Инвесторы в России и за рубежом пересматривают свои традиционные подходы к инвестированию. Вместо попытки угадать, какая акция будет расти, а какая — падать, используется широкая диверсификация. Чтобы получить к ней доступ с минимальными издержками, используется биржевой инвестиционный фонд — ETF (exchange-traded fund).
Один из самых популярных инструментов инвестиций — биржевые фонды (ETF). На биржах США это самый массово торгуемый инструмент (акции находятся на втором месте). На декабрь 2017 года по всему миру 4,7 трлн долл. США вложено в биржевые фонды. Появились ETF в 1990 году в Канаде, в 1993 году в США.
ETF — индексные фонды с минимальными комиссиями и низкой пороговой стоимостью, изо дня в день в точности повторяющие базовый финансовый индекс, за которым они следуют. Обычно они организованы как американские или ирландские фонды, строго регулируемые SEC (The United States Securities and Exchange Commission — Комиссия по ценным бумагам и биржам) или Irish Central Bank.
Как купить 500 компаний одним кликом?
Фондовый индекс — это индикатор, который показывает уровень изменения цен ценных бумаг компаний определённой отрасли или страны. Цены бумаг, которые входят в этот индекс, постоянно меняются, а индекс позволяет определить общее движение экономики страны или отрасли. Как правило, чем больше и ликвиднее компания, тем с большим весом она входит в индекс.
Купить акцию какой-то одной компании, даже самой успешной — это риск для любого инвестора, так как рано или поздно компания может столкнуться с «внутренними рисками»: ошибками менеджмента, агрессией конкурентов, технологической катастрофой. Гораздо надежнее купить сразу много акций, диверсифицировав инвестиции. Это снижает риск, приходящийся на отдельную компанию.
Покупка одной акции биржевого фонда ETF эквивалентна покупке десяти, сотни или даже тысячи акций крупнейших компаний, которые принадлежат к определённой отрасли экономики или стране. Это действительно можно сделать буквально одним кликом. ETF — это «прозрачная упаковка» для того или иного индекса, например, индекса Московской биржи и индекса MSCI USA. Самый большой ETF в мире — SPDR S&P 500 ETF Trust, объёмом средств в 256 млрд долл. США.
C 2013 года ETF начали торговаться в России, на Московской бирже, после того, как это разрешили Федеральный закон о рынке ценных бумаг и нормативные акты регулятора. На данный момент торгуется 12 биржевых фондов, общий объём активов — около 170 млн долл. (на январь Кому подходят ETF? Всем!
1. Вы непрофессиональный инвестор.
Любой частный инвестор может купить и продать акцию ETF на бирже. Это следствие того, что акции фондов допущены для «неограниченного круга лиц». Поэтому вам не нужно иметь статус квалифицированного инвестора, чтобы инвестировать в ETF.
2. Вы профессиональный инвестор и управляете крупным капиталом.
Многих это удивляет, но даже такие крупные инвесторы, как фонды целевого капитала (Гарвард, Йель и т.д.) используют ETF для точечных ставок на отдельные рынки. Используют ETF хедж-фонды (например, фонды Джорджа Сороса и Джона Полсона). ETF — это самый популярный инструмент, который используют независимые финансовые советники.
3. Вы располагаете не слишком большим стартовым капиталом.
Отдельные ценные бумаги, как правило, покупать дороже, чем акции ETF. Например, цена некоторых еврооблигаций начинается от 200 000 долларов США. Кроме того, собирая инвестиционный портфель из множества отдельных бумаг, вы платите больше брокерских комиссий.
4. Вы хотите совершать зарубежные инвестиции.
ETF дают доступ к глобальному портфелю акций развитых и развивающихся стран и защищают от риска инфляции внутри отдельных экономик.
5. Вы хотите инвестировать на долгий срок, так как не имеете время заниматься активной торговлей.
Очень сложно самостоятельно отслеживать динамику по всем купленным отдельным ценным бумагам. Представьте, что у вас в портфеле 100-200 бумаг разных эмитентов. Поскольку структура ETF повторяет структуру индекса, то инвестор в ETF автоматически получает диверсифицированный набор активов. ETF позволяют людям, не являющимся финансистами, вкладывать в профессионально созданный инвестиционный продукт без специализированных финансовых знаний. При этом результаты, получаемые при использовании ETF, как правило, существенно превосходят эффект от бессистемной самостоятельной торговли.
6. Вы хотите активно покупать и продавать акции.
Биржевые фонды торгуются каждый день в рабочие часы биржи — так что можно покупать и продавать акции ETF хоть каждую минуту или только раз в год. Главное — соотносить результат с издержками.
Вместо вывода
- Купить одну акцию ETF — это как купить сразу сотни акций самых крупных компаний.
- Акции ETF торгуются на бирже, как и обычные акции.
- Общие издержки на операции с ETF могут быть ниже за счёт того, что вам не нужно совершать множество сделок ежедневно.
- ETF дает доступ к глобальным рынкам, а индекс позволяет вложиться в акции крупнейших компаний страны. То есть, покупая ETF, вы вкладываетесь в экономики разных стран: США, России, Австралии, Японии, Китая, Германии, Великобритании — любых развитых и развивающихся стран.
- Российскому инвестору проще и дешевле инвестировать в ETF, торгуемые на Московской бирже, нежели пытаться дотянуться до зарубежных ETF. Причина проста: брокерское обслуживание и комиссии будут ниже, а российское государство предоставляет налоговые льготы (вычеты по ИИС и при долгосрочном владении акциями).
О том, как выбрать акции ETF, как определиться с целью инвестирования, как составить инвестиционный портфель под свою цель, а также ответы на самые часто задаваемые вопросы об ETF читайте в следующих моих статьях.
