В своём публичном портфеле я держу значительную долю облигаций - 75%. Причём, там именно короткие облигации. И стараюсь выбирать либо ОФЗ, либо корпоративные облигации крупных надёжных компаний.
В статье разберём:
- Почему облигации, а не акции или валюта
- Почему облигации, а не депозит?
- Почему именно такой выбор облигаций, как я их подбираю
Почему облигации, а не акции или валюта
Почему сейчас важно держать долю 25/75 акций и облигаций, подробно разбирали здесь:
Часть коротких облигаций, по желанию, можно заменить на валюту. На мой взгляд, это не будет ошибкой. Я ожидаю, что когда-то рубль точно снова ослабнет.
Но выбор валюты сейчас невелик. Доллары и евро держать и в банке, и у брокера опасно. А в юане много рисков. Тем более, рубль может оставаться крепким довольно долго. Подробно об этом было здесь:
Почему облигации, а не депозит?
В комментариях мне неоднократно указывали, что разместить деньги можно было бы более выгодно, чем покупать короткие облигации.
Пример такого расчёта от одного из подписчиков:
Да, всё так. Действительно, сейчас можно разместить деньги на коротких депозитах примерно с такой же доходностью. И если у вас есть возможность это сделать, можно поступать именно так.
Я проводила обзор своего основного портфеля. У меня счёт ИИС. Я не могу вывести оттуда деньги на депозит.
Вторая причина - возможность продать облигации
Как я рассказывала в своих видео, я допускаю, что из-за боевых действий внезапно могут случиться какие-то неприятности. А неприятности, как вы все знаете, происходят регулярно, даже перечислять не хочется. И фондовый рынок может сильно скорректироваться на очередных негативных новостях.
На панике и распродажах я собираюсь искать возможности для покупки акций. Может случиться так, что мне срочно потребуются деньги для покупки. Если бы у меня был депозит, все проценты по нему были бы потеряны. Кроме того, закрытие депозита не всегда происходит мгновенно. Банк может процесс растянуть на следующий день. А в коротких облигациях (особенно в ОФЗ) ликвидность есть. Тем более, я покупаю разные выпуски. И погашение облигаций будет происходить каждый месяц.
Когда рынок падает на 20-30% в день, ликвидность гораздо важнее доходности.
Почему именно такой выбор облигаций
Также в комментариях мне указывали, что я неправильно выбираю облигации, ведь можно было бы найти более доходные выпуски. Ещё нужно учитывать НКД, налоги и прочие мелочи. Вот пример комментария:
Да, можно найти более доходные. И если у вас задача зарабатывать именно на облигациях, то стоит поступать именно так. И выпуски брать более длинные, ведь там доходность ещё выше. Но для меня ликвидность важнее доходности.
Я собираюсь зарабатывать на росте стоимости акций. Например, Новатэк, купленный на распродаже, за месяц с учётом дивидендов вырос на 15%. Может он снова упасть? Может. Тогда я будут его снова докупать. Но ведь может и не упасть. Потенциал роста у него больше 100%. Именно от таких сделок я собираюсь получать доход, а не от купонов с облигаций. Облигации - возможность компенсировать часть потерь от обесценения денег из-за инфляции.
Как было сказано выше, я допускаю, что в любой момент может произойти сильное падение рынка, даже на 20-30%.
Более того, я допускаю, что даже в ликвидных облигациях, даже в коротких ОФЗ на панике будут пустые стаканы. Тогда мне придётся ждать погашения облигаций. Поэтому для меня важно, чтобы облигации погашались регулярно, каждый месяц. Чтобы каждый месяц у меня была возможность что-то докупить, даже если не получится продать облигации из-за низкой ликвидности.
И да, во время паники может случиться так, что банки не будут оперативно закрывать депозиты (дефицит ликвидности может быть и у банков из-за бегства вкладчиков).
Я на фондовый рынок РФ смотрю очень консервативно. Да, акции дёшевы. Мы разбирали и Сбербанк, и Новатэк, и Роснефть. Каждая из этих компаний имеет шанс удвоиться в цене за ближайшие 2-3 года (даже в условиях сохранения жёстких санкций). Но непредвиденные негативные события из-за боевых действий могут всё поломать (в прямом и переносном смысле этого слова).
При этом, ничего страшного может и не произойти. Стороны помирятся. Тогда акции начнут расти. Я спокойно дождусь погашения облигаций, получу купоны от них и буду докупать акции. У меня есть план и на случай роста рынка, и на случай падения.
Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые публикации!
Ваши "лайки" - лучшая обратная связь для автора блога!
Раз в неделю делаю покупки в публичный портфель.
Полезные статьи:
- По какой цене Газпром поставляет газ в Китай в 2022
- Как будет работать Роснефть после эмбарго со стороны ЕС