2022й год подходит к концу, и пора задуматься о новом дивидендном сезоне. Составил подборку топ 10 компаний с наибольшей вероятностью выплаты дивидендов в след году.
Башнефть
Как и большинство нефтяных компаний, "Башнефть", скорее всего, утвердит дивиденды в 2023 году. Основным акционером компании является Роснефть, и она будет рада продолжить доить "Башнефть".
В июле по итогам 2021 года выплатили 25% прибыли – 117,29 руб. на акцию (доходность – 14,1%). Из-за цен на сырье в 1-м полугодии 2022 года и вероятного снижения во 2-м, рост чистой прибыли составит 10% по сравнению с предыдущим годом (даже при высоком налогообложении).
То есть дивиденды можно ожидать на уровне 125-135 рублей (22% годовых).
Газпром
Правительство получит средства через НДПИ (теперь на законных основаниях). Поэтому нет смысла отменять платежи, уменьшится только их размер. При негативном сценарии мы ожидаем снижения чистой прибыли во 2-м полугодии на 50% по сравнению с 1-м полугодием.
С учетом убытков в размере 416 млрд рублей мы получаем около 25 рублей на акцию (15% годовых). Дивиденды будут в 2 раза ниже, чем осенью 2022 года, но с этим ничего не поделаешь.
Газпром нефть
Положение "Газпром нефти" лучше, чем у ее материнской компании "Газпром". Во-первых, потому что с поставками нефти пока все относительно хорошо.
Компания давно не публикует отчетность, но существует четкая дивидендная политика в виде 50% от чистой прибыли. Исходя из результатов конкурентов компании, Роснефти и Татнефти, с которыми мы знакомы, можно предположить, что дивиденды составят 60-70 рублей на акцию (16-19% годовых).
Роснефть
В 1-м полугодии прибыль компании выросла на 13% по сравнению с предыдущим годом. Несмотря на то, что компания подверглась сильному налоговому давлению (отток составит около 2,1 трлн рублей), Сечин лично объявил ожидаемые солидные дивиденды за 2022 год, прогноз-38-40 рублей (12-14% годовых).
Новатэк
Компания производит платежи 2 раза в год и одобрила их как в конце 2021 года, так и ориентировочно в 2022 году. В 2021 году промежуточные и конечные дивиденды составили 27,6 и 43,7 рубля.
В 2022 году промежуточные выплаты составят 45 рублей (4,5%), соответственно, во 2м полугодии можно ожидать сопоставимых выплат-около 50 рублей на акцию (5% годовых).
Транснефть
На конец 2021 года выплачено 10497 рублей (8,4% годовых). Компания платит 1 раз в год. Негативных новостей о компании почти нет. Возобновляется прокачка по трубопроводам – морские поставки выросли на 19 миллионов тонн за 7 месяцев 2022 года.
Поэтому прогноз по дивидендам пока остается стабильным примерно на том же уровне – 10-11 тыс. рублей (12-14% годовых). Поскольку доходы компании зависят в первую очередь не от цены на нефть, а от объема прокачки.
Татнефть
Компания одобрила 32,7 рубля за акцию на 1 полугодие, примерно 30-35 рублей (8-10% годовых) будут выплачены за 2 полугодие. В соответствии со своей дивидендной политикой компания будет выплачивать не менее 50% чистой прибыли. По прогнозам, общая сумма выплат составит 79 рублей (плюс 21% годовых).
МТС
Компания выплатила промежуточные и окончательные дивиденды за 2021 год-в размере 44,4 рубля. Предварительные платежи на 2022 год еще не объявлены, но вероятность высока.
Еще летом руководство МТС отложило принятие новой дивидендной политики на фоне неопределенности, но старую див. политику никто не отменял. Кроме того, сама компания заявила, что финансовое положение и комфортная задолженность позволяют гарантировать выплаты в этом году.
Компания ориентирована на внутренний рынок, частично представлена в дружественных странах – Белоруссии и Армении. Помимо гипотетических проблем, связанных с оборудованием и тарифным регулированием, существенных рисков нет.
Чистая прибыль МТС временно снижается на фоне оттока населения, убытков и инфляции, но остается в историческом диапазоне, поэтому общая сумма выплат к 2022 году может быть немного ниже, но все равно приличная-около 35-40 рублей на акцию (16-19% годовых).
Интер РАО
В электроэнергетическом секторе все стабильно, несмотря на геополитику-именно поэтому дивиденды выплачиваются регулярно. "Интер РАО" наращивает поставки в Азию и СНГ, экспорт в Литву и Финляндию составил всего 5% от общего объема электроэнергии – так что компания не сильно потеряла.
Компания выплатила дивиденды за 2021 год в размере 0,2366 рубля (6,9% годовых). В 2022 году я не ожидаю существенных изменений в чистой прибыли.
Компания не публикует отчетность, но существует четкая дивидендная политика в виде 25% от чистой прибыли. Следовательно, те же 0,23-0,24 рубля (около 8,5% годовых) будут направлены на дивиденды.
Ростелеком
Эта компания менее привлекательна, чем МТС, это связано с меньшей диверсификацией бизнеса, однако компании похожи. У Ростелекома те же проблемы в виде дорогого оборудования, инфляции и государственного регулирования тарифов.
За 2021 год "Ростелеком" выплатил 4,5 рубля на акцию, что ниже требуемой дивидендной политики (5 рублей). Есть все основания полагать, что выплаты к 2022 году будут на прежнем уровне – 4,5 рубля (8-9% годовых).
Если Вам нравится тема инвестиций, поставьте лайк и подпишитесь на MF Stock Invest - здесь публикуются разборы отчетов компаний, и актуальные новости. Подборка отчетов по ссылке