали беспокоиться об инфляции около 20 лет назад и поэтому у нас были фонды: фонд борьбы с инфляцией и все такое. Это была последняя военная инфляция, которая затем в значительной степени прекратилась на долгое время. И инфляция, которая у нас была, скажем, после второй мировой войны, примерно до 1980 года.
У нас всегда есть некоторая инфляция, но через несколько лет она должна быть 6-7-8%. И поэтому люди хотят защитить себя от нее. Они забывают, что если посмотреть на оптовую цену в Лондоне, которая является хорошей мерой инфляции, то цены до первой мировой войны были точно такими же, какими они были во время большого пожара в Лондоне в 1666 году. Это долгий срок отсутствия инфляции. Но вы никогда не знаете, что произойдет на этом фронте. Поэтому еще одна часть этой осторожности заключается в том, что ваша работа заключается в том, чтобы получить наибольшую валовую прибыль. Потому что инфляция заберет все, что потребуется от вашей прибыли. И если это большая прибыль она немного снизит ее, но небольшую прибыль устранит вовсе. Так что хотите вы думать об этом или нет, вам никогда нельзя этого забывать.
9. Ёж умнее лисы
Одно из моих любимых. Не я придумал. Жил такой греческий поэт в 3 веке до н.э. Арколокс. И был найден небольшой фрагмент письма Арколокса, в котором говорилось «лиса знает много вещей, а еж знает одну, но замечательную».
И в нашем бизнесе лисы - это все те менеджеры, которые стали умнее, все эти компьютеры, все эти блестящие выпускники гарвардской школы бизнеса. Их целые армии, и они знают все. И они знают ненамного больше, чем я мог бы мечтать узнать. Я знаю одну замечательную вещь: если вы владеете рынком, что они делают коллективно, естественно, и если вы владеете рынком, а вам гарантировано участие в недорогом индексном фонде, то вы гарантированно заработаете свою долю на акцию того, что фондовый рынок любезно предоставит нам.
Давайте будем предельно ясны в этом вопросе. Какой бы ни была прибыль плохой, рынок достаточно подлый, чтобы отнять ее у нас. Так что побеждает еж, а бедный лис со всеми хитростями и его маркетинговым отделом выясняет, чего все хотят, все эти сумасшедшие вещи, которые происходят в нашем бизнесе. Это все было вчера, а надо двигаться вперед
10. Лучшее, что можно сделать, - это контролировать свое поведение
Позвольте мне начать с этой предпосылки. Большинство инвесторов, вероятно, теряют большую часть прибыли из-за собственного поведения, а не из-за того, как покупают акции и облигации. Они покупают что-то, что сделано хорошо, и думают, что это будет хорошо в будущем, но это не так. Это не значит, что у них очень много плохих поведенческих моделей. Но если они находят горячего менеджера, они цепляются на крючок, а это не работает. Они просто не могут этого сделать. И рынки действительно таковы. Просто задумайтесь об этом на минуту. Это противоречит интуиции, потому что когда вы чувствуете себя наиболее оптимистично, счастливы, то с энтузиазмом покупаете акции на пике рынка. А когда вы до смерти боитесь, то собираетесь выйти на дне рынка! Думаете у вас получится выходить на пике, а входить каждый раз на дне?
Поэтому думайте всегда о том, как составить свой портфель. Часть вложите в облигации, это могут быть фонды облигаций, часть разместите в фондах акций, тех же самых индексных фондах. Я бы сказал, что лучше индексные фонды в обоих случаях. И порой регулируйте это распределение.
Например отдавайте предпочтения облигациям когда вы становитесь старше, и полностью переходите в них на пенсии. И наоборот, приобретайте акции, когда вы только в начале вашего пути. И это хорошая рабочая формула. Может даже не формула, а правило, как сказали бы академики. Вот что значит держаться своего курса и не позволять этим эмоциональным сиюминутным вещам свернуть вас с заданного пути. Другими словами, не нужно что-то предпринимать, просто следуйте своей стратегии.
P.S. Конечно же, это не инвестиционная рекомендация.
➤Поддержать канал: https://boosty.to/financegramm
◈ Моя книга для детей и взрослых: "Виктория и магия сложного процента"
◈ Обо мне и моей стратегии инвестирования