Привет, друзья.
Мы так много пережили в 2019—2022 годах. Мы всегда с нетерпением ждём, когда сможем вернуться к тому, что было раньше (до эпидемии). Скорее всего, эпоха, которую мы знали, уже не вернётся, и новая, радикально изменившаяся эпоха стремительно приближается.
Итак,как нам понять эту эпоху?
Я попытаюсь представить ситуацию в перспективе, взяв за основу недавний отчёт исследователя Credit Suisse Золтана Позсара(предложил Бреттон-Вудс III). Отчёт называется «Война и промышленная политика»
, и те, кто хочет узнать о нём больше, могут прочитать оригинал статьи.
Короче говоря, Золтан утверждает, что нынешняя глобальная проблема инфляции связана с тем, что конфликты разрушают старые глобальные цепочки поставок и, следовательно, прекрасный мир низкой инфляции и высокого роста, к которому привык Запад. Соединённым Штатам необходимо контролировать темпы своих конкурентов и выиграть время для восстановления своей промышленной мощи, чтобы иметь шанс преодолеть свои проблемы (сырьё, чипы, каналы) и восстановить доминирование в мировом порядке.
Золтан считает нынешний кризис цепочки поставок в США эквивалентом финансового кризиса 2008 года. Потеря США контроля над глобальными запасами в цепочке поставок эквивалентна потере контроля над ликвидностью в банковской системе в 2008 году. Это очень большая проблема.
У Золтана есть объяснительная модель, которая очень лаконична. Он сказал, что ранее западным странам удавалось поддерживать низкую инфляцию и высокий экономический рост, потому что в основе системы лежали три опоры.
Первая опора - большое количество дешёвых рабочих-иммигрантов со всего мира, которые в последние годы непрерывным потоком прибывают в Соединённые Штаты, снижая номинальную заработную плату в США и делая ненужным повышение заработной платы американских рабочих.
- Как же рабочие могут жить без повышения зарплаты? Вторая опора-"Сделано в Китае", как раз и является решением этой проблемы. Дешёвые товары, произведённые в Китае, повысили покупательную способность реальной заработной платы. 10 лет назад кондиционер продавался за 50 тыс. руб., 5 лет назад – за 30 тыс. руб., и рабочие хорошо зарабатывали, покупая более дешёвые китайские товары, и у них было ощущение, что они движутся вверх.
- Третья опора - дешёвая российская энергия. Российская энергия обеспечивает сырьём немецкую и даже европейскую промышленную систему, что поддерживает промышленную конкурентоспособность и уровень жизни в Европе. Конкурентоспособность европейской промышленности, как я объясню подробнее, заключается в том, что на Западе европейская промышленность образует разделение труда с китайской, причём Китай отвечает за производство товаров низкого и среднего ценового сегмента, а Европа - за производство товаров высокого ценового сегмента для поддержания потребления во всём западном мире.
Эти три опоры, в свою очередь, образуют два огромных блочных цикла:
Один - это Китай и США, другой — Россия и ЕС. ЕС покупает дешёвую энергию у России в евро, а США покупает дешёвые товары у Китая в долларах. Россия и Китай зарабатывают деньги, а затем используют свои торговые излишки для покупки финансовых активов на Западе, таких как долговые обязательства США, европейские долговые обязательства, акции США и так далее, что позволяет деньгам течь обратно в две богатые потребительские страны — Европу и США.
Однако в последние годы соотношение между этими двумя блочными циклами изменилось.
Как эти хорошие времена были разрушены за последние два года? Золтан даёт два триггера, как он их видит.
Первый связан с Китаем. Китай начал с продажи товаров низкого и среднего ценового диапазона, а затем начал модернизировать свою промышленность. В частности, она хотела стать доминирующим игроком в мире в области сетей связи 5G, производя самые высокотехнологичные чипы с помощью самых современных фотолитографических машин. В этот момент США были недовольны и сказали: "Никогда!".
Другая история посвящена России. Россия также нажила состояние, продавая дешёвый газ в Европу, от чего особенно выиграла Германия. Германия также сколотила состояние на производстве элитных и дорогих товаров для продажи в Европе и мире, пользуясь преимуществами дешёвого российского газа. Золтан говорит, что Германия имеет 2 триллиона долларов добавленной стоимости в промышленности, которая поддерживается 20 миллиардами долларов российского газа. Посмотрите на рычаг, 100 раз. Германия была довольна сотрудничеством с Россией, но теперь по какой-то причине та тоже оказалась недовольна, и сотрудничество заблокировано.
Таким образом, замкнутые экономические циклы как Китая и США, так и России и Европы были разорваны, и хорошая жизнь с низкой инфляцией в США и Европе закончилась.
После разрыва двух замкнутых циклов мировой большой экономический цикл, похоже, реорганизуется в два новых замкнутых цикла: от прежних Китай — США и Россия — Европа до Китай — Россия и США — Европа.
По словам Золтана, новый экономический альянс Китая и России, один из которых обладает крупнейшими в мире минеральными и энергетическими ресурсами, а другой - крупнейшим в мире промышленным потенциалом. У России есть энергия, которая нужна Китаю, а России нужны промышленные товары, которые может производить Китай.
Сотрудничество между Россией и Китаем после этого, по крайней мере в краткосрочной перспективе, будет только учащаться. Понимание и сотрудничество друг с другом оказались той темой, которая волнует меня сейчас больше всего.
Моя задача - рассказать на простом русском языке об изменениях в промышленности и бизнес-инновациях, которые произошли в Китае за эти годы. Я хочу найти своё место в этой новой среде, которая мне предстоит.
Краткое представление: я китаец, можете называть меня Сы. До сих пор, я уже в России 6 лет, в том числе 4 года я провёл в МГУ, это самые лучшие воспоминания в моей жизни.Россия стала для меня второй родиной. Честно говоря, я не экономист, не финансист и не политолог. Но у меня есть уникальное преимущество - Я знаю русский язык и знаю бизнес в Китае.
В предстоящий период я хотел бы пригласить вас присоединиться ко мне, чтобы узнать о важных изменениях в деловом мире Китая и понять их через другую призму.
Я также хотел бы познакомиться с большим количеством российских партнёров в различных отраслях промышленности, чтобы заложить основу для возможного будущего сотрудничества.
Если у вас есть темы и явления, которые вас интересуют, пожалуйста, дайте мне знать об этом в комментариях.
Так что давайте начнём с этого.
P. S. политически чувствительные темы запрещены.